관용은 용납되지 않습니다! 연간 39억 5900만 달러 벌금 및 몰수

자본시장의 '3공원칙'을 지키고 시장생태계를 정화하기 위해 감독은 늘 '진행 중'이다.

최근 투자보험기금은 '증권선물 검사 및 법집행 투자자 보호 평가 보고서(2022)'를 발표했는데, 이에 따르면 2021년 검사 및 법집행 부서가 609건을 처리하고 380건을 접수한 것으로 나타났다. 법률 및 규정 위반 사건에 대한 새로운 단서를 확보했으며, 2021년에 334건의 신규 조사가 시작되었으며, 282건의 사건이 종결되었습니다. 전년대비 53% 증가.

2021년 중국 증권감독관리위원회는 자본시장의 '무관용' 제도 구축을 강화하고 불법적인 증권행위를 엄중 단속할 예정이다. '보고서'에 따르면 2021년 중국 증권감독관리위원회 처벌위원회와 각 지방 기관은 343건에 대해 행정처벌 결정을 내렸고, 벌금과 몰수액은 39억5900만 위안에 달했다. 시장 출입이 금지된 사람도 계속 늘어나 2021년에는 100명을 넘어설 예정이다.

이 보고서의 주요 내용을 살펴보자——

한 해 동안 39억 5900만 위안의 벌금과 몰수금이 부과됐다.

시장 출입이 금지된 사람은 108명이다.

'보고서'에 따르면 2021년 형벌위원회와 각종 파견기관이 행정처분을 내린 343건은 2020년 344건과 기본적으로 벌금 및 몰수액이 39억5900만원이다. 위안화는 2020년 대비 24.29% 감소했으며, 시장 출입이 금지된 사람은 108명으로 2020년 대비 31.71% 증가했습니다.

2021년 행정처벌 343건 중 법인과 자연인에 대한 처벌은 112건, 법인에 대한 처벌은 24건, 자연인에 대한 처벌은 207건이었다.

법인 행정처벌 관련 사건 136건 중 상장회사가 62건으로 45.59%로 가장 많은 비중을 차지했으며, 주로 회계법인, 증권회사, 증권회사 순이었다. 중개인은 21건의 행정처분을 받았고(15.44%), 사모펀드 매니저가 17건의 행정처분을 받았고(12.50%), NEEQ 상장회사가 7건의 행정처분을 받았고(5.15%).

또한, 2021년 조사 및 법 집행 부서는 상장 회사의 대주주 5% 이상, 공동 행위자, 모회사 및 관련 인수자에 대해 6건의 행정 처벌을 부과했습니다. 과태료 및 몰수액을 보면, 행정처벌 사건 343건 중 이익을 얻거나 손실을 회피한 경우는 130건, 손실을 낸 경우는 45건이다. 130건의 평균 이익액은 1118억7600만 위안으로 전년보다 다소 줄었다.

행정처벌 사건 343건 중 10만 위안 미만의 벌금 및 몰수 사건이 40건, 10만 위안(포함) 이상 100만 위안(포함) 이하인 경우가 132건이다. 그 중 벌금 및 1억 위안 이상의 몰수 사건이 9건에 달했다.

중국 증권감독관리위원회 처벌위원회가 직접 내린 행정처분을 구체적으로 살펴보면 133건의 행정처벌 결정을 내려 111건의 행정처벌 결정을 공표했는데, 이는 기본적으로 2020년 110건과 동일하다. 벌금 및 몰수액은 34억 위안으로 전년 대비 31.48% 감소했다. 그 중 내부자거래, 불법적인 정보공개, 시장조작 등 전통적인 유형의 사건이 여전히 대다수를 차지하고 있습니다.

