미래와 캐릭터의 고전적 사례: 400에서 2억을 벌었다는 신화 - 리처드 데니스

400달러로 무엇을 할 수 있나요? 대부분의 사람들에게 선물 거래에서 400달러로 돈을 벌 가능성은 극히 희박합니다. 그러나 추세를 따르는 Richard Dennis의 거래 원칙에 따라 마침내 Dennis는 이 400달러를 마술처럼 사용하게 되었습니다. . 성공 후, 그는 수십억 달러의 자금을 관리하면서 미국 선물 시장의 새로운 세력이 된 "거북이"라는 12명 이상의 견습생을 개인적으로 교육했습니다.

미국 선물시장에서 리처드 데니스는 전설적인 인물이다. 1960년대 후반 20세 미만이었던 리처드 데니스는 거래소에서 플로어러너(주자)로 일하며 40달러를 벌었다. 2~3년이 지나면서 그는 때가 무르익었다고 느꼈고 자신의 기술을 시험해 보기 위해 개인적으로 선물 시장에 투자할 준비가 되었습니다. 그는 친척과 친구로부터 1,600달러를 빌렸지만 자금이 부족하여 계약 물량이 적은 시카고의 '미중 거래소' 좌석만 구입할 수 있었고 1,200달러를 지출했으며 나머지 거래 원금도 사용했습니다. 미화 400달러에 불과했습니다. 대부분의 사람들에게 선물 거래에서 400달러로 돈을 벌 가능성은 극히 희박합니다. 그러나 추세를 따르는 Richard Dennis의 거래 원칙에 따라 마침내 Dennis는 이 400달러를 마술처럼 사용하게 되었습니다. . 그의 아버지의 말에 따르면, "Richard는 400달러로 좋은 수익을 냈습니다." 성공 후 그는 개인적으로 12명이 넘는 견습생을 교육했으며 수십억 달러의 자금을 관리하면서 미국 선물 시장의 새로운 세력이 되었습니다. 달러.

리처드 데니스는 당시 아직 21세도 되지 않아 직접 거래소에 들어갈 수 없었고, 아버지가 대신 가격을 부르며 외부에서 지시를 내렸다. . 2년 동안 이렇게 쉬다가 2000위안 정도 손해를 봤다. 21살이 되던 날, 아버지는 “아들아, 너가 직접 해라. 나는 이 사업에 대해 아무것도 모른다”고 안도의 한숨을 내쉬었다. 한 시간을 지불하기에는 충분하지 않았습니다. 1970년, 그 해 옥수수에 해충이 발생했을 때 400달러가 순식간에 3,000달러로 바뀌었습니다. 그는 원래 대학에 가려고 했으나 일주일만 수업을 듣고 자퇴하고 미래에 집중하기로 결정했습니다. 어느 날 그는 잘못된 주문을 했고 단번에 300달러를 잃었습니다. 불만족스러워서 그는 방향을 바꿔 다른 주문을 했고 곧 수백 달러를 더 잃었습니다. 이를 악물고 다시 돌아서서 이렇게 하루 만에 원금의 1/3을 잃었습니다. 그 시간 동안 돈을 잃고 배운 교훈은 심오했습니다. 우여곡절을 겪은 후 그는 리듬을 익히는 법을 배웠습니다. 돈을 잃어도 만족스럽지 않으면 빨리 주문을 끊고 시장을 떠나거나 산책을 가거나. 집에 가서 잠을 자고, 감정에 휘둘리지 말고, 또 다른 잘못된 결정을 내리고, 손실로 인해 주문을 추가하거나 돈을 벌려고 서두르지 마십시오.

