산업 펀드 시리즈 보고서: 산업 펀드의 분류 및 적합도 분석

섹터펀드(sectorfund)는 공공자금의 중요한 부분으로, 투자자가 특정 산업(혹은 산업)에 투자하는데 편의를 제공한다. 현재 우리나라의 산업 자금은 점차 급속한 발전 단계에 진입했으며 산업 종류가 지속적으로 정교화되고 그 수와 규모가 증가하고 있습니다. 산업 펀드는 산업 부문 기회를 포착하고 보다 심층적인 투자 조사를 할 수 있다는 장점이 있으며 투자자, 특히 FOF 기관이 할당할 수 있습니다. 본 보고서는 7대 주요 산업에 따라 산업 펀드를 분류하고, 다양한 산업 펀드의 수, 규모, 산업 적합성 및 기타 요소를 분석하여 투자자에게 확실한 투자 제안을 제공합니다.

본 기사에서는 펀드의 투자업종에 따라 산업자금을 소비자산업자금, 금융부동산자금, 제약생물자금, 과학기술통신자금, 국방군수산업자금 등 7개 부문으로 나눈다. 펀드, 미드스트림 제조 펀드, 자원 및 에너지 펀드입니다. 동시에 산업 펀드의 투자방법에 따라 다양한 산업 펀드를 '패시브 인덱스 산업 펀드'와 '액티브 운용 산업 펀드'로 나누어 각각 정의하고 있다.

2018년 9월 30일 현재 시중에는 400개의 잘 정의된 산업 펀드가 있으며, 총 관리 규모는 2,691억 2천만 위안에 이릅니다. 그 중 ***146개의 패시브 인덱스 산업 펀드(ETF 피더 펀드 제외)가 있으며 전체 규모는 873.1억 위안(ETF 피더 펀드 제외)이고 ***254개의 액티브 관리 산업 펀드가 있습니다. 전체 관리 규모는 1,818억 1천만 위안입니다.

수평적 비교로 보면 패시브 지수산업 펀드 중 금융부동산산업 펀드가 액티브 운용산업 펀드 중에서 가장 많고 규모도 가장 크며, 기술 및 통신산업 펀드가 가장 많다. , 제약 및 생물학 산업 기금이 가장 큰 규모를 가지고 있습니다.

실제 투자에서 다양한 산업 펀드의 산업 배분이 표시된 투자 산업과 일치하는지 더 잘 이해하기 위해 '산업 적합성'이라는 개념을 도입하고 펀드의 산업 배분을 분석했습니다. 기사의 고액 보유 상황은 각 산업 펀드에 대한 "지난 해의 산업 적합도"를 계산합니다.

이들 7개 산업 펀드는 내부 수량과 구조로 볼 때 크게 액티브 운용과 패시브 지수 두 가지로 나눌 수 있다.

1. 적극적으로 관리되는 자금의 양과 규모가 지배적인 산업 펀드 카테고리: 소비자 산업 펀드, 의료 및 생물학 펀드, 미드스트림 제조 펀드

2. 인덱스 펀드 수량과 규모 면에서 압도적인 산업 펀드 유형: 금융부동산 펀드, 국방 및 군사 산업 펀드

1) 소비재 산업 펀드: 2018년 9월 30일 현재 패시브 펀드는 15개입니다. 시중 인덱스 펀드 소비산업 펀드의 총 관리 규모는 112억 위안이며, 적극적으로 관리되는 소비 산업 펀드는 63개, 총 관리 규모는 426억 2천만 위안입니다. 소비재 산업 펀드 중에서는 액티브 펀드가 항상 지배적인 위치를 차지하고 있습니다.

2) 금융 부동산 펀드: 2018년 9월 30일 현재 시중에는 42개의 패시브 지수 금융 부동산 펀드가 있으며, 총 운용 규모는 340억 7천만 위안입니다. ***8개 회사가 있으며 총 관리 규모는 45억 2천만 위안입니다. 금융부동산펀드 중에서는 패시브 인덱스 펀드가 항상 압도적인 위치를 점유해 왔습니다.

