전문 기관투자자의 자금 보유 능력을 분석합니다.

전문기관투자자의 자금 보유 능력을 분석

넓은 의미에서 펀드는 특정 목적을 위해 일정 금액의 자금을 조성하는 것을 말한다. 주로 신탁투자자금, 공제자금, 보험자금, 퇴직자금, 각종 재단자금 등이 포함됩니다. 오늘은 에디터가 전문 기관투자가의 펀드 보유 노하우를 알려드리겠습니다. 참고용으로만 활용하세요!

기관투자자 포지션 분석

개인투자자로서 우리는 일반적으로 다음 단계를 수행합니다. 펀드 선택은 일반적으로 다음과 같습니다.

01 은행의 재무 관리자에게 전문적인 조언을 구하거나 Tiantian Fund와 같은 제3자 플랫폼의 권장 사항을 살펴보세요.

02 펀드 투자의 주제가 하이엔드인지, 역사적 성과는 무엇인지 계속해서 파악해 보세요.

03 펀드매니저의 경험담을 살펴보겠습니다. 눈에 띄었다면 구매하세요!

04 일정 기간 동안 관찰하고, 펀드 성과가 평균이면 바꾸세요.

실제로 우리가 위와 같은 방법을 사용하는 이유는 이미 시중에 수천 개의 펀드가 있고, 심사 범위를 좁힐 수 있는 방법밖에 찾을 수 없기 때문입니다.

개인의 에너지 적용 범위는 제한되어 있는 반면, 기관 투자자는 더 많은 펀드 평가 지표를 고려할 것입니다. 일반적으로 그들은 자금을 심사하기 위해 더 다양한 차원과 더 엄격한 절차를 사용할 것이며, 일부 "화이트 리스트"를 설정하고 화이트 리스트에 없는 펀드 회사는 고려되지 않는 등 투자 시 더 많은 제한을 가할 것입니다.

기관 포지션 보유 행동의 특징:

1. 기관 투자자는 체계적인 의사결정에 더 많은 관심을 기울입니다.

기관 고객은 단일 상품의 장기적인 과거 실적, 펀드매니저의 이력서뿐만 아니라 전반적인 펀드 운용 규모, 투자 조사 시스템, 리스크 관리 시스템, 운영 시스템 등을 알고 싶어합니다. , 펀드회사 등. 기관투자자는 투자 결정을 내린 후 개인투자자처럼 빠르게 뛰어들었다가 빠져나오기보다는 “신중한 결정을 내리고 장기적으로 보유”하고 펀드의 성과 평가 기간을 길게 두는 경향이 있습니다.

2. 기관투자자는 안정적인 자산에 더 많은 관심을 기울입니다.

중국 갤럭시증권펀드연구센터 자료에 따르면 2019년 12월 31일 기준 기관투자가들은 주식, 하이브리드, 채권, QDII, 통화 등 다양한 유형의 펀드를 운용했다.

동시에 펀드 종류 중 기관투자가의 주요 투자처는 채권형 펀드, 머니마켓 펀드로 주식형 펀드, 하이브리드 펀드, QDII 펀드에 비해 규모가 훨씬 크다. 이는 기관투자자들이 신중한 투자를 선호한다는 점을 보여준다.

기관고객의 베이스 선정 작업을 어떻게 복사하나요?

위의 분석을 통해 기관투자가들이 자산배분과 상품보유에 있어 보다 합리적인 결정을 내린 것은 사실이다.

또한 각 펀드는 반기보고서와 연차보고서를 통해 기관투자자의 지분과 비중을 공개할 예정이다.

그럼 기관이 가장 낙관하고 보유 비중이 가장 높은 펀드를 찾아 서둘러 '운영 카피'에 임하는 것은 어떨까요?

그럼 시작하겠습니다. 결론: 이 지표를 맹목적으로 믿을 수는 없습니다. 세 가지 이유가 있습니다.