가장 어려운 시기이자 가장 희망적인 시기이기도 하다. 때로는 돈을 잃은 후 가장 하고 싶지 않은 일은 시장에 대해 생각하는 것인데, 종종 이때 최고의 거래 기회가 조용히 사라지는 경우가 있습니다. 돈을 벌 수 있는 기회를 포착하고, 충분한 이익을 얻고, 실수를 해야만 돈을 잃을 수 있습니다. 반면에, 주문하기에 가장 좋은 시간을 선택하는 방법을 배워야 합니다. Richard Denny는 아마도 자신의 이익 중 95%가 5%의 양호한 주문에서 나온다고 추정했을 것입니다. 좋은 기회를 놓치면 성과에 영향을 미치게 됩니다. 이는 기술적 분석에서 일반적으로 사용되는 속담인 "이익을 늘리고, 손실을 줄이십시오."라는 말과 일치합니다. 이익을 늘리고, 손실을 빠르게 줄이며, 입력해서는 안되는 일부 주문을 필터링하면 증가할 수 있습니다. 수익률. 수년 후 Richard Dennis는 당시를 회상하면서 등록금이 매우 가치 있다고 느꼈고 많은 것을 배웠습니다.

1973년 대두 선물 급등 당시, 역사를 맹목적으로 믿었던 대부분의 시장 참여자들은 대두 가격이 갑자기 4달러를 돌파했고, 대두는 기회를 놓칠 수 없다고 믿었습니다. 1972년 이전과 마찬가지로 50에 도달했습니다. 미국 센트와 미국 센트 사이에서 변동했으며 최근 몇 년 동안 모두 최고 수준인 410센트 근처에서 매도되었습니다. 그러나 Richard Dennis는 추세를 따르는 거래 원칙을 따르고 대두의 상승세는 마치 로켓처럼 솟아올랐고, 한때 10일 연속 일일 한도에 도달했고, 가격이 3배나 치솟아 불과 4~5개월 만에 최고치인 1,297센트에 이르렀습니다. 더 큰 무대로 이동 ---- -CBOT, Chicago Mercantile Exchange.

리처드 데니스의 성공 비결은 경험과 교훈을 적시에 요약하는 데 있다. 그는 기본적으로 독학을 하고 있으며 그의 모든 경험과 지식은 실제로 시장에서 배운 것입니다. 대부분의 사람들은 돈을 벌면 황홀하고 돈을 잃으면 낙담합니다. 왜 돈을 벌고 왜 돈을 잃었는지에 대해 거의 생각하지 않습니다. 리차드 데니스는 돈을 잃은 뒤에는 늘 신중하게 반성하고, 자신의 실수가 어디에 있는지 찾아내고, 다음에는 그런 실수를 하지 않으려고 노력했습니다. 돈을 벌 때 자신이 옳은 것이 무엇인지, 다른 시장에 동일한 방법을 적용하는 방법에 대해 침착하게 생각하십시오. 시간이 지나면서 자연스럽게 나만의 독특한 주문 방식이 형성되었습니다.

1. 트렌드를 따르세요

2. 안티마켓(Anti-market)3. 심리학

4. 위험 관리

1. 특정 가격이 고가권, 저가권이라는 희망적인 생각은 절대 하지 마세요. '고가에 팔고, 저가에 산다'는 독선, 헐값 사냥, 최고가 사냥은 모두 매우 위험합니다. 리차드 데니스(Richard Dennis)는 시장이 나아갈 방향만 정확하게 판단할 수 있지만, 특정 방향으로 얼마나 멀리 가는지는 시장에 의해 결정되어야 한다고 믿었습니다. 리처드 데니스는 가끔 예외를 두고 바닥이나 꼭대기에서 매수를 시도했다.

1974년 설탕 거래에서 리차드 데니스(Richard Dennis)는 단설탕을 60센트/파운드의 가격에 판매했지만, 11월에는 최대 66센트/파운드까지 올랐고 나중에는 13센트/파운드로 떨어졌습니다. 그러나 그는 나중에 최저점을 파운드당 10센트에 샀고 계속해서 실패했습니다. 그 자신도 최고점에서 공매도하여 벌어들인 돈보다 잃은 돈이 더 많다고 말했습니다. 따라서 추세를 거스르는 결과는 여전히 이익보다 손실이 더 많습니다. 주문할 때 추세를 따라가야 합니다. 추세가 강할수록 돈을 벌기가 더 쉽습니다. 그는 거래소에서 트레이더로 일하며 주로 시장을 따라가며 돈을 벌고 있습니다. 많은 사람들은 시장이 일일 한도에 도달하더라도 수익이 나면 자신이 번 돈을 잃을 것이라는 두려움 때문에 항상 시장을 떠나고 싶어합니다. 이때 데니스는 항상 주문을 받고 항상 많은 것을 얻습니다. 다음날 돈.