파견 사무소의 경우, '보고서'에 따르면 2021년 중국 증권감독관리위원회 파견 사무소는 232건의 행정처분 결정을 내렸는데, 이는 증권감독관리위원회가 부과한 행정처분 건수의 67.64%에 해당한다. 92개 기업 또는 기관이 참여한 중국 증권감독관리위원회, 개인 556명, 벌금 및 몰수 금액은 5억 5900만 위안으로 2020년 대비 109.36% 증가했으며, 이는 지난 4년 동안 가장 많은 벌금 및 몰수액을 기록했습니다.

지리적 관점에서 볼 때 상장 기업과 금융 기관이 많은 경제 발전 지역은 상대적으로 법률 및 규정 위반이 더 많으며 규제 당국은 더 '바빠' 있습니다. 데이터에 따르면 상하이, 광둥, 베이징, 저장, 쓰촨성의 5개 규제국은 모두 2021년에 20건 이상의 행정처벌을 부과할 예정이며, 그 중 광둥국과 쓰촨국은 8천만 위안 이상의 벌금과 몰수금을 부과했습니다.

감찰과 법집행의 초점이 부각된다

타자 불법 사건이 80% 이상을 차지한다

'보고서'에 따르면 2021년에는 감찰이 609건의 사건이 있었으며, 전체 사건 수는 3년 연속 감소세를 보이고 있습니다. 금융사기, 자금 유용, 시가총액 관리를 명목으로 한 시장 조작, 악의적인 내부자 거래, 중개업자의 직무 불이행 등 대표적인 불법행위 등 주요 사건 163건을 처리했다.

전체적으로 3년 연속 사건 건수가 감소하고, 증권시장에서 높은 불법범죄 발생률이 일차적으로 억제됐다. 동시에 허위 진술, 내부자 거래, 시장 조작, 불법 중개인 사례가 80% 이상을 차지하는 등 조사 및 법 집행의 초점이 더욱 집중되었습니다.

허위 진술: 불법 수단의 진화와 확대는 시장에 나쁜 영향을 미칩니다.

2021년에는 검사 및 법 집행 부서에서 처리한 허위 진술 사건 수가 해마다 증가했습니다 -관련 범죄 혐의 사건의 공안 기관 이관은 전년 대비 50% 증가했습니다. 허위 진술 사례는 다음과 같은 특징을 보입니다.

첫째, 불법 수단이 진화하고 확대되었으며 사기를 은폐하기 위해 의도적으로 새로운 비즈니스 형식과 모델이 사용되었습니다.

위조 계약, 허위 송장 등 일반적인 방법을 통한 조직적이고 조직적인 사기 사건이 약 60%를 차지하며, 일부 상장사는 수익을 사전에 인식하고 자산 손상을 과소계산하여 실적을 위장하기도 합니다. . 부풀려진 이익. 공급망 금융, 상업 팩토링 등 새로운 비즈니스 형식은 점차 사기의 새로운 "조끼"가 되었습니다. 일부는 공급 체인 금융이라는 이름을 사용하여 수익을 562억 위안으로 부풀렸고 일부는 상업 팩토링 비즈니스를 사용하여 47억 위안을 부풀렸습니다. 사기를 저지릅니다.

둘째, 금액이 크고, 기간이 길어 시장에 나쁜 영향을 미치는 경우도 있습니다. 금융사기 사건의 약 60%는 심각한 범죄혐의에 관한 것이며, 30% 이상은 3년 이상 연속 사기에 관한 사건이다. 일부 상장회사는 상품거래로 129억 위안의 부풀린 수입을 조작했다. 일부 회사는 기밀 제품을 가장하여 여러 상장 회사와 거래를 조작했습니다. 일부 기업은 상장 전 실적을 조작하기 시작했고, 상장 이후 실제 지배인은 기업 주가를 조작해 불법적인 이익을 챙기기도 했다.

