전환사채펀드란 무엇인가요?

1. 전환사채펀드란?

전환사채펀드는 주로 전환사채에 투자하는 펀드를 말한다. 전환사채를 보유하고 있는 투자자는 전환기간 동안 해당 채권을 주식으로 전환하거나, 전환사채를 시장에서 현금으로 직접 매도하거나, 만기까지 채권을 보유하고 원리금을 수령하는 방식을 선택할 수 있다.

전환사채 펀드는 전환사채에 투자하는 비중이 일반적으로 60% 내외로 일반적으로 채권펀드가 보유하는 전환사채 비중보다 높다. . 산업전환사채펀드를 예로 들면, 이 펀드는 주로 전환사채에 투자하며, 주식투자 비중은 30%를 초과하지 않습니다.

2. 전환사채펀드의 투자 장점

전환사채펀드의 장점 중 하나는 전환사채의 가격 결정 메커니즘이 매우 복잡해 일반 투자자가 익히기 어렵다는 점이다. 더 많은 연구 에너지가 필요합니다. 펀드 회사에는 개인 투자자에 비해 전문적인 이점이 있는 전환사채를 조사하고 추적하는 전담 인력이 있습니다. 그리고 펀드회사는 소액의 자금을 모아 전환사채시장에 균일하게 투자함으로써 정보수집비용, 조사비용, 거래비용 등을 최소화함으로써 규모의 경제를 확보하고 투자자들이 전체 예상 연간 성장률을 공유할 수 있게 됩니다. 전환사채시장의 기대수익률.

전환사채 펀드의 또 다른 장점은 고유한 위험 기대 연간 기대 수익률 특성에 있습니다. 전환사채펀드의 주요 투자대상은 전환사채이며, 전환사채는 위험이 낮고 연평균 기대수익률이 높은 특성을 가지고 있습니다. 전환사채펀드는 일반적으로 전환사채의 채권적 특성을 활용하여 시스템적 리스크와 개별 주식 리스크를 회피하고, 투자 포트폴리오의 안전성과 안정성을 추구하며, 전환사채 고유의 스톡옵션을 활용하여 투자 포트폴리오의 안정성을 추구하는 경우가 많습니다. 주식 시장의 상승. 펀드의 예상 연간 수익률 수준.

3. 전환사채 투자 시 주의해야 할 몇 가지 핵심사항

먼저 거래가격이 100위안 이하 또는 약간 높은 전환사채를 선택하세요. 거래가격이 100에 이자를 더한 금액 이하인 전환사채는 시장 중간 변동 위험에 관계없이 만기까지 보유하면 수익성이 있습니다. 자료에 따르면 목요일 현재 전환사채가 100위안 미만인 전환사채에는 심천란전환사채, 심천기계전환사채, 중국해외전환사채, 민성전환사채가 포함된다. 또한 가격이 103위안 이내인 XCMG 전환사채, 중국은행 전환사채, 난산 전환사채도 있습니다.

둘째, 전환사채의 연환산 기대수익률을 살펴보는 것이 가장 좋다. 15개 전환사채의 연환산 기대수익률이 0보다 큰 것으로 계산되는데, 가장 높은 것이 가장 높다. Nanshan Transfer 채권의 경우 연평균 만기수익률은 5.0866%입니다.

셋째, 거래종목의 경우 거래량도 중요한 지표이므로 거래량이 많은 종목을 선택하는 것이 좋습니다.

넷째, 남은 연한이 짧은 품종은 위험이 더 낮을 수 있습니다. 잔여 만기 연수 관점에서 Wind 정보 데이터에 따르면 Bohui 전환 사채는 0.1288년으로 가장 작은 잔존 만기를 가지고 있으며 기타 Zhongding 전환 사채, 해운 채권 및 Yanjing 전환 사채의 잔여 연한도 2년 미만입니다.

다섯째, 지분전환 프리미엄율과 순수부채 프리미엄율 역시 가장 주목할 만한 두 가지다. 순수채무할증율은 주식전환의 옵션요소를 고려하지 않은 순수채무 대비 전환사채의 프리미엄을 말하며, 주식전환할증율은 전환사채를 전환할 때의 전환가액 대비 전환사채의 프리미엄을 말한다. 형평성. 대부분의 경우 전환사채는 전환보험료와 순수채무보험료 사이에서 시소효과를 보인다. 일반적으로 보험료율이 낮을수록 좋지만, 각 품종을 면밀히 분석해야 합니다.