2. 기술적 분석. Richard Dennis는 주로 시장에 대한 기술적 분석에 중점을 두었습니다. Richard Dennis와 그의 파트너인 수학 박사인 William Urquhart는 수년간의 경험과 시장 추세를 따르는 원칙을 바탕으로 다음과 같은 컴퓨터 프로그램을 설계했습니다. 그러나 자동 컴퓨터 프로그램 자동 거래 시스템이 시장 진입에 대한 자신의 영감에 어긋나는 경우 그는 구매 또는 판매하지 않고 일시적으로 시장을 떠나기로 결정합니다.

3. 반시장 심리학. 대다수의 사람들이 선물 시장에서 돈을 잃기 때문에 대다수의 의견에 동의하지 마십시오. 선물 시장에는 "시장 심리 지표"가 있는데, 이는 거래자의 80%가 강세라면 고점은 멀지 않았다는 의미이고, 거래자의 80%가 하락세라면 시장은 하락할 것임을 의미합니다. 바닥은 멀지 않고 시장은 상승할 것이다. (그러나 초보자는 조심해야 한다고 저자는 지적합니다.)

4. 처음 실수를 해서 교장의 1/3을 잃었을 때부터 Richard Dennis는 위험 관리에 대해 배웠습니다. 일반적으로 좋은 주문은 시장에 진입한 후 곧 수익을 낼 것입니다. 주문이 시장에 진입한 지 1~2주 후에도 여전히 돈을 잃는다면 아마도 잘못된 방향일 것입니다. 뒤돌아서 무승부가 나오더라도 오랜 시간이 지나도 여전히 틀릴 수 있습니다. 항상 주문한 후에는 최악의 상황에 대비하고 불가능하다고 생각하는 일이 자주 발생합니다. 따라서 적절한 컷오프 가격을 설정하고, 그 가격을 초과한 후에는 단호하게 포지션을 끊는 것이 필요합니다.

1978년 리처드 데니스는 거래소를 떠나 사무실에서 주문을 하기로 결정했다. 그 이유는 몇 년 전만 해도 선물 시장이 상대적으로 단일했고 주로 상품 선물이었기 때문입니다. 1970년대 말에는 외환, 증권 등 선물시장이 점차 성숙해졌다. 더 많은 시장에서 이익을 얻기 위해 Richard Dennis는 거래소를 떠나 외부에서 주문을 하기로 결정했습니다. 첫해에 Richard Dennis는 익숙하지 않았기 때문에 약간의 돈을 잃었습니다. 나중에 그는 다음 사실을 발견했습니다.

첫째, 오프사이트에서 주문하는 것이 더 이상 현장에서 주문하는 것만큼 빠르지 않기 때문에 더 자세히 살펴보고 더 장기적인 작업을 수행해야 합니다.

둘째, 방향 판단에 있어서 차이가 있다. 예를 들어, 시장이 바뀔 때마다 항상 틀리는 사람들이 있습니다. 그들이 롱이거나 숏이라는 것을 동시에 알면(미국은 여전히 ​​수동 입찰을 사용합니다) 자연스럽게 그렇게 될 것입니다. 시장 방향에 대해 더 정확한 생각을 가지고 있습니다. 시장을 떠나고 나면 이런 정보는 사라지고, 시장을 판단할 수 있는 또 다른 근거를 찾아야 한다. (국내 장외투자자 대부분에게 꽤 유익하다.)

