채권투자 리스크 예방의 핵심 포인트

채권펀드는 채권투자에 특화된 펀드를 말한다. 일반적으로 채권은 투자자에게 고정된 수익과 만기 원금상환을 제공하므로 주식에 비해 리스크가 낮습니다. 따라서 채권형 펀드는 주식형 펀드에 비해 수익이 안정적이고 리스크가 낮은 특징이 있습니다. 올해 주식형 펀드의 호황에 비하면 채권형 펀드는 좀 외로워 보이지만, 평화를 좋아하는 사람들에게 외롭다는 말은 꼭 경멸적인 표현은 아니다.

모든 돈을 주식 시장에 투자하고 싶지 않다면 포트폴리오에 현금이나 채권을 추가하는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 펀드 투자자의 경우 채권형 펀드를 구매할 수 있습니다. 하지만 투자하기 전에 최소한 다음 사항에 주의해야 합니다.

채권 펀드 보유 현황을 이해하세요

투자 실수를 방지하려면 채권 펀드를 구매하기 전에 보유하고 있는 자산이 무엇인지 이해해야 합니다. 중국의 채권형 펀드는 주로 국고채, 금융채, 회사채 등 채권형에 투자하며 전환사채는 물론 소액주식에도 투자할 수 있다.

일반채권의 경우 두 가지 기본 요소는 금리 민감도와 신용도입니다. 채권 가격의 상승 및 하락은 금리의 상승 및 하락과 반비례합니다. 금리가 오르면 채권가격은 떨어진다. 채권 가격의 변화와 그에 따른 채권 펀드의 순자산 가치가 이자율 변화에 얼마나 민감한지 알기 위해 듀레이션을 지표로 사용할 수 있습니다. 듀레이션이 길수록 채권 펀드의 순자산 가치는 이자 변화에 더 민감합니다. 채권형 펀드의 듀레이션이 5년인 경우 금리가 1%포인트 하락하면 펀드의 순자산가치는 약 5%포인트 증가하고, 금리가 1%포인트 상승하면 펀드의 순자산가치는 약 5%포인트 증가합니다. 5% 포인트 손실을 입게 됩니다. 그러나 국내 채권형 펀드는 일반적으로 포트폴리오의 평균잔존기간만을 공시하는데, 이는 듀레이션과 높은 상관관계가 있기 때문에 평균잔여기간을 통해서도 듀레이션을 이해할 수 있습니다.

올바른 투자 이유를 결정하십시오.

채권 펀드 구매 목적이 포트폴리오의 안정성을 높이거나 현금보다 높은 수익을 얻는 것이라면 이 전략은 가능합니다. 채권형 펀드를 사서 돈을 잃지 않을 것이라고 생각했다면 다시 생각해 볼 필요가 있습니다.

채권 펀드도 특히 금리 상승 환경에서 위험을 안고 있습니다. 금리가 오르면 채권 가격이 하락하므로 채권 펀드가 마이너스 수익을 낼 수도 있습니다. 특히 중국의 경우 대부분의 채권형 펀드가 전환사채를 많이 보유하고 있으며, 일부는 소량의 주식에 투자하기도 합니다. 주가 및 전환사채 가격의 변동으로 인해 펀드 수익률의 불확실성이 높아질 것입니다.

모닝스타의 분류에 따르면 국내 채권형 펀드는 일반채권형 펀드와 단기채형형 펀드로 구분된다. 단기채권펀드는 채권포트폴리오의 듀레이션이 3년을 넘지 않기 때문에 일반적으로 일반채권펀드에 비해 위험-수익률 특성이 낮다.

채권펀드의 신용도는 투자하는 채권의 신용등급에 따라 달라진다. 투자자는 최소한 다음 측면에서 어느 정도 이해할 수 있습니다: 펀드 투자 설명서에 투자된 채권의 신용 등급에 대한 제한, 펀드 포트폴리오 보고서에 포함된 채권의 신용 등급에 대한 설명.

국내 채권형 펀드의 경우 특히 자신이 투자하는 전환사채와 주식 비중을 이해할 필요가 있다. 상대적으로 많은 양의 전환사채를 보유하고 있는 펀드는 수익성을 높일 수 있지만 위험도 커지게 됩니다. 전환사채의 가격은 기초주식의 연계에 따라 영향을 받기 때문에 그 변동폭은 일반채권에 비해 크다. 특히 전환사채를 다량 보유하고 있는 펀드의 경우 채권시장보다는 주식시장, 전환사채시장의 영향을 훨씬 더 크게 받을 수 있습니다. 한편, 대부분의 일반채권형 펀드는 신주, 전환사채, 주식 등의 청약 및 발행에 참여하여 일정 비율의 주식을 보유할 수 있으며, 개인펀드도 유통시장 투자를 통해 일정 수량의 주식을 보유할 수 있습니다. , 따라서 해당 위험도 확대됩니다.

위 두 가지 사항 외에도 채권형 펀드의 성과, 리스크, 펀드매니저, 수수료 등에 대해서는 최소한 주의를 기울여야 한다. 수수료는 특히 위험도가 낮은 품종의 경우 최종 실제 수익에 큰 영향을 미칩니다. 현재 많은 채권형 펀드는 다양한 청구 모델을 갖고 있으므로 투자자는 선택 시 자신의 상황을 고려해야 합니다.