공모펀드와 사모펀드, 리더님께서 이들의 특징과 어떤 펀드가 포함되어 있는지 소개하기 위해 ppt를 만들어 달라고 부탁하셨습니다.

공공자금과 민간자금의 차이

1. 공자금과 민간자금은 모금 대상이 다릅니다. 공적자금은 일반 대중, 즉 사회의 불특정다수 투자자로부터 자금을 조달하는 것입니다. 사모펀드는 기관, 개인 등 소수의 특정 투자자로부터 자금을 조달합니다.

2. 공공 기금과 민간 기금은 모금 방법이 다릅니다. 공모형 펀드는 공모를 통해 자금을 조달하는 반면, 사모펀드는 비공개 공모를 통해 자금을 조달합니다. 이것이 사모펀드와 공모형 펀드의 주요 차이점입니다.

3. 공공 기금과 민간 기금은 정보 공개 요건이 다릅니다. 공공 기금은 정보 공개에 대한 매우 엄격한 요구 사항을 갖고 있으며, 공공 기금의 투자 목표, 투자 포트폴리오 및 기타 정보는 공개되어야 합니다. 반면 사모펀드는 정보 공개 요건이 매우 낮고 기밀성이 매우 강합니다.

4. 공공자금과 민간자금의 투자한도가 다릅니다. 공공펀드의 경우 투자 유형, 투자 비율, 투자와 펀드 유형의 매칭 등을 엄격하게 제한하고 있으며, 민간 펀드의 경우 투자 제한 사항을 모두 협약에 명시하고 있다.

5. 공공펀드와 민간펀드의 성과보상은 다릅니다. 공적자금은 성과에 대한 보상을 받지 않고 관리비만 받습니다. 사모펀드는 성과보상을 청구하며 일반적으로 운용수수료를 청구하지 않습니다. 공공펀드의 경우 성과는 순위의 영광일 뿐이지만, 민간펀드의 경우 성과는 보상의 기준이다.

6. 몇 가지 기본적인 제도적 차이 외에도 사모펀드와 공모펀드는 투자 개념, 메커니즘, 위험 감수 측면에서 큰 차이가 있습니다.

우선 공공펀드와 민간펀드는 투자목적이 다르다. 공적자금의 투자목적은 성과비교 벤치마크를 뛰어넘어 동종업계 순위를 추구하는 것입니다. 사모펀드의 목표는 절대수익과 초과수익을 추구하는 것이다. 그러나 동시에 사모펀드 투자자가 감수해야 하는 위험도 더 높습니다.

둘째, 둘의 성과 인센티브 메커니즘이 다르다. 공공펀드회사의 수입은 매일 인출되는 펀드관리수수료이며 펀드의 손익과는 아무런 관련이 없습니다. 사모 펀드의 수입은 주로 소득 공유이며, 사모 펀드의 순 가치가 양수인 경우에만 관리 수수료를 인출할 수 있습니다. 일반적으로 사모펀드가 성과이익을 기준으로 추출하는 성과보수는 20%이다.

또한 공적자금은 지분비율, 투자비율 제한 등 엄격한 투자절차와 엄격한 정책적 제약을 갖고 있다. 공공자금에 투자하는 경우에는 대다수 투자자의 이익과 관련되기 때문에 공공자금 운용에 대한 엄격한 감독이 이루어집니다. 사모펀드의 투자행위는 증권법상 시장조작규정을 위반하지 않을 뿐만 아니라 투자방법, 지분비율, 포지션 등에 있어서 비교적 유연한 투자행위를 하고 있습니다.

사모 펀드와 공공 펀드의 가장 큰 차이점은 인센티브 메커니즘, 수익 모델, 감독, 규모 등입니다. 구체적인 투자 방법, 특히 주식 선택 기준은 동일한 스타일 하에서 다르지 않습니다.

공공자금의 경우, 설립 초기부터 투자 스타일이 명확하게 정의되어 있습니다. 예를 들어 일부는 소형주에 특화되어 있고, 일부는 대형주 우량주에 집중하고, 일부는 성장 투자 전략을 따르며, 일부는 이를 따릅니다. 다양한 가치 기반 기회를 탐색하고 다양한 위험 허용 범위를 가진 투자자에게 해당 상품을 제공할 수 있습니다.

공모펀드와 사모펀드의 장단점 비교

사모펀드의 경우 대부분 규모가 작은 사모펀드가 거의 없다. 중국에서는 10억 위안 이상을 추구하는 것이 아니라 규모에 따라 관리 수수료를 받는 것이 아니라 절대적인 투자 수익을 추구하는 것이 비즈니스 모델입니다.

사모펀드는 규모가 제한되어 있기 때문에 공모주처럼 지수추종(우량주 다수 보유)을 하지 않고, 투자스타일도 좀 더 유연하다. 좋은 위험 관리 후에는 개별 주식((대형 강세주)을 탐색할 가능성이 더 높으며 시장의 일부 핫스팟에 더 민감합니다. 과거에 상대적으로 성공한 공공 펀드매니저들은 강세 주식을 식별하는 능력이 뛰어납니다. 사모펀드 이후에는 이전처럼 평균적인 성과를 보이는 지수형 대형주를 많이 보유하도록 강요받지 않습니다. , 그리고 주식을 고르기 위해서는 ST나 저수익주 등 공공 주식형 펀드에서 이전에 고위험으로 간주했던 일도 할 수 있지만, 전제는 연구 후에, 단순히 전통적인 '장사를 하는' '뱅커'나 '트레이더' 스타일의 플레이가 아닌, 앞으로 턴어라운드할 가능성이 높다.

