주식 가치 투자란 무엇인가요?

가치 투자란 무엇인가

가치 투자는 산업 투자 사고를 주식 시장에 적용한 것입니다. 주식을 살 때 자신을 장기 주주라고 생각하는 사람은 가치 투자자입니다. 여기서 장기란 5~10년의 주식보유기간을 의미합니다. 가치투자는 초심으로 돌아가 주식투자와 산업투자의 일관성을 강조하는 것이 필요하다. 주식투자, 지분투자, 벤처캐피탈, 엔젤투자 등 투자방법의 핵심은 동일합니다.

중국의 거의 모든 사람들이 '가치 투자'에 대해 이야기하고 있지만 실제로 많은 사람들이 이 투자 스타일에 대해 매우 큰 오해를 갖고 있습니다.

가치 투자에 대한 가장 일반적인 두 가지 오해:

1. 좋은 회사를 인수하고 오랫동안 보유하는 것이 가치 투자입니다.

2. 낮은 PE, 낮은 PB 그것이 가치투자다

가치투자의 본질은 사업을 운영한다는 현실적인 사고방식으로 투자하는 것이다.

진정한 가치투자자라면 주식을 사는 것이 회사의 주주가 되고 고위 임원, 풀뿌리 직원들과 함께 회사를 현실적으로 운영하고 부를 창출하며 이익을 얻을 수 있다. 사회. 회사가 더 건강해지고 수익성이 높아질수록 주주들은 자연스럽게 풍부한 수익을 얻게 될 것입니다.

이 과정에서 안전마진, 다양화, 기업 조사, 시장 귀 문법과 같은 몇 가지 방법이 사용됩니까?

소위 구체적인 전술은 무작위로 바뀌며 항상- 변해도 마음은 변함이 없습니다. 가치투자란 강인하고 진취적인 마음으로 현실적으로 부를 창출하고 공익과 사익을 결합하는 것을 의미합니다. 정의와 이익은 하나가 되며, 사업은 앞으로 나아가는 길입니다.

'가치 투자'는 대부 그레이엄에게서 유래합니다.

가치 투자의 정의는 내재 가치보다 낮은 주식을 사서 보유하고 가치가 돌아올 때까지 기다리는 것입니다.

그래서 5rmb로 10rmb 가치의 정크 회사를 사는 것은 가치 투자입니다. 150위안으로 200위안 이상의 가치가 있는 좋은 회사를 사는 것도 가치투자(마오타이 등)입니다

따라서 실질가치 투자의 첫 번째이자 가장 핵심적인 단계는 기업의 내재가치를 추정하는 것입니다. 내재가치는 상대가치가 아닌 절대가치입니다. 가치 투자를 배우는 방법은?

일반인의 관점에서 가치 투자란 투기가 아니라 회사의 내재 가치에 초점을 맞춰 주식을 사는 것을 의미합니다.

가치투자를 위한 주식선택 원칙

1. 펀드 비중주, QFII 비중주, 기관 비중주, 사회보장주

중국 주식시장 기관들이 서로 경쟁하는 주식시장이 되었습니다. 이 게임에서는 개인투자자들의 자금이 적기 때문에 빠르게 주식시장에 진입하고 나갈 수 있으며, 이는 개인투자자들이 1초만에 완료할 수 있는 장점입니다. 소규모 자금으로 주식 시장에 빠르게 진입하고 빠져나와 기관과 경쟁할 수 있으며, 주식 시장에서 가장 큰 승자가 될 수 있습니다.

반면 이들 기관이 이들 주식을 매입할 때 해당 기관에는 상장기업의 펀더멘털을 연구한 연구팀이 있다. 이러한 기관 구매는 장기간 보유할 예정입니다. 소매 투자자는 연구 결과를 활용하여 자신의 투자를 안내하기 위해 이러한 주식을 구입합니다.