3) 의료 및 생물 자금: 2018년 9월 30일 현재 시중에는 24개의 패시브 인덱스 의료 및 생물 자금이 있으며 총 관리 규모는 96억 8천만 위안입니다. 총 58개의 회사가 있고, 총 관리 규모는 496억 6천만 위안입니다. 의료 및 생물학 자금 중에서는 액티브 운용이 항상 지배적인 위치를 차지해 왔습니다.

4) 기술 및 커뮤니케이션 펀드: 2018년 9월 30일 현재 시중에는 20개의 패시브 지수 기술 및 커뮤니케이션 펀드가 있으며, 총 관리 규모는 47억 2천만 위안입니다. ***63개 회사가 있으며 총 관리 규모는 451억 5천만 위안입니다. 기술·커뮤니케이션 펀드 중에서는 액티브 운용이 항상 지배적인 위치를 점유해 왔습니다.

5) 국방군수산업기금: 2018년 9월 30일 현재 시장에는 패시브 지수형 국방군수산업 기금 13개가 있으며, 총 관리 규모는 220억 8천만 위안이다. 적극적으로 관리하는 국방군수산업자금 ***10개 회사가 있으며 총 관리 규모는 82억 8천만 위안입니다. 국방·군수산업 펀드 중에서는 패시브 인덱스 펀드가 늘 압도적인 위치를 차지하고 있다.

6) 미드스트림 제조 펀드: 2018년 9월 30일 현재 시중에는 10개의 패시브 지수 미드스트림 제조 펀드가 있으며, 총 관리 규모는 9억 5천만 위안입니다*** 회사는 31개이고 총 경영규모는 176억 2천만 위안이다. 미드스트림 제조업 펀드 중에서 액티브 펀드는 항상 지배적인 위치를 점유해 왔지만 업계 적합도는 대부분 낮습니다.

7) 자원 및 에너지 펀드: 2018년 9월 30일 현재 시장에는 22개의 패시브 지수 자원 및 에너지 펀드가 있으며, 총 관리 규모는 46억 1천만 위안입니다. ***21개 회사가 있으며 총 관리 규모는 139억 7천만 위안입니다. 자원에너지 펀드 중 액티브 펀드와 패시브 인덱스 펀드의 수는 큰 차이가 없으나, 2015년 이후 규모에서 큰 격차가 나타났다.

다양한 산업 펀드의 산업 적합성으로 볼 때, 전반적으로 패시브 인덱스 산업 펀드의 산업 적합도는 액티브 관리 산업 펀드보다 훨씬 더 높습니다. 패시브 인덱스 펀드의 비율은 적극적으로 관리되는 산업 펀드보다 훨씬 높습니다. 산업 적합도가 "매우 강함" 및 "강함" 산업 적합도가 80%를 초과했습니다. 이 가운데 판정조건을 충족하는 모든 패시브 지수금융부동산펀드의 업계 적합도가 '매우 강하다'는 것이다. 업계 수익을 얻는 관점에서 보면 패시브 인덱스 산업 펀드를 선택하는 것이 단일 산업의 할당 요구에 더 부합합니다.

액티브 운용형 산업 펀드 중 산업 적합도가 높은 펀드의 비중을 보면, 미드스트림 제조업, 국방 및 군수산업, 자원 및 에너지, 기술 부문에서 액티브 운용형 펀드의 전체 산업 적합도와 통신업종이 모두 저조하거나, 이들 업종과 관련된 업종이 너무 많아 순수한 '업종 내 종목선정'이 어렵다. 이러한 유형의 산업 자금을 배분해야 하는 투자자는 자신의 요구에 맞는 자금을 신중하게 식별하고 선택하는 것이 좋습니다.

(기사출처 : 금융투자뉴스)