9자릿수 사모펀드를 운용하게 되면 당연히 순수 종목 선정에 집중하게 되고, 결국 자금 활용의 효율성은 공적 자금보다 훨씬 높아지게 됩니다. , 주식이 적고 상대적으로 많은 주식을 선택할 수 있습니다. 성장세를 확인할 수 있고 가격이 합리적이라면 시가총액 5억 달러만 있어도 진입이 가능하다. 대부분의 공공펀드는 이런 기회에 참여할 수 없지만 소형주가 더 많은 경우가 많다. 주식의 10배가 될 가능성이 높습니다.

사모펀드의 삶은 더욱 풍요로워질 것이며, 개인과 팀 관점에서 보상도 매우 매력적일 것입니다. 그러나 매우 야심 차고 지속적으로 규모를 키우기를 희망한다면 결국 공모로 전환하여 고정된 관리 수수료를 받아야 할 것입니다. 규모가 클수록 시장 성과를 초과하기가 더 어렵기 때문입니다.

사모펀드와 공모펀드를 비교해보면, 사모펀드는 기본적으로 공모펀드의 합리적인 특징을 모두 갖고 있는 반면, 사모펀드는 공모펀드의 단점을 극복할 수 있는 경우가 많다.

공적자금의 특징은 4권분립, 정보투명성, 위험분담 등이지만 실제로는 이러한 장점이 무시되고 있다. 펀드 보유자가 펀드 회의에 참여하는 데 드는 비용은 실제로 펀드 스폰서가 펀드 회의 및 펀드 관리자 등 관련 인력의 임명을 통제하므로 공공 자금에서 4개의 권한이 실제로 3개만 분리됩니다. 공적자금 정보공시는 반달에 한 번씩 투자포트폴리오를 발표하는 것으로 정보가 뒤처지는 반면, 사모펀드 투자자는 언제 어디서나 펀드 운용상황을 알 수 있다. 위험에 관해서는 공공펀드의 발기인이 실제로 거의 공유하지 않지만, 사모펀드의 경우 보증계약에 따른 위험은 전적으로 운용사가 부담합니다. 또한 주식계약 및 보증플러스 주식계약에 따른 위험을 투자자와 공유합니다. . 의.

공공자금은 펀드운용사 자격에 대한 규제가 엄격하고, 펀드 자산 보관인에 대한 규제도 엄격하다. 등록 자본금이 80억 달러에 도달해야 하기 때문에 펀드 보관인은 실제로 중국의 은행이다. 원. 폐쇄형 뮤추얼 펀드도 매주 순자산가치를 공개하고, 분기마다 투자 포트폴리오를 공개한다. 공적자금은 대낮에도 운영되기 때문에 규제당국의 엄격한 감독을 받습니다. 따라서 일반공적자금의 자산담보는 일반인들이 더 안전하고 쉽게 받아들일 수 있다고 여겨집니다.

규모로 보면 사모펀드는 상대적으로 작은 반면, 공모펀드는 상대적으로 크다. 공공자금은 투명하고 매주, 매달 그 성과가 발표됩니다. 민간자금은 공개적으로 감사 및 공개되지 않기 때문에 일반인들이 알기 어렵습니다. 은행에 돈을 예금하는 것과 마찬가지로 은행이 제공하는 금리도 좋고, 청약자금도 크게 늘어나 공모 규모가 커지기 쉽다. 사모펀드에서는 잘 된다고 말해도 믿기 어렵고, 문턱이 높아서 퍼블릭 펀드가 무자비하고, 사모 펀드가 그렇게 하기가 어렵습니다. 대규모로 뭔가를 하고 싶다면 반드시 공모펀드가 더 빠르겠지만, 사모펀드는 물리적으로 그렇게 할 수 없을 것이다.

큰 것은 장점과 단점이 있다. 큰 것은 코끼리처럼 느리게 달리고, 작은 것은 빨리 달린다. 그러면 공적자금에 대한 압력은 주가만큼 빈번하지도, 빈번하지도 않습니다. 그래서 사모펀드는 단기적인 성과 순위에 대한 압박이 없으니 이 압박이 별로 스트레스라고 생각하지 마세요. 사모펀드 운용사는 큰 성공을 거두지 못했지만, 공모펀드 운용사는 오랫동안 성공할 수 있습니다. 사모 펀드는 단기적으로 더 큰 압력을 받기 때문에 사람들이 사모 펀드로 전환하기 전에 공공 펀드보다 더 잘해야 합니다.

사모펀드의 단점은 공모펀드의 장점이고, 사모펀드의 장점은 공모펀드의 단점이다. 사모펀드는 시장 메커니즘에 따른 상품이므로 운영 메커니즘이 매우 유연합니다. 모든 것은 투자자를 위해 돈을 벌기 위한 것입니다. 그렇지 않으면 생존할 수 없습니다.

공적자금은 대낮에 운용되기 때문에 규제당국의 엄격한 감독을 받는다. 비록 규모는 공적자금에 비해 작지만 수익률은 더 높다. 사실 사모펀드의 단점은 공모펀드의 장점이고, 사모펀드의 장점은 공모펀드의 단점이기도 하다.