PE펀드 M&A란 무엇인가요?

M&A 펀드는 대상회사의 인수합병에 중점을 둔 펀드로, 대상회사의 지분을 인수해 대상회사에 대한 지배력을 확보한 후 일정한 구조조정과 변신을 진행하는 투자방식이다. 대상 기업의 보유 및 보유 일정 기간이 지나면 매각됩니다. 사모투자펀드에서 진화한 지점으로, 사모투자펀드의 범주에 속합니다. M&A 펀드는 엄밀히 말하면 법률용어는 아니고 시장관습에 의해 확립된 개념이다.

바이아웃 펀드의 특징:

1. 자금 조달 측면에서는 주로 소수의 기관 투자자나 개인을 대상으로 비공개 방식으로 판매 및 환매를 통해 조달됩니다. 모든 일은 펀드매니저가 투자자들과의 비공개 협상을 통해 진행됩니다. 또한, 투자방법도 사모 형태로 이루어지며, 공개시장조작이 거의 포함되지 않으며, 일반적으로 거래내역을 공개할 필요가 없습니다.

2. 지분 투자가 대부분 채택되고 부채 투자는 거의 포함되지 않습니다. PE 투자기관도 투자회사의 의사결정 관리에 있어 일정한 의결권을 갖는다. 투자상품에 반영됩니다.

3. 일반적으로 민간 기업, 즉 비상장 기업에 투자하고, 공개 매수 의무가 없는 상장 기업에는 거의 투자하지 않습니다.

4. 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금흐름을 창출하는 기존 기업을 선호하는 점은 VC와는 확연히 다릅니다.

5. 투자기간은 일반적으로 3~5년 이상으로 길며 중장기 투자이다.

6. 유동성이 좋지 않고, 비상장기업의 지분양수인과 매수인이 직접 거래할 수 있는 기성시장이 없습니다.

7. 자금은 부유한 개인, 벤처 펀드, 차입 매수 펀드, 전략적 투자자, 연기금, 보험 회사 등 다양한 출처에서 나옵니다.

8. PE 투자 기관은 대부분 제한된 파트너십을 채택합니다. 이러한 형태의 기업 조직은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중 과세의 단점을 피합니다.

9. IPO, TRADE SALE, 인수합병(M&A), 대상기업 경영진 자사주 매입 등 투자 출구 채널이 다양하다.

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