헤징이란 무엇인가요? 이미지를 소개하고 분석해보겠습니다.

선물 헤징

1. 헤징의 기본 원칙

1. 헤징의 개념:

헤징은 선물 시장을 가격 위험을 이전하는 장소로 사용하고 선물 계약을 가격 위험을 이전하는 방법으로 사용하는 것을 의미합니다. 미래에 현물 시장에서 상품을 사고 파는 것을 일시적으로 대체하는 것입니다. 나중에 판매할 상품을 지금 구매하거나 나중에 구매해야 하는 상품의 가격을 보장하는 거래 활동입니다.

2. 헤징의 기본 특성:

헤징의 기본 방법은 현물 시장과 선물 시장에서 동일한 유형의 상품에 대해 동일한 금액이지만 반대 방향을 동시에 수행하는 것입니다.

구매 및 판매 활동, 즉 실제 상품을 구매하거나 판매하는 동안 일정 기간이 지난 후 선물 시장에서 동일한 금액의 선물을 판매하거나 구매하는 것입니다.

가격 변동 현물 거래의 손익은 선물 거래의 손실로 상쇄되거나 보상될 수 있습니다. 따라서 "현재"와 "기간"

, 단기와 미래 사이에 헤징 메커니즘이 확립되어 가격 위험을 최소한으로 줄일 수 있습니다.

3. 헤징의 논리적 원리:

헤징이 가치를 보존할 수 있는 이유는 동일한 특정 상품에 대해 선물과 현물의 주요 차이점은 인도일이 다르기 때문입니다. , 그리고

가격은 동일한 경제적 요인과 비경제적 요인에 의해 영향을 받고 제한되며, 선물 계약이 만료되면 실물 인도가 수행되어야 한다는 요건이 있습니다

현물 가격과 선물 가격도 수렴합니다. 즉, 선물 계약이 만료일에 가까워지면 두 가격의 차이가 거의 0에 가까워집니다.

그렇지 않으면 차익거래 기회가 생길 것입니다. 만기일 이전에는 선물과 현물 가격의 상관관계가 높습니다. 두 관련 시장에서 역운영은 필연적으로 서로 상쇄되는 효과를 갖게 됩니다.

2. 헤징 방법

1. 생산자의 판매 기간 헤징:

농업인이 농산물 및 부업 제품을 시장에 제공하는지, 아니면 구리, 주석, 납, 석유,

사회적 상품의 공급업체로서 기초 원자재를 보유한 기업은 해당 상품이 이미 생산되어 시장에 제공될 준비가 되었거나 여전히 공급되고 있음을 보장하는 것이 합리적입니다.

정식 판매 중 발생할 수 있는 가격 하락으로 인한 손실을 방지하기 위해 판매 기간 헤지 거래 방식을 사용하여 가격 위험을 줄일 수 있습니다

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즉, 가치헤지 수단으로 선물시장에서 판매자와 동일한 수량을 매도하는 것입니다.

2. 운영자는 가치를 보존하기 위해 판매합니다.

운영자가 직면하는 시장 위험은 상품이 인수 후 재판매되기 전에 가격이 하락한다는 것입니다. 이로 인해

영업 이익이 감소하거나 심지어 손실을 입을 수도 있습니다. 이러한 시장 위험을 피하기 위해 운영자는 판매 기간 헤징을 사용하여 가격 보험을 제공할 수 있습니다.

3. 프로세서에 대한 포괄적인 헤징:

가공업체의 경우 시장 위험은 구매 및 판매 측면 모두에서 발생합니다. 그는 원자재 가격 상승과 완제품 가격 하락을 더욱 걱정하고 있다. 가공업자가 필요로 하는 재료와 가공된 완제품이 선물 시장에 진입하여 거래할 수 있는 한, 그는 선물 시장을 포괄적인 헤징에 사용할 수 있습니다. 즉, 구매한 원자재의 가치를 보존하는 것입니다.

세일 기간 동안의 제품은 그의 걱정을 덜어주고 가공 이익을 고정시켜 가공 및 생산에 특화할 수 있습니다.

3. 헤징의 역할

기업은 사회적 경제의 세포입니다. 기업은 자신이 소유하거나 통제하는 자원을 사용하여 생산하고 운영하며, 생산하고 운영하는 자원의 양과 방법은 무엇입니까?