2. 우량배당주;

이것도 매우 중요합니다. 주식시장에서 자금은 상장기업이 수익을 내고 배당금을 받아 투자자에게 돌아오는 선순환이 이루어져야 합니다. 그리고 상장회사는 주식시장에 수익을 돌려주어야 합니다. 회사가 조달한 자금이 주식시장에서 가져가는 돈보다 더 크고, 이것이야말로 정말 좋은 상장회사입니다.

3. 미래에 회사 실적이 성장할 주식;

주식은 우량 배당주이지만, 미래 실적이 미리 높아져야 이 기본이 주가를 보장할 수 있습니다. 상승 추세에 있는 일부 기업은 올해 매우 좋은 성과를 거두었으나 향후 펀더멘털이 악화된 상태입니다. 이러한 주식은 장기간 보유할 수 없으므로 가능한 한 빨리 판매해야 합니다.

4. 국가 경제 발전에 영향을 미치는 대규모 국유 상장 기업

중국은 공적 소유가 지배하는 국가입니다. 국가의 GDP와 국가 경제에 대한 정책과 조세 정책은 이러한 대형 국영 상장 기업 쪽으로 기울어져 있으며 이는 이들 기업에 장기적으로 이익이 됩니다. 이들 기업은 국정 감사부의 감사 대상이기도 하다. 이들 기업은 사기·사기 행위에 가담할 가능성이 낮아 투자자가 이러한 주식을 장기간 보유하는 것이 안전하며 장기 투자로 활용될 수 있다.

위의 4가지 사항을 파악하고 가치 투자 주식 풀을 선택한 후, 어떻게 하면 최고 중에서 최고를 더 선택할 수 있을까요? 이를 위해서는 개별 주식의 역동적인 성과를 지속적으로 관찰하고 강력한 단기 매수에 집중해야 합니다. 추세가 불분명한지 기다려 보세요. 구매한 주식의 이익이 나빠지면 이를 쫓아내고 좋은 추세로 풀에 있는 주식을 구매할 수 있습니다. 이 경우 동적 지분 보유를 통해 불필요한 시간 낭비를 피할 수 있습니다.

내가 이해하는 구체적인 가치투자 방법

1. 성실

많은 가치투자 책들은 처음부터 단기 투자를 하지 말라고 말합니다. , 추측하지 마십시오. 좋은 회사만이 매수할 가치가 있습니다. "주식을 사는 것은 돈을 벌 수 있는 회사에 투자하는 것만큼 간단합니다."

이 문장을 올바르게 이해하면 가치 투자 책을 많이 읽을 필요가 없으며 일부 책은 이 기사는 가치 투자의 이점에 관한 것입니다. 이제 우리는 가치투자의 길을 가기로 결정했으니 굳건히 나아가자. 과연 이 길이 옳은 길이다.

진심으로 가치투자를 하세요.

2. 정신

Gelaomen, Ba Shen Gang.

가치 투자에는 두 가지 주요 학교가 있습니다. 어느 학교에 들어갈지 결정해야 합니다. 두 학교 모두 매우 성공적인 투자자를 보유하고 있습니다. 간단히 말해서.

두 종파의 가장 큰 차이점은 기업의 내재가치 평가에 대한 개념의 차이이다.

Gelaomen은 회사의 청산 가치를 추정하는 것을 권장합니다. 즉, 먼저 내가 사고 싶은 회사가 곧 파산할 것이라고 가정하고 그 다음 부동산, 장비 등 회사의 유형 자산을 투자하는 것입니다. , 재고 등 모두 저렴한 가격에 판매됩니다. 빚을 갚고 나면 돈이 얼마나 남나요? 가격이 이보다 낮을 경우에만 해당 주식을 구입할 수 있습니다. 이 종파는 헐값에 사는 사람들의 가장 큰 특징이 쇼핑을 한다는 것을 모두 알고 있습니다. 그러므로 그 종파는 그물을 널리 던져서 더 많은 고기를 잡는 경향이 있습니다. 힘든 일을 하고 더 많은 일을 하세요. 종파의 내부 이름은 "돌을 뒤집는 것"입니다.

