자본보증기금 발전현황

보증기금은 1980년대 중반 미국에서 시작됐다. 그 핵심에는 포트폴리오 보험 기술이 있습니다. 버클리 대학의 재무 교수인 Hayne E. Leland와 Mark Rubinstein이 설립한 이 기술은 1983년 Wells Fargo Investment Advisors, Aetna Life, Casualty 등 3개 금융 기관의 투자 관리 운영에 처음 사용되었으며 1980년대 중반에 번성했습니다. .

관련 데이터에 따르면 1987년 6월까지 이 보험 기술을 사용하여 관리된 글로벌 펀드 자산은 500억 달러에 달했습니다. 미국투자기금연구소(ICI)의 최신 통계에 따르면, 보증펀드와 주식, 하이브리드, 채권, 머니마켓 펀드 등 4대 카테고리를 제외한 펀드의 총액이 전체 자산의 약 5%를 차지하고 있다. 미국 자금. 2002년 말 유럽투자기금연맹(FEFSI)이 발표한 정보에 따르면, 보장형 펀드는 현재 유럽에서 빠르게 발전하고 있으며 개인 투자자들에게 확실한 매력을 갖고 있습니다. 2002년 7월 현재 2,229개 보증/자본보호기금의 자산 규모는 1,250억 유로에 이르며, 그 중 프랑스, ​​네덜란드, 벨기에, 룩셈부르크가 큰 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 자본보장펀드가 선진국 자본시장에서 없어서는 안 될 투자 유형 중 하나가 되었다고 보는 것은 어렵지 않습니다.

중국 홍콩에서 발행된 최초의 자본 보장 펀드는 2000년 3월 출시된 CitiGarant Tel & Tech와 HSBC 90% 기술 자본 보장 펀드였습니다. 마감 기간은 2.5년과 2년이었습니다. 각각 현재 모두 만료되었습니다. 모닝스타 아시아 리서치부장 정링링(Zheng Lingling)은 당시 시장 상황을 분석했다. "기술주가 급락하고 금리도 동시에 하락했다. 자본보전자금은 주로 은행 예금 고객을 두고 경쟁했다." 2001년과 2002년까지 자본보증펀드는 급속히 발전하여 100개 이상의 자본보증펀드가 출시되었는데, 이는 전통적인 주식형 펀드를 훨씬 능가하는 수치이다. 2002년에는 한 달에 많아야 7~8개의 자본보증펀드가 동시에 출시되었다. 홍콩투자기금협회의 통계에 따르면 2000년 전체 매출에서 자본보증기금, 주식펀드, 채권펀드의 매출 비중은 2001년 3%, 116%, -19%로 분포됐다. 그 비율은 91%, 5%, -1%로 극적으로 변했습니다. 2003년 3월 31일 현재 홍콩의 자본보증기금 수는 181개로 전체 펀드 수의 약 10%를 차지한다.

중국 대만은 2003년 4월 첫 자본보증기금을 출시했다. 대만 증권선물위원회는 투자설명서에 자본보증기금의 성격과 위험을 완전히 공개하도록 요구하고 자본보증기금의 설정 매개변수를 명확하게 알리는 등 자본보증기금에 대한 일련의 표준과 지침을 규정했습니다. 자본보존율, 참여율, 투자기간 등, 제도적 기준 등

The Commercial Press의 "영중 증권 투자 사전"은 다음과 같이 설명합니다. 자본 보증 기금은 영어로 자본 보증 기금입니다. 소득 뮤추얼 펀드의 일종. 이 유형의 펀드는 투자자에게 원래 투자에 대한 손실이 없음을 보장합니다. 주로 보험회사에서 사용하며, 투자대상은 고정수익형 품종입니다.