리처드 데니스와 그의 친구 윌리엄 에르크하드는 선물거래에서 원활하게 협력해 함께 기록을 세웠다. 미국 미래의 역사는 다르지만 삶의 철학은 매우 다릅니다. 리처드 데니스는 고등학교 졸업 이후부터 퓨처스를 해왔고, 연습을 통해 이를 얻었다. 그러나 윌리엄 우르크하르트는 문학에 몰두했다. 그들이 자주 논하는 질문은 '성공한 트레이더는 타고난 것인가, 훈련받은 것인가'였다. 리차드 데니스는 그것이 배양될 수 있다고 믿었고, 윌리엄 우르크하르트는 그것이 배양될 수 있다고 믿었다. 재능에 더 중점을 두었고 둘 중 누구도 상대방을 설득할 수 없었기 때문에 단순히 확인하기 위해 내기를 걸었습니다. 이를 위해 그들은 1983년 말과 1984년 초에 월스트리트 저널에 선물 거래자가 되기 위해 기꺼이 훈련받을 사람을 찾는 광고를 게재했습니다. 근무 조건은 다음과 같습니다. 상인은 시카고로 이사해야 하고, 빈약한 기본 급여를 받아야 하며, 거래가 돈을 벌면 20% 보너스를 받아야 합니다. 수천 명의 지원자가 있었고 그 중 80명을 선택하여 시카고로 인터뷰를 했으며 최종적으로 23명을 선택하여 이 교육 프로그램에 참여했습니다. 이 23명은 서로 다른 배경, 지식, 취미 및 성격을 가지고 있으며 널리 대표됩니다. .

Richard Dennis는 2주간의 훈련을 통해 그들에게 조건 없는 선물 거래의 기본 개념은 물론 자신의 거래 방법과 원칙을 가르쳤습니다. 그는 학생들에게 추세를 추적하고 먼저 시장이 긴지 짧은지 분석하고 결정하도록 가르쳤습니다. 시장에 진입할 때 자금을 잘 관리하고 매수 및 매도 주문량을 적절하게 제어하며 적절한 종료 시점을 선택해야 합니다. 이익. Richard Dennis는 아시아의 한 양식장을 방문했을 때 그 농장이 거북이 사육에 매우 능숙하다는 것을 발견하고 돌아왔을 때 변덕스럽게 제자들을 "거북이"라고 불렀습니다. 수업이 끝난 후, 리차드. Dennis는 실습을 위해 각 사람에게 $100,000의 계좌를 제공했습니다. 이 "거북이"는 정말 인상적이었습니다. 4년 동안의 훈련 과정에서 23명의 학생 중 3명이 중퇴했고, 나머지 20명은 연평균 복귀율이 약 100%였으며 그는 이 학생들에게 수업료의 20%를 지불했습니다. 배당금은 미화 3,000만~3,500만 달러에 달했습니다. 가장 성공적인 학생 중 한 명은 4년 동안 Richard Dennis를 위해 미화 3,150만 달러를 벌었습니다. 평판이 퍼진 후 많은 대형 재단이 사람들을 모집하기 위해 높은 급여를 제공했습니다. 이제 대부분의 "거북이"는 밀렵되거나 혼자 일하기 위해 철수되었으며 수억 달러를 손에 쥐고 있으며 새로운 세력이되었습니다. 선물 시장. '거북이 갱단'의 명성이 날로 커지고 있다. 결과는 Richard를 확인했습니다.

Dennis의 관점은 정확합니다. 성공적인 트레이더는 훈련과 학습을 통해 확보될 수 있습니다. 이는 지능과는 아무런 관련이 없지만 모두 트레이더의 방법과 원칙에 달려 있습니다.

1974년 데니스가 60센트라는 고가에 설탕 선물을 매도해 시장에 진출한 뒤(즉, 저자의 스승인 스탠리 크로우는 앞서 언급한 것처럼 설탕 선물을 사서 100배의 이익을 냈다), 설탕 선물은 계속해서 상승하여 11월에 66센트로 정점을 찍은 후 하락세로 돌아섰고, 7개월 후에는 12센트 아래로 떨어졌습니다. 이 주문으로 인한 이익은 수천만 달러에 달했지만 초기 불리한 시장 경험은 유쾌하지 않았습니다.