재무 보고서를 읽는 습관에는 Wu Liu 씨의 유산이 꽤 있습니다. 즉, "훌륭한 독자는 깊은 이해를 구하지 않고, 이해할 때마다 행복하게 먹는 것을 잊어 버립니다." 뭔가." 대략적인 읽기에 주의하고 더 읽어보세요.

투자 습관적으로는 투자를 다각화하고 라이트 포지션과 싸우는 데 익숙하다.

3. 자기수양

이 단계가 핵심입니다. 아이디어는 쉽지만 실행하기는 어렵습니다. 이 단계에서 주식시장은 초보자와 전문가의 격차가 크게 벌어진다. 자기 재배는 학습입니다. 기술을 배우세요.

어느 학교에 다니든 재무제표를 읽는다는 사실은 다들 눈치채셨을 텐데요. 재무 보고서를 읽는 것은 가치 투자의 첫 번째 문턱입니다. 하지만 이 장애물 때문에 당신은 기껏해야 가치 투자라는 개념으로 투기하는 투기꾼으로 간주될 수 있습니다. 당신이 하는 일은 여전히 ​​'주식 거래'이다.

자기교양의 첫 번째 단계는 재무보고서를 읽는 것이다. 예비 학습으로는 Snowball Tang Dashen의 "재무 보고서 읽기 단계별 교육"을 추천합니다. 이 책은 간단하고 투박하며 이해하기 쉽습니다. 이 책을 읽으면 얻을 수 있는 또 다른 큰 이점은, 이해가 안 되는 부분이 있으면 가르쳐 줄 사람이 많고, 당나라 노인에게서 직접 답을 얻을 수도 있다는 점이다. 고급 학습을 위해서는 배우고 싶은 만큼 좋은 책이 많이 있습니다. 예를 들어, "아시아 금융 블랙홀: 폭로하는 아시아의 금융사기 수법", "보고서로 본 기업 인물의 비밀(제2판)", "기업 재무제표 분석" 등이 있습니다.

두 번째 단계인 가치평가는 실제 전투가 시작되는 곳이다. 계산기를 준비하면 시작할 준비가 된 것입니다. 가치평가에 관한 책은 많지만 한 가지 꼭 알아야 할 것은 가치평가의 핵심은 '추정'이고, 가치평가는 매우 모호해서 고려할 수 없다는 점이다. 정확한 값을 추정하는 것이 필요합니다. "사업 가치 평가", "저위험 투자로 가는 길", "안전마진"을 읽어 보시기 바랍니다.

세 번째 단계는 자신이 합리적이라고 생각하는 가치 평가가 있을 때 매수하는 것입니다. 회사, 그게 구매하는 방법이에요. 회사의 현재 가치가 이미 귀하의 가치보다 훨씬 높다면 걱정하지 마십시오. 좋은 회사는 구입할 수 없습니다. '기다림'은 구매에 있어서 중요한 기술입니다. 과대평가된 것들은 결국 정상으로 돌아가고, 끈이 끊어진 연은 반드시 땅에 떨어지게 마련이다. 좋은 회사를 찾았다면. 당신이 해야 할 일은 더 많은 총알을 준비하고 값이 반환될 때까지 기다리는 것뿐입니다. 그런 다음 분산 방식으로 포지션을 구축하십시오.

네 번째 단계는 판매하는 것입니다. 합리적인 가치를 초과하면 이론적으로 판매될 수 있습니다. 그러나 나는 풍요의 땅입니다. 어디에나 기적이 있습니다. 가치투자의 가장 큰 특징은 하락을 두려워하지 않는다는 것이다. 하락을 두려워하지 않지만 여전히 상승을 두려워합니까? 회사의 펀더멘털이 변하지 않는 한 장기적으로 보유하십시오. 또는 펀더멘털이 바뀌면(돈이 필요하면) 매도할 수 있습니다.