펀드를 샀는데도 관리해야 하나요?

많은 투자자들은 초기에 완벽한 펀드 포트폴리오를 세심하게 선정하고 구축한 뒤 아무것도 아랑곳하지 않고 진정으로 이길 수 있다고 생각하기 때문에 투자가 이렇게 간단한 것은 없다고 생각한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 자신감명언)

처음에 우리가 펀드 포트폴리오를 구축한 후, 각종 자산은 일정한 비율을 가지고 있었지만, 시장은 동적이었고, 펀드 표지도 동적이었다. 시장이 변화함에 따라 목표기금의 투자 전략과 창고가 바뀌면서 각종 자산의 비율이 원래의 비율에서 벗어나 우리 자신의 위험 선호도에 맞지 않게 된다.

따라서 펀드 포트폴리오 구축이 완료되면 지속적으로 후속 조치를 취하고 펀드 포트폴리오의 균형을 재조정해야 합니다.

재조정 전략은 주식과 채권의 자산 비율을 결정하고 일정 기간 후에 주식과 채권의 비율을 초기 상태로 되돌리는 것을 말한다.

균형 전략의 이론적 논리

주식과 채권은 뚜렷한 상관관계는 없지만, 뚜렷한 변동이 있다. 일정 기간 동안 채권 자산에 비해 주식 변동이 심하다. 채권도 단기 변동이지만 원금 상환이 가능하기 때문에 고정수익의 특징을 보이고 있다. 장기적으로 볼 때, 채권 자산 전체는 기울기가 낮은 곡선이다.

중단기 주가가 오르면서 포트폴리오에서 주식과 채권의 비중이 깨지고 지분이 두드러지고 채권 가중치가 낮아진다. 이때 재조정 전략을 시행하고, 오른 주식을 팔고, 많이 오르지 않는 채권을 매입한다. 이는 일부 주식의 상승수익을 잠궈 포트폴리오의 위험을 낮추는 것과 같다.

한편, 기업 펀더멘털에 큰 변화가 없다면 중장기 주가가 하락할 것으로 예상되는데, 이는 주식이 더 싸지고 잠재 수익률이 상승한다는 것을 의미한다. 이때 채권 권리는 현저하고 주식 가중치는 낮다. 이때 채권을 팔아서 하락폭이 큰 주식자산을 매입하다. 주식이 저렴할 때 베끼는 것과 같다.

이러한 작업을 통해 포트폴리오는 변동을 줄이고, 항상 위험과 수익의 균형을 유지하며, 주기를 쉽게 넘길 수 있습니다.

재조정 전략의 요점

주식과 채권 투자의 초기 비율을 결정합니다. 투자자 위험 선호도에 따라 주식과 채권 투자의 초기 비율이 다릅니다. 장기 투자 수익률과 전략의 유효성으로 볼 때 주식 3, 부채 7, 주식 5, 부채 5 는 비교적 일반적으로 사용되는 구성 비율입니다.

재조정에 대한 조정 임계값 설정: 재조정에 대한 조정 임계값은 주식/채권 비율의 편차가 이 값에 도달하면 주식/채권 자산이 초기 설정으로 되돌아가는 비율입니다. A 주의 변동성에 따라 채권자산의 문턱을 5%- 10% 로 설정하는 것이 합리적이다.

엄격한 투자 규율, 정기 집행: 일부 투자자들은 상승하는 시장 시세에 매료될 것이며, 이때 재균형이 투자 수익을 낮출 수 있다고 생각한다. 한편, 계속 넘어질 때 겁이 나서 이때 다시 균형을 잡으면 넘어진 고통을 거저 견뎌낼 수 있을 것 같아요. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 투자 규율이 없다면, 재조정 전략은 실제적인 의의가 없다.

재조정 전략의 장점과 단점

균형 전략은 상승할 때 변동 이윤을 거두고, 하락할 때 이윤을 잠그고, 값싼 자산을 매입할 수 있다. 투자자는 주식 부채 자산의 편차에 초점을 맞추고 문지방의 트리거에 따라 그에 상응하는 자산 조정만 하면 된다. 그들은 시장에 너무 많은 관심을 기울일 필요가 없고, 시장에 대해 주관적인 판단을 할 필요도 없고, 간단하고 쉽다.

그러나 주식 부채 재조정 전략은 투자자들이 일부 시장 선택을 포기하고 선택 시 수익을 포기한다는 것을 의미한다. 시장 변동이나 추세 시세가 예상을 초과하면 주식 상승이 계속 주식을 팔아 채권을 사면 수익률이 매입 보유 전략보다 못하다.

또한 재조정 정책을 검증하는 데 시간이 오래 걸립니다.

위의 내용이 너에게 도움이 되었으면 좋겠다.