운영은 다음과 같습니다. 이는 기업 자체의 생산 및 경제적 이익과 직접 관련될 뿐만 아니라, 사회적 자원의 합리적인 배분 및 사회 경제적 이익의 향상과도 관련됩니다

.

기업의 생산 및 운영 결정이 올바른지 아닌지의 관건은 시장의 수급 상황을 정확하게 파악하고 있는지, 특히 시장의 다음 변화 추세를 정확하게 파악하고 있는지에 달려 있습니다.

선물시장의 설립은 기업이 선물시장을 통해 미래시장의 수요공급 정보를 얻을 수 있게 하고, 기업의 생산 및 운영 결정에 대한 과학적 합리성을 제고하며, 진정으로 수요에 따라 생산을 결정하게 할 뿐만 아니라, 헤징은 시장 가격 위험을 피할 수 있는 기회를 제공하고 기업의 경제적 이익을 향상시키는 데 중요한 역할을 합니다.

넷. 헤징 전략

헤징 목적을 더 잘 달성하기 위해 기업은 헤징 거래를 수행할 때 다음 절차와 전략에 주의를 기울여야 합니다.

(1) '동등 상대성 이론'을 준수합니다. "평등"이란 선물에서 거래되는 상품이 현물 시장에서 거래되는 상품과 유형이 동일하거나 관련 수량에서 일관되어야 함을 의미합니다. "상대적"이란 현물 시장에서 매수하고 선물 시장에서 매도하는 등 두 시장에서 서로 반대되는 매수 및 매도 행위를 취하는 것을 의미합니다.

(2) 특정 위험이 있는 현물 거래는 다음과 같이 이루어져야 합니다. 헤징을 위해 선택되었습니다. 시장 가격이 상대적으로 안정적이라면 헤징을 수행할 필요가 없습니다.

헤징 거래에는 특정 수수료가 필요합니다.

(3) 순 위험 금액과 헤징 수수료를 결정하고 헤징 여부를 최종 결정합니다.

(4) 단기 가격 추세 예측을 기반으로 예상되는 베이시스 변화(즉, 현물 가격과 현물 가격의 차이)를 계산합니다. 선물 가격)을 기준으로 금액을 계산하고

선물 시장에 진입하고 탈퇴하는 타이밍 계획을 세우고 실행하는 것입니다.

5. 헤징의 예

1. 헤징 매수: (매수 헤징이라고도 함)은 선물 시장에서 선물을 구매하고 선물 시장에서 매수 포지션을 사용하여 현금 흐름을 보장하는 것입니다.

Short 가격 상승 위험을 피하기 위해 상품 시장에서 포지션을 취합니다.

예: 석유공장은 3월 두 달 뒤 대두 100톤을 구매할 계획이었다. 당시 현물 가격은 톤당 2,200위안이었고, 5월 선물 가격은 톤당 0.23위안이었다.

만 위안. 공장에서는 가격 상승이 걱정되어 대두 선물 100톤을 매입했습니다. 5월까지 현물 가격은 실제로 톤당 2,400위안까지 올랐고, 선물 가격은 톤당 2,500위안까지 올랐습니다. 그 후 공장은 현물을 구매하여 톤당 2,000위안의 손실을 입었고, 동시에 선물을 판매하여 톤당 002만 위안의 이익을 얻었습니다.

두 시장의 손익이 서로 상쇄되면서 비용이 효과적으로 고정됩니다.

2. 매도 헤징: (매도 헤징이라고도 함)은 선물 시장에서 선물을 매도하고 현물 시장을 보장하기 위해 선물 시장의 매도 포지션을 이용하는 것입니다.

피해야 할 매수 포지션 가격 하락 위험.

예: 지난 5월, 공급 및 마케팅 회사는 고무 타이어 공장과 8월에 천연 고무 100톤을 판매하는 계약을 체결했습니다. 가격은 8월의 가격을 기준으로 계산되었습니다. 기간은 톤당 12,500원이었습니다.

위안. 공급 및 마케팅 회사는 가격 하락을 우려하여 천연고무 선물 100톤을 매도했습니다. 8월 현물 가격은

톤당 11,000위안으로 떨어졌습니다. 회사는 현물을 팔아 톤당 1,000위안의 손실을 입었고, 선물 100톤을 톤당 11,500위안의 가격에 구매하여 톤당 1,000위안의 이익을 얻었습니다.

두 시장의 손익이 균형을 이루어 천연고무 가격 하락 위험을 효과적으로 방지한다.