첫째, 기관투자자의 펀드 선호도가 개인투자자와 다릅니다. 위의 Galaxy Securities 카테고리별 펀드 보유자 구조 표를 보면 다음과 같은 사실을 알 수 있습니다.

펀드 유형에 따라 투자자 구조에 큰 차이가 있습니다. 예를 들어 채권형 펀드 보유자 중 개인투자자가 시가총액의 약 10%를, 기관투자자가 FOF 펀드의 약 90%를 점유하고 있는 반면, 개인투자자는 시가총액의 90% 이상을 보유하고 있다. .기관투자자는 약 6%에 불과하다.

보유자 유형도 각기 다른 펀드에 주목합니다. 예를 들어, 개인투자자는 머니마켓 펀드에 가장 많은 관심을 두고 있으며, 혼합형 펀드와 주식형 펀드가 그 뒤를 따르고 있으며, 기관투자자는 주로 채권형 펀드와 머니마켓 펀드에 투자하고 있습니다.

이러한 차이가 발생하는 이유는 다음과 같이 이해할 수 있습니다.

기관 고객의 선호와 개인 투자자의 선호가 다릅니다. 기관은 채권시장에 더 가깝고 평가지표에 한계가 있어 전문적인 평가 측면에서 채권자금이 필요할 수 있습니다. 동시에 기관고객이 우려하는 보유기간과 검사시간도 개별기관이 더 우려하는 '빠른 입출고'와는 다소 다르다.

둘째, 사실 기관지분 비중이 너무 높아 펀드의 순가치에 영향을 미칠 수 있다.

기관지분 비중이 지나치게 높을 경우 대규모 펀드 청약 및 환매로 인해 펀드매니저 경영에 압박이 가해질 수 있다. 예를 들어 대규모 펀드 청약이 있는 경우 획득한 수익이 희석될 수 있으며, 대규모 펀드 환매가 발생하면 환매에 대응하기 위해 현금 자산을 미리 준비하거나 다른 자산까지 매각해야 합니다. 물론, 단기간에 벌어들이는 소득도 증가할 것입니다. 시간이 지나면서 레이아웃의 난이도가 높아졌고, 펀드의 순가치에도 영향을 미쳤습니다. 따라서 다각적인 고려를 거쳐 펀드매니저의 강점을 인식한 것을 반영하지만 기관의 비율이 너무 높습니다. , 우리 개인 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.

마지막으로 기관은 특별 기금 계좌를 맞춤화할 수 있으며, 데이터 중 이 부분은 공개되지 않습니다. 펀드회사는 공모사업 외에 적격 투자자를 대상으로 특별계정사업도 실시한다. 기관의 경우에는 경영계획을 체결하고 기관의 선호도에 따라 일대일로 투자계획을 수립하여 개별적으로 관리하는 형태를 취할 수 있습니다. 공모는 공공 투자자의 요구를 고려해야 하며 일정한 차이점이 있습니다.

상품의 이 부분에 대한 데이터는 비공개이므로 참고할 수 없습니다. 다만, 기관 고객이 참여하지 않는 펀드가 기관이 참여한다는 의미는 아니라는 점을 알아야 합니다. 인식하지 못하고 같은 펀드회사에서 제공하는 특별계좌 형태로 선택하는 경우도 있습니다.

요컨대 기관투자에 있어서 우리가 참고할 수 있는 것은 정신력, 장기투자, 신중한 의사결정이 더 중요합니다.

구체적인 투자를 할 때는 여전히 자신의 필요에 집중해야 합니다. 이를 바탕으로 장기적인 관점을 사용하여 펀드매니저의 투자 스타일이 안정적인지, 강세장과 약세장에서의 투자 성과를 검토하세요. , 등.

스스로 시작해서 펀드매니저가 관리하는 펀드가 우연히 정기보고서에서 기관투자자들의 관심사가 된 펀드를 발견하게 된다면 '영웅들도 똑같은 것을 본다'는 자부심을 가지게 될 것이다. ."

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