차익 거래의 세 가지 기본 방법

차익 거래의 세 가지 기본 방법은 다음과 같이 기간 간 차익 거래, 시장 간 차익 거래 및 상품 간 차익 거래입니다.

첫째, 기간 간 차익 거래:

1. 기간 간 차익 거래는 가장 흔한 차익 거래이며, 서로 다른 교부월 간의 정상 가격차가 비정상적으로 변할 때 같은 상품에 대한 헤징의 혜택을 받아 우차익과 웅시장 차익 거래의 두 가지 형태로 나뉜다.

2. 예를 들어, 금속소 가격차, 거래소는 최근 교부월에 금속계약을 매입하고, 장기교부월에는 금속계약을 판매하며, 최근 계약가격 상승폭이 미래계약가격을 초과하기를 바란다. 곰 시장 차익 거래는 반대로 최근 배달 월 계약을 판매하고, 미래 배달 월 계약을 매입하며, 미래 계약의 가격 하락폭이 최근 계약보다 작을 것으로 기대하고 있다.

둘째, 교차 시장 차익 거래:

1. 시장 간 차익 거래는 서로 다른 거래소 간의 차익 거래입니다. 같은 선물상품계약이 두 개 이상의 거래소에서 거래할 때 지역간의 지리적 차이로 인해 상품계약 사이에 일정한 차액 관계가 있다. 예를 들어 런던 금속거래소와 상하이 선물거래소는 모두 음극동 선물을 거래하고 있으며, 두 시장의 가격차는 매년 정상 범위를 몇 번 넘어 거래자에게 시장 간 차익 거래 기회를 제공한다.

2. 예를 들어 LME 구리 가격이 SHFE 보다 낮을 경우 거래자는 LME 구리 계약과 SHFE 구리 계약을 동시에 매입한 다음 두 시장의 가격 관계가 정상으로 회복될 때 거래 계약을 헤지하고 이익을 얻을 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 시장 간 차익 거래를 할 때는 각 시장 스프레드에 영향을 미치는 운송비, 관세, 환율 등 몇 가지 요인에 주의해야 한다.

셋째, 상품 간 차익 거래:

1. 교차 상품 차익이란 서로 다르지만 관련된 두 상품 간의 차액을 이용하여 거래하는 것을 말한다. 이 두 상품은 서로 대체할 수도 있고, 같은 수급 요인의 제약을 받을 수도 있다. 교차 상품 차익 거래의 형식은 동시 매매 배달 월은 같지만 품종은 다른 상품 선물 계약이다. 예를 들어 금속 농산물 금속 에너지 간에 모두 차익 거래를 할 수 있다.

2. 거래원이 차익 거래를 하는 이유는 주로 차익 거래의 위험이 낮기 때문이다. 차익 거래는 우발적 손실이나 급격한 가격 변동으로 인한 손실을 피하기 위해 일정한 보호를 제공할 수 있지만, 차익 거래의 수익성도 직접 거래보다 작다. 차익 거래의 주요 역할은 왜곡된 시장 가격이 정상 수준으로 돌아가는 것을 돕는 것이고, 다른 하나는 시장의 유동성을 강화하는 것이다.