사모 투자 조사 방법

사모펀드 관리회사가 정보를 공개할 의무가 없기 때문에 펀드 관련 정보는 보통 전문 연구기관을 통해 얻어야 하며, 투자자들이 스스로 실사를 하는 것이 더 어렵다. 독립적이고 전문적이며 신중한 금융기관이 사모펀드에 대한 세밀한 조사와 평가가 필요하다.

회사 금융은 다음과 같은 10 방면에서 사모펀드를 고찰한다.

1. 관리팀: 경험, 안정성, 깊이, 조합, 이성

2. 회사 전략: 목표 시장의 적합성 및 유연성, 업계 동향에 대한 판단.

투자 스타일: 금융, 산업; 조기 및 후기

4. 시장: 포지셔닝 및 잠재력

5. 과거 실적: 프로젝트 탈퇴율, 내부 수익률, 수익률의 배수.

프로젝트: 출처, 품질 및 평가

투자 프로세스: 프로젝트 의사 결정 메커니즘 및 위험 관리 메커니즘.

8. 부가 가치 서비스: 기업에 자금 이외의 지원을 가져다 줄 수 있습니까?

9. 약관: 주요 인물 조항, 환매 및 도박 조항.

10, 법적 규정 준수: 투자 회사 및 자금의 법적 규정 준수 여부, 프로젝트 선택 및 타당성 검증.

사모 투자 주기가 길고 유동성이 낮기 때문에 투자자들은 위험을 통제하기 위해 일반적으로 투자 목표에 대해 다음과 같은 요구를 한다.

● 고품질 관리는 기업 관리에 참여하지 않는 금융 투자자들에게 특히 중요하다.

● 최소 2 ~ 3 년의 업무 기록, 거대한 잠재 시장 및 잠재적 성장, 설득력 있는 발전 전략 계획. 투자자들은 이익의' 성장' 에 관심이 있다. 높은 성장은 높은 수익을 가져오므로 우리는 특히 기업의 발전 계획에 관심이 있다.

● 산업 및 기업 규모 요구 사항 (예: 판매). 투자자들이 주목하는 업종과 규모는 다르다. 금융투자자들은 포트폴리오 분산 위험의 관점에서 투자 포트폴리오에 대한 투자의 의미를 고찰한다. 사모지분 투자자들은 대부분 부동산과 같은 고위험 산업과 자신이 이해하지 못하는 업종에 투자하지 않는다.

● 가치 평가 및 예상 투자 수익률에 대한 요구 사항 공개 시장에서 탈퇴하는 것은 쉽지 않기 때문에 사모 지분 투자자들은 더 높은 예상 투자 수익을 요구하며, 적어도 같은 업종 상장회사에 대한 투자 수익보다 높아야 하며, 중국 등 신흥시장에 대한 투자가' 중국 위험 프리미엄' 을 받을 것으로 기대하고 있다. 일반적으로 25 ~ 30% 의 ROI 가 필요합니다.

●3-7 년 후에 출시될 가능성이 주요 탈퇴 메커니즘이다.

법률조사

투자자는 또한 기업이 분쟁이나 소송, 토지와 부동산의 재산권이 완전한지, 상표특허권의 시한을 알 수 있도록 법률 조사를 진행해야 한다. 많은 외자 기업들이 모두 신흥 기업으로, 왕왕 약간의 법적 문제가 존재한다. 쌍방은 프로젝트 검사에서 이러한 문제를 점진적으로 정리하고 해결할 것이다.

투자 방안 설계

투자 방안 설계에는 평가 및 가격 책정, 이사회 의석, 거부권 등 기업지배구조 문제, 탈퇴 전략, 계약 조건 목록 결정, 투자위원회 제출 등이 포함됩니다. 투자자와 피투자자의 출발점과 이익, 세무고려가 다르기 때문에, 평가와 계약 조건 목록의 협상에서 종종 의견 차이가 발생하고, 이러한 불일치를 해결하는 기술 요구가 높기 때문에, 협상 기교뿐만 아니라 회계사와 변호사의 협조도 필요하다.

종료 정책

퇴출 전략은 투자자들이 상장, 매각, 주식 환매, 매각 옵션 등 기업 선별을 시작할 때 매우 우려하는 요인이다. 이 중 상장은 투자 수익률이 가장 높은 퇴출 방식이고, 상장된 수입원은 기업의 이윤과 자본 이득이다. 국내 주식시장이 작고 상장주기가 길고 난이도가 높기 때문에 많은 외국 재단이 해외에 한 회사를 등록하여 합자회사를 장악하여 앞으로 해외 등록 회사를 주체로 해외에 상장할 수 있도록 한다.

관리

통계에 따르면 사모지분 투자 프로젝트 중 20% 만이 투자자들에게 풍성한 수익을 가져다 줄 수 있고, 나머지는 적자나 평범함을 가져다 줄 수 있다. 따라서 투자자들은 일반적으로 한 번에 전체 투자를 주입하는 것이 아니라 단계별 투자 방식을 채택하고, 매번 투자는 기업이 미리 정해진 목표를 달성하는 것을 전제로 한다. 적극적이고 효과적인 감독을 실시하는 것은 투자 위험을 줄이는 데 필요한 수단이지만, 인적 재력의 투입이 필요하면 투자자의 비용을 증가시킬 수 있다. 이에 따라 재단은 효과적인 보고 제도와 모니터링 제도 채택, 중대한 의사 결정 참여, 전략적 지도 등 적절한 감독 수준을 결정한다. 투자자들은 또한 그들의 네트워크와 채널을 이용하여 합자기업이 새로운 시장에 진출할 수 있도록 돕고, 전략적 파트너를 찾아 시너지 효과를 발휘하고, 비용을 절감하고, 기타 방법으로 이윤을 높일 것이다. 또한 외자기업의 향후 공개 상장이나 국제 인수합병의 요구를 충족시키기 위해 투자자들은 적절한 관리제도와 법적 틀을 세우는 데 도움을 줄 것이다. (중국 유럽 국제 증권 유한 회사)

외국 시스템

외국에서는 대부분의 금융투자자들이 우선주 (또는 전환 채무) 에 투자하고, 미리 약속한 고정배당금을 통해 최소 투자 수익을 보장함으로써 기업 청산에서 보통주보다 우선권을 갖는다 (우리나라 회사법은 아직 우선주의 지위를 명시하지 않았기 때문에 투자자는 우선주에 투자할 수 없다). 게다가, 외국 사모 지분 융자의 일반적인 조항에는 하락 옵션과 주식 전환 조항도 포함되어 있다. 판매 옵션 요구 사항, 만약 상인 기업이 약속한 시간에 상장하지 못하면 반드시 약속한 가격으로 상인이 형성한 주식을 환매해야 한다. 그렇지 않으면 투자자가 회사를 매각할 권리가 있어 경영자가 상장을 위해 노력하게 될 것이다. 전환 조항은 투자자가 상장 시 우선주를 일정 비율로 공동 시장 성과로 전환할 수 있다는 것을 의미합니다.