설탕 선물 하락장에서 6센트에 매수하려 했으나 그 경험은 비참했다. 이번에는 큰 폭의 이익이 손실을 상쇄하기에는 부족했다. 그 이유는 선물 계약의 프리미엄 때문입니다. 설탕 선물의 약세장 단계에서는 원월 계약이 근월 계약보다 높으며 인도월이 다가오고 원월 계약을 매수하기 위해 월을 전환해야 하는 경우 1의 프리미엄을 지불해야 할 수 있습니다. 예를 들어, 3월 계약을 4센트에 매도했다면 7월 계약을 5센트에 매수하세요. 지난 7월 계약이 만료되기 전에도 비슷한 손실이 발생했다. 시장 추세에 반하여 설탕 선물 계약을 매수하는 경우 롤오버할 때마다 추가 프리미엄을 지불해야 하며, 이는 손실만 증가시키고 양측 모두에게 손실로 이어질 것입니다. 데니스는 추세에 반하는 거래를 경고하며 추세에 맞춰 거래해 끝까지 돈을 따는 것을 강조했다.

수년간의 투기 속에서 데니스는 쇼를 훔쳐 종종 최저점에 사다가 최고점에 공매도 할 수 있다는 인상을주었습니다. 실제로 데니스는 그러한 거래로 이익이 거의 없다고 믿었습니다. 그가 축적한 막대한 이익은 시장의 고점이나 바닥을 정확하게 감지하는 데 달려 있지 않았습니다. 그는 수익의 95%가 거래의 5%에서 발생한다고 추정합니다. 그는 이익이 완전히 발전할 수 있다고 굳게 믿습니다.

1978년 데니스의 거래 실적이 부진해 조정 단계를 거쳤다. 그는 그 이유를 두 가지로 요약했다:

1. 그해 시장의 대부분이 수평적 상태였기 때문에 시장에는 수많은 허위 돌파가 있었고, 그들이 자신의 모습을 보여줄 수 있는 확실한 추세를 제공하지 못했습니다.

2. 트레이딩 풀을 떠나 사무실 건물에서 원격 트레이딩으로 전환하면서 다양한 정보와 직접 정보를 얻을 수 있는 장점을 잃었습니다. 장외 원격 거래를 통해 여러 상품은 물론 외환 및 금리 선물을 동시에 사고 팔 수 있으며 이는 장기적으로 현명한 선택입니다. 환경과 조건의 변화에 ​​대응하여 그는 중장기 트레이딩에 중점을 두는 방향으로 트레이딩 전략을 점차 조정했습니다.

1980년대 데니스는 선물 시장에서 강력한 인물이 되었습니다. 시장에 진입하기 위해 주문을 하면 시장을 주도할 수 있는 경우가 많았습니다. 그의 실적은 계속해서 향상되어 매년 시장에서 평균 5천만 달러 이상의 이익을 얻었습니다. 그러나 데니스는 1987년 주식 시장 붕괴 당시 큰 좌절을 겪었다. 자금의 거의 절반이 손실되었으며 개인 계정도 비슷한 손실을 입었습니다. 그의 투자는 주로 공매도 채권에 이루어졌습니다. 주식시장 폭락 이후 금리는 낮아지고 채권은 급등했다. 리스크는 통제됐지만 한동안 막기 어려워 손실이 컸다. 그는 그것을 가볍게 받아들였습니다. 그의 놀라운 점은 감정의 동요 없이 침착함을 유지하고 역경에 침착하게 대처할 수 있다는 점이다. 그는 "큰 손실이 불가피하다"는 현실을 이해하고 있다. 감정적 변동은 거래에 이롭지 않으며, 지나치게 주의를 기울이면 전반적인 상황에 영향을 미치게 됩니다. 승리와 패배에 대해 지나치게 걱정하는 것은 자신에 대한 자신감이 부족하다는 것을 나타냅니다. 사실 거래가 잘되면 지나치게 기뻐하지 않을 것이고, 운이 나쁠 때 겪는 감정적 멍도 자연스럽게 약해질 것이다.

1988년 리처드 데니스는 전설적인 기념비를 남기고 무역계에서 사라졌다. 그러나 1995년 그는 성공한 사람들의 모토인 '떨어진 곳에서 일어나라'를 이어갔고, 리차드 데니스는 다시 시장으로 돌아왔다.

저자는 리처드 데니스의 운영체제와 '거북이' 훈련 자료를 수집하고 연구한 결과, 투자자들이 원칙을 고수하는 한 이러한 방법과 개념이 완전히 복제 가능하다는 사실을 발견했습니다. 투자.