정부투자지도기금은 기업의 어떤 어려움을 해결하나요?

벤처캐피탈 분야의 중요한 주체 중 하나로서 정부는 국가의 경제 발전과 산업 진흥에 매우 중요한 역할을 합니다. 벤처 캐피탈 환경을 위한 좋은 외부 환경을 보장하고, 기업 투자에 대한 정책 및 법적 지원을 제공하며, "시장 실패" 문제를 극복하고 "군집 효과" 발생을 방지합니다. 동시에, 정부는 주요 자본 제공자 중 하나로 자본시장 운영에도 참여하여 직간접적인 참여를 통해 자본시장에서의 투자 행위를 지도하고 규제할 것입니다.

구체적으로 정부가 기업형 벤처캐피털에 참여하는 주요 방식은 다음과 같다.

최근 몇 년간 기업형 벤처캐피털에 참여하는 정부의 역할이 점차 변화하고 있다. - 직접투자자에서 간접투자자로 전환하고, 더 이상 벤처캐피털회사를 설립하지 않고, 벤처캐피털지도펀드를 설치해 더 많은 민간자본을 벤처캐피털 분야로 유도하고, 정부재정자금의 레버리지 증폭효과를 최대한 발휘하며, 시장실패를 통해 단순히 벤처캐피탈을 배분하는 문제를 극복하고, 혁신형 중소기업의 발전을 지원합니다.

구체적으로 정부의 지도기금 조성의 의의는 주로 다음과 같은 측면에서 반영된다.

사회자금 축적을 유도하여 자본공급 효과를 형성한다

지도자금 설립은 기업가적 자본의 공급을 효과적으로 개선하고 기업가적 투자를 위한 자금원의 문제를 해결할 수 있습니다. 벤처캐피털은 투자기간이 길고 리스크가 높으며 유동성이 열악한데, 실현이 빠르고 유동성이 좋은 주식 등 증권투자와 달리 민간자본은 전반적인 자금공급을 선호한다. 벤처캐피탈 등 지분투자가 부족하고, 시장 메커니즘에만 의존하는 것은 불가능하며, 자본 공급 부족 문제를 효과적으로 해결하는 것은 불가능합니다. 이에 정부는 보험기금, 사회보장기금 등 기관투자자뿐만 아니라 민간자금, 외국자본, 기타 사회자금으로부터 정부신용을 통해 자금을 유치하기 위한 지도기금을 설치하여 벤처캐피털 분야에 자금을 공급하는 형태를 취하고 있다. , 이는 벤처 캐피털에 대한 좋은 기회를 제공합니다.

자본 배분 방향 최적화 및 국가 산업 정책 시행

정부 지도 기금의 투자 대상은 주로 혁신 기업으로, 사회 자본이 첨단 기술 혁신에 투자하도록 유도하고 장려합니다. 기업. 투자. 현재 우리나라의 벤처 투자자들은 IT, 교육, 요식업 등 투자 기간이 짧고 성과가 빠른 분야의 프로젝트를 선호하는 반면, 성장 기간이 긴 생명의학, 에너지 절약, 환경 보호 등의 분야 프로젝트에는 투자를 덜 하는 것이 일관됩니다. 국가과학기술발전계획에 따라 장려방향이 조율되지 않으면 벤처캐피탈은 산업적응과 발전을 촉진하는 역할을 효과적으로 수행할 수 없다.

정부지도기금을 조성하고 정부신용으로 사회자금을 유치함으로써 사회자금의 배분을 개선 및 조정하고, 바이오의학, 에너지 절약, 환경보호 등 전략신흥산업으로의 자금흐름을 유도할 수 있으며, 새로운 에너지와 신소재를 육성하고 시장 지향적이고 독립적인 연구 개발을 통해 주도되는 수많은 혁신 기업의 출현은 우리나라 산업 구조의 조정과 업그레이드에 도움이 될 것입니다.

자본 투자 방향을 안내하고 혁신적인 중소기업을 지원합니다.

정부지도 기금은 매우 혁신적인 기술을 갖춘 중소기업을 지원하는 강력한 정책 방향을 가지고 있습니다. 능력. 현재 다수의 국내 벤처캐피탈 기관 및 해외 펀드는 기업 투자 단계가 고르지 못한 특징을 갖고 있으며, 중·후기 단계의 프로젝트, 특히 이미 상장 가능성이 있는 기업(Pre-IPO)에 투자하는 경향이 있습니다. ). Seed 단계와 창업 단계의 기업은 리스크가 높고 생사가 결정되는 중요한 순간에 있지만 자본 투자 유치가 어렵습니다. 창업 초기 단계의 기업은 자금 조달에 어려움을 겪고, 중기 및 후기 단계의 기업은 상대적으로 자본 공급이 과잉 상태입니다.

사회적 자금이 스타트업 기업에 투자할 수 있도록 정부지도기금을 조성함으로써 혁신 역량과 시장 전망이 좋은 스타트업 그룹을 육성해 빠르게 성장하고, 더 많은 지원을 제공할 수 있다. 상업 벤처 캐피탈 기관 투자는 특정 위험을 피하고 후속 투자를 안내하며 "배턴" 방식을 사용하여 기업을 더 강하고 더 크게 만들고 궁극적으로 벤처 캐피탈 기관과 상업 벤처 캐피털 기관이 함께 발전하는 정부의 목표를 달성합니다. 정부 자금과 사업 시스템을 구축합니다. 자금이 서로를 촉진하고 서로 의존하는 벤처 캐피털 시스템입니다.

지역 자금 흐름을 안내하고 지역 경제 발전을 조정합니다.

시장 메커니즘의 역할은 경제적 여건이 우수하고 더 나은 동부 지역 간의 기업 투자 자원의 불균형을 확대할 것입니다. 개발 여건이 좋지 않을수록 벤처캐피털을 확보하기가 쉽지만, 경제여건이 열악하고 발전이 낙후된 중서부 지역에서는 벤처캐피털을 확보하기가 더 어렵다. 벤처캐피털 분배의 불균형은 지역경제 간 격차를 더욱 확대시킨다. 중서부 지역에 대한 사회자금 투자를 유도하기 위한 정부지도기금을 설치하고 중서부 지역의 투자사업을 확대함으로써 지역 간 경제발전의 불균형을 완화하고 지역경제의 조화로운 발전을 도모하는 데 도움이 될 것입니다. .