리츠의 특징

1 의무적 배당금: 미국과 같은 성숙한 시장에서 REIT는 법적으로 수익의 대부분(보통 수익의 90% 이상)을 단위 보유자에게 분배해야 합니다.

2 낮은 레버리지 운영: 대부분의 국가와 지역에서 법은 REIT에 대한 최대 레버리지 비율 제한을 명확하게 규정하고 있습니다. 예를 들어 싱가포르에서는 REIT의 레버리지 비율이 35%를 초과할 수 없도록 규정하고 있으며 중국 증권은 홍콩 규제위원회는 REIT의 레버리지 비율이 40%를 초과할 수 없음을 명시합니다.

3 유동성: 공공 REIT는 전체 부동산 자산을 상대적으로 작은 단위로 나누어 증권 거래소에 상장 및 거래되며 개방형 펀드가 됩니다.

4 다각화: REIT의 기본 자산은 사무실 건물, 소매 부동산, 호텔 아파트, 공장 및 창고, 병원, 요양원 등이 될 수도 있고 공항, 항구, 송전탑, 파이프라인이 될 수도 있습니다. , 데이터센터 등 시설을 보유하고 있어 비교적 안정적인 투자상품입니다.

5 세금 혜택: 일부 국가에서는 REIT 투자 소득에 대해 세금이 부과되지 않지만 이는 해당 국가의 정책에 따라 다릅니다.

부동산투자신탁기금(REIT)은 부동산을 유동화하는 중요한 수단이다.

리츠는 다양한 관점에서 다양한 분류방법이 있습니다. 일반적인 분류방법은 다음과 같습니다.

1.리츠는 조직형태에 따라 법인형과 계약에는 두 가지 유형이 있습니다.

기업 REIT는 '회사법'에 의거하여 REIT 주식 발행을 통해 조달한 자금을 부동산 자산에 투자하는 데 사용되며, 불특정 투자자를 대상으로 독립적으로 자금을 운영합니다. 펀드 지분을 늘리고 REIT 주식 보유자는 결국 회사의 주주가 됩니다.

계약리츠는 신탁계약을 체결하고 수익증권 발행을 통해 자금을 조달해 부동산 자산에 투자하는 방식이다. 계약형 REIT 자체는 독립적인 법인이 아니며 단지 자산일 뿐입니다. 이는 펀드 운용사가 수탁자 역할을 하고 부동산 투자를 위임받은 펀드 관리 회사에 의해 시작 및 설립됩니다.

둘의 가장 큰 차이점은 설립에 대한 법적 근거와 운영 방식이 다르기 때문에 계약형 REIT가 기업 REIT보다 유연성이 높다는 점이다. 미국에서는 기업 REIT가 지배적인 반면, 영국, 일본, 싱가포르 및 기타 지역에서는 계약 REIT가 더 일반적입니다.

2. 다양한 투자 형태에 따라 REIT는 일반적으로 지분, 모기지 및 하이브리드의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

주식 REIT는 부동산 및 자체 소유에 투자하며 임대, 고객 서비스 등 부동산 사업 활동에 점점 더 많이 참여하고 있습니다. 그러나 REIT와 전통적인 부동산 회사의 주요 차이점은 REIT입니다. 주요 목적은 부동산을 재판매용으로 개발하기보다는 투자 포트폴리오의 일부로 운영하는 것입니다.

모기지리츠는 부동산담보대출이나 부동산담보부증권에 투자하며, 주요 수입원은 부동산 대출 이자이다.

하이브리드 REIT는 이름에서 알 수 있듯이 지분 REIT와 모기지 REIT 사이에 있으며 일부 재산권을 보유하고 있으며 모기지 대출 서비스에도 종사하고 있습니다.

시중에 유통되는 REIT의 대다수는 주식형인 반면, 나머지 2가지 유형의 REIT는 10% 미만을 차지하고 있으며, 주식형 REIT는 더 나은 장기 투자수익과 더 큰 수익을 제공할 수 있습니다. 유동성과 시장 가격도 더욱 안정적입니다

3. 운영 방식에 따라 폐쇄형 REIT와 개방형 REIT 두 가지 유형이 있습니다.

폐쇄형 REIT는 발행 초기에 발행량이 제한되어 있으며 임의로 추가 주식을 발행할 수 없는 반면, 개방형 REIT는 신규 투자 자금을 늘리기 위해 언제든지 추가 주식을 발행할 수 있습니다. 부동산. 투자자는 언제든지 구매하고 보유를 원하지 않으면 언제든지 상환할 수 있습니다.

폐쇄형 REIT는 일반적으로 증권 거래소에 상장되어 유통됩니다. 투자자가 보유를 원하지 않는 경우 2차 시장에서 양도 및 판매할 수 있습니다.

4. REIT는 자금조달 방법에 따라 공모형과 사모형으로 구분됩니다.

사모 펀드 REIT는 특정 목표를 가지고 비공개 방식으로 특정 투자자로부터 자금을 조달하며 공개가 허용되지 않으며 일반적으로 거래 목록에 등록되지 않습니다.

공모 REIT는 공모를 통해 일반 투자자로부터 신탁 자금을 조달합니다. 발행하려면 규제 기관의 엄격한 승인이 필요하며 대대적으로 홍보될 수 있습니다.