선물 교차 품종 차익 거래에 대한 우려

교차 품종 차익 거래는 두 가지 (또는 여러 가지) 다르지만 상호 연관된 자산 간의 스프레드를 이용하여 차익 거래를 하는 것으로, 두 계약의 스프레드가 어느 정도 확대되거나 확대될 때 창고를 평평하게 하는 것을 말한다.

둘째, 교차 품종 차익 거래의 이론적 근거

서로 다른 계약 가격 간의 상관관계는 차익 거래의 필요 조건이다. 논리적으로 볼 때, 차익 거래의 다양한 품종은 내재적인 연계가 필요하며, 이는 두 가지 측면에 반영될 수 있습니다. 하나는 기능, 파종 면적, 수익률에 대한 대안이 있고, 상호 보완적인 제품입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 이 특징에 부합하는 차익 거래 전략으로는 스레드 강철 및 와이어 차익 거래, 콩기름 및 야자유 차익 거래, 밀 및 옥수수 차익 거래, 면화 및 PTA 차익 거래 등이 있습니다. 둘째, 차익 거래 전략에 참여하는 다양한 품종이 같은 산업 체인에 분포되어 있으며, 그 가격은 비용과 이윤에 의해 제한되며 어느 정도 관련성이 있다. 이런 교차 품종 차익 거래에는 콩과 대두박, 압착유 차익, 철광석, 코크스, 나사강 차익 거래가 포함된다.

교차 품종 차익 거래는 다음 이론에 근거합니다.

두 품종 사이에는' 가격차 회귀' 라는 논리가 있다. 즉, 일반적으로, 준 차익 거래 품종은 제약 메커니즘을 가지고 있으므로 불합리한 가격 관계는 항상 일정 시간 후에 이성으로 돌아갑니다.

선물 시장은 유효하며, 자원은 항상 일정한 시간과 공간에서 효과적으로 할당될 수 있다. 즉, 자금의 선호도나 시장 가격의 외적 표현은 스프레드를 정상으로 복귀시키는 데 효과적이다.

일정 기간 동안, 차익 거래 품종의 스프레드는 항상 정상적인 이론적 스프레드를 중심으로 변동한다. 어느 순간 스프레드가 정상 스프레드에서 벗어나더라도 시간이 지남에 따라 항상 정상 스프레드로 돌아갑니다.

셋째, 종간 차익 거래 기회의 발견

교차 품종 차익 거래는 가격차나 비가격이 불합리한 구간에서 합리적인 구간으로 돌아오는 과정에서 잠금으로 인한 이윤을 찾는 것이다. 상대 가격 변화에서 차익 거래 기회를 찾을 수 있습니다. 주로 다음과 같은 경우가 있습니다.

차익 거래 품종의 변동 폭이 다르다. 관련 품종의 가격 추세가 일치되는 경향이 있지만 변동폭이 다를 경우, 즉 한 상품 계약의 상승이나 하락률이 다른 상품 계약보다 빠를 경우, 차익 거래 전략의 성공 여부는 두 상품 계약 간의 스프레드의 변화 정도에 달려 있다.

관련 상품의 가격 변화에 시간차가 있다. 관련 품종의 가격이 같은 방향으로 변할 때 변화의 속도가 다를 가능성이 높다. 우선 순위가 있을 때, 가격차의 이탈과 회귀를 위한 조건을 만들었다.

관련 상품의 기본면 변화 정도에 차이가 있다. 관련 품종의 경우, 같은 요소라도 다른 품종의 시장에는 영향이 반드시 똑같지는 않으며, 같은 기간 동안 가격 시세가 동기화되지 않거나 단기적으로 이탈하여 차익 거래 기회를 창출할 수 있다.