셋째, 불법 보증 점유 사례가 여전히 발생하고 있으며, 대주주는 회사 자금을 확보하기 위해 다양한 방법을 사용하고 있다. 일부 실제 통제자는 상장회사의 자금을 직접 이체하고 은행 명세서를 위조하여 직업을 은폐했으며 일부는 가상의 프로젝트 자금과 투자 자금을 구성하여 상장회사 자금 중 58억 위안을 점유했습니다. 이사 또는 주주총회에서 상장회사의 이름으로 계열회사에 대해 총 18억 위안의 보증을 제공했습니다.

시장 조작: 다양한 조작 동기, 불법적인 이익 네트워크 연결

2021년에는 검사 및 법 집행 부서에서 처리한 시장 조작 사건 수가 전년 대비 감소했습니다 관련 형사사건을 공안기관에 이첩한 건수는 전년 동기 대비 1.5% 증가했다. 시장조작 사례는 다음과 같은 특징을 보인다.

첫째, 시장조작 동기는 다양하다. 일부 조작집단은 계속매매, 허위신고, 역전, 기만 등 다양한 수단을 동원하여 시장이 이에 따르도록 유도하고 부당한 이익을 추구합니다. 일부 상장회사의 실제 통제자는 보유 지분을 인위적으로 높은 수준으로 줄이고, 주가의 액면 그대로의 상장 폐지를 방지하며, 질권 주식의 청산을 방지함으로써 정보 공개의 내용과 속도를 통제함으로써 시장 기관과 협력하여 자체적으로 조작합니다. 상장과 관련해 14건의 시장조작 사례가 확인됐다.

두 번째는 조작에 연루된 주체가 많고 체인이 길어 불법 이익 네트워크를 형성한다는 점이다. 조작 갱단은 상장 기업과 내부 및 외부적으로 결탁하여 자본 및 지분 우위를 이용하여 주가를 집중적으로 상승시키고 단기 가격 차이를 얻습니다. 주식 시장 "검은 입"은 중소 투자자를 유혹하여 높은 가격에 주문합니다. 수령한 상품의 양에 따라 이익을 얻습니다. 금융 중개인이 투자자에게 금융 지원을 제공하고 일정 비율에 따라 이자를 추출합니다. 시장 중개인이 주도적으로 중매를 하고 수수료를 받아 조작합니다.

세 번째는 제어 모드에서 장기 '뱅킹'과 '빠른 입출금'을 결합하여 금융 우위와 정보 우위가 상호 작용하는 것입니다. 대상선정, 자금준비, 창고개설, 시장세척, 판촉 및 출하 등은 상대적으로 고정된 조작 패턴과 프로세스가 형성되어 있으며, 시장조작의 '상습범'과 '재범'이 다수 행정 및 형사처벌을 받고 있다. 책임.

내부자 거래: 손실 회피 사건이 계속 발생하고 있습니다.

2021년에는 검사 및 법 집행 부서에서 처리한 내부자 거래 사건 수가 3년 연속 감소했습니다. 내부자거래 사건은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

첫째, 사건이 발생하는 지역이 집중되어 있습니다. 인수·합병, 구조조정, 신주발행, 경영권 변동 등 주요 자본운용정보와 관련된 내부거래 사건도 실적공시, 사업협력과 관련된 내부거래 사건이 64%를 차지했다.

둘째, 손실회피 내부자거래 사례가 지속적으로 발생하고 있다. 예를 들어, 상장회사의 실제 지배인은 영업권 손상이 공개되기 전에 자신이 보유하고 있던 주식을 매각하여 4,900만 위안의 손실을 면했습니다. 상장회사이며, 정보가 공개되기 전에 높은 가격에 포지션을 청산했습니다. 관련 주식의 경우 손실 회피 금액은 1900만 위안입니다.

셋째, 범죄의 주체는 대부분 법률정보 내부자이다. 내부자 거래 및 법정정보 내부자에 의한 내부정보 유출이 차지하는 비중은 약 60%로, 상장회사 회장의 내부거래 이익 1,190만 위안 등 전형적인 사례가 다수 확인됐다.