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선물 거래의 기초는 무엇입니까?
그러나 현물거래만으로는 충분하지 않다. 생산에서 사람들은 가격 변동의 위험에 직면해 생산자가 어찌할 바를 모르기 때문이다.
예를 들어, 식품 가공 공장의 원료는 계절적으로 변동하며, 가공 공장과 농민들은 모두 3 개월 후의 식량 가격이 얼마인지 알지 못한다.
수확이 좋으면 곡가가 하락하고 농민의 손실이 심각하다 (농민들은 대풍작을 가장 두려워한다! ); 만약 수확이 좋지 않아 곡가가 폭등한다면, 식량 가공 공장의 피해가 막심하여 도산하거나 도산할 수도 있다.
사람들은 이미 교훈을 얻었고, 식량 가공 공장은 농민과' 장기 계약' 을 체결할 수 있다. 앞으로 나아가는 것은 현재에 상대적인 개념이다. 지금 거래하는 것이 아니라 미래의 어느 시기에 다시 거래하는 것이다.
장기 거래 3 개월 후, 가공 공장은 약속된 가격으로 농민의 식량을 인수하는 것은 가공 공장에 있어서는 감당할 수 있는, 즉 이윤이다. 농민도 받아들일 수 있다. 장기 거래를 성사시킬 수 있다면, 가공 공장과 농민에게 모두 유리하다.
물론, 3 개월 후, 아마도 실제 가격은 이 장기 계약의 가격보다 낮을 것이며, 가공 공장도 계약서에 규정된 높은 가격에 따라 지불해야 하며, 가공 공장은 손해를 볼 수 있지만, 가격은 가공 공장에서 감당할 수 있는 것이다. 농민들은 그로부터 이익을 얻을 것이다.
가공 공장은 계약을 속이고 이행하지 못할 수도 있다. 그래서 계약서에 서명할 때 중개인을 찾을 수 있고, 중개인은 쌍방에게 계약 이행 계약금을 받을 수 있다.
장기 거래는 1948 년 미국 시카고의 곡물 거래상이 발명한 새로운 거래 방식이다. 오늘의 선물 거래는 장기 교역을 기초로 발전한 것이지만, 실질적인 차이가 있다!
선물 거래는 곡물과 같은 상품을 매매하는 것이 아니라 계약이다. 장사는' 표준화 계약' 이다.
표준화 계약은 선물거래소가 통일적으로 제정한 것으로, 미래의 어느 시간, 장소에서 일정 수의 표지물을 납품하기로 합의한 계약이다.
주제는 계약에 해당하는 "기본 자산" 입니다. 이런 기초자산은 식량 원유 철강 등 대종 상품일 수도 있고 외환 주가 등 금융수단일 수도 있다.
표지물이 상품이라면, 상품 선물이다. 표지물은 금융수단이고, 금융선물이다.
선물과 선물거래의 차이점은 선물거래가 분산 방식으로 진행되고, 계약이 표준화되지 않고, 다양하지 않으며, 선물거래가 전문 거래장소, 계약규범, 통일에 집중된다는 점이다. 예를 들어 중국의 콩 선물 거래는 대련 상품거래소에서 진행되고, 구리 선물은 상하이 금속거래소에서 진행되며, 면화는 정주상품거래소에서 진행된다.
더 큰 차이점은 장기 거래의 가격은 거래 쌍방이 사적으로 결정하는 반면, 선물의 가격은 거래소의 많은 매매 쌍방이 집합입찰을 통해 결정된다는 점이다. 마치 주식의 가격처럼.
장터이니 참가하는 사람이 많다. 어떤 제재의 미래 가격 동향에 대해서는 많은 사람들이 볼 수 있고, 빈 사람도 있을 것이다. 왜냐하면 모두가 세계에 대한 견해가 일치하지 않기 때문이다. 그렇지 않으면 거래가 존재하지 않을 것이다.
현물 거래는 바로 돈과 물건으로, 반드시 전액 지불해야 한다. 누구도 누구에게 빚을 지지 않고, 누구도 한 푼도 적게 팔지 않을 것이다. 선물거래에는 전액이 필요하지 않다. 선물거래는 실제로 표지물을 납품하지 않고, 순전히 헛수고이기 때문이다.
예를 들어, 콩 선물 거래, 양측은 콩을 배달하지 않습니다. 따라서 선물거래는 보증금제도로 계약에 포함된 금액의 일정 비율이면 충분하다.
솔직히 말해서, 보증금의 역할은 당신이 내기를 잃으면 이 돈이 상대방에게 배상하기에 충분하다는 것이다. 이것은 유명한 "레버리지 거래" 입니다.
선물 거래에는 지렛대 효과가 있는데, 바로 작은 도박이다. 예를 들어 레버는 수익과 위험을 확대합니다.
장 양은 콩 선물 65438+ 만원에 투자하고, 거래소가 규정한 초기 보증금이 654.38+00% 라고 가정한다. 그녀는 10 월 1 일 1 만원/부 (1 인분은 거래소가 설정 (예: 10 톤) 가격으로 3 월/을 매입했다
초기 보증금이 10% 이기 때문에 장찬 양은 100 원으로 100 콩 계약을 매입하는 것은 현물시장에서 상상할 수 없는 일이다.
다음 날인 65438+ 10 월 2 일 콩계약가격이 10% 상승하면 (물론 콩가격이 오르기 때문) 장양은 계약을 팔 수 있어 65438+ 만원, 수익률을 벌 수 있다
가격이 10% 떨어지면 그녀의 수익률은-100% 이다. 이때 장 씨의 예금 총액은 배상금을 지불하기에 충분하다. 만약 그녀가 다시 장사를 하고 싶다면, 그녀는 반드시 보증금을 추가해야 한다. 만약 그녀가 추가하지 않는다면, 거래소는 상대방의 이익을 보장하기 위해 장 씨의' 평창' 을 강요할 것이다.
창고, 즉 투자자가 보유하고 있는' 계약 포지션' 은 매입으로 인해' 다두 포지션' 이라고 불리며, 매각으로 인해' 공포지션' 이라고 불린다.
평창은 평창의 손에 있는 계약이다. 계약을 사면 평평한 창고가 팔린다. 만약 계약이 팔린다면 (선물은 공매가 될 수 있다. 즉, 먼저 팔고 살 수 있다. 이 심리는 알고 있어야 한다), 평창은 매입이다.
강제 평창은 위약이 없음을 보증하기 때문에 선물거래 위약의 위험은 0 이다! 또 어떤 시장이 이것을 할 수 있는지 생각해 보세요.
관심 있는 사람들은 장 양이 3 개월 후를 기다리는 것이 아니라 다음날 계약을 팔았다는 것을 알게 될 것이다.
이것이 선물 거래의 특징이다. 계약이 만료될 때까지 기다리는 사람은 거의 없지만, 거래가 가능하다고 생각되면 언제든지 거래할 수 있다. 도박처럼, 도박을 잘하는 사람은 만기를 기다리지 않고 돈을 받을 수 있다. 손해를 보는 사람도 미리 대가를 치러야 한다.