기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 주가 선물과 주가 옵션의 차이점은 무엇입니까?
주가 선물과 주가 옵션의 차이점은 무엇입니까?
첫째, 두 가지의 본질적 차이를 이해하십시오.
주가 선물 거래는 선물 계약이며 지수의 장기 포지션과 직결된다. 거래가 시작될 때 선물 계약의 초기 가치는 0 이며 거래 쌍방 모두 비용을 지불할 필요가 없다. 선물 계약이 만료될 때까지 보유된다면 초기 거래 시 지수점에서 인도할 것이다.
예를 들어, 상하이와 심천 300 주가 선물은 단위당 300 위안이다.
주식지수 옵션은 지수점을 직접적으로 언급하지 않고 장기 납품할 지수점을 확정한 후 이 계약의 현물가치 (권리금) 를 거래한다. 그래서 주가 옵션 계약 자체는 가치가 있다. 바이어가 창고를 개설하면 공제료를 내야 하고 판매자는 권리를 팔아 공제료를 받는다. 만약 옵션 계약이 만료될 때까지 보유된다면, 그것은 집행 가격으로 인도할 것이다.
예를 들어, 상하이와 심천 300 주가 옵션의 각 단위는 100 인민폐입니다.
둘째, 주가 지수 선물 및 옵션 게임:
1, 주가 지수 선물에는 두 가지 거래 방향이 있습니다.
주가 선물의 경우, 투자자들은 낙관할 때 여러 마리를 선택하고, 하락할 때는 공란을 선택한다. 그들은 두 가지 거래 방향, 즉 긴 것과 짧은 것만 선택할 수 있다.
투자자들은 주가 지수 선물을 이용하여 투자 포트폴리오의 주식 위험을 헤지할 수 있다. 투자 포트폴리오는 주식 방향과 반대되는 선물 포지션을 확립함으로써 시장 변동의 영향을 받지 않을 수 있다.
주가 지수 선물 마진 규칙:
주가 선물 거래에서 매매 쌍방은 모두 거래소에 일정 금액의 보증금을 납부하여 만기 이행을 보장해야 한다. 선물계약에서 거래보증금은 계약가치의 일정 비율에 의해 결정된다. 창고가 변하지 않는 경우, 기본 자산 가격이 변경됨에 따라 해당 거래 보증금도 균일하게 변한다.
주가 지수 선물 손익 결제:
주가 선물 매매 쌍방이 입지를 설정한 후 손익은 매일 결산과 이체를 해야 한다.
주가 지수 선물 마감:
주가 선물 계약의 집행 고리는 미리 약속한 가격으로 입찰자산을 매입하거나 판매하는 것이다. 매매 쌍방의 권리와 의무가 동등하기 때문에, 주가 지수 선물 만기일 거래 후의 모든 미평창 계약은 반드시 교부에 참여해야 하며, 매매 쌍방의 손익이전은 반드시 교부 결산가에 따라 완성해야 한다.
주가 지수 옵션에는 네 가지 거래 방향이 있습니다.
L? 강세 옵션을 매입하는 전략은 다표 시장에 적합하고, 미래 가격 상승폭이 일정 범위를 넘어설 것으로 예상된다. 통화 옵션을 구매하려면 프리미엄을 지불해야 한다.
L? 하락 옵션을 매입하는 전략은 빈 목표를 보는 시장에 적합하고, 미래 가격 하락이 일정 폭을 넘어설 것으로 예상된다. 하락 옵션을 구매하려면 인세를 지불해야 한다.
L? 인상옵션권을 판매하는 전략은 목표자산가격이 앞으로 크게 오르지 않을 것으로 예상되는 상황에 적용된다. 통화 옵션을 판매할 때 프리미엄을 받고 보증금을 지불한다.
L? 낙하옵션 전략은 낙찰된 자산가격이 앞으로 크게 떨어지지 않을 것으로 예상되는 상황에 적용된다. 하락 옵션을 판매하고 로열티를 받고 보증금을 지불하다.
L? 투자자들은 또한 다양한 옵션 계약을 결합하여 나비, 철 나비, 보호 투자 전략 등과 같은 보다 복잡한 포트폴리오 전략을 구현하여 보다 유연한 위험 관리 및 수익 기대치를 달성할 수 있습니다.
L? 옵션 마진 규칙:
주가 옵션 거래에서는 옵션 구매자가 보증금을 이미 지불했기 때문에 보증금을 지불할 필요가 없지만 판매자에게는 구매자가 권리를 행사하기로 선택할 때 판매자가 수동적으로 계약을 이행할 때 충분한 자금을 마련할 수 있도록 하기 위해 판매자가 보증금을 지불해야 합니다.
주가 옵션 보증금은 계약가치, 허치 등 다양한 요소를 고려하며 간단한 선형관계로 표현할 수 없다.
옵션 손익 정산:
각 거래소의 거래 관행에 따르면 주가 옵션의 손익은 일일 거래 후 결산과 이체가 필요하지 않고 거래가 끝나거나 계약이 만기될 때 한 번에 결제한다. 이 기능은 주식 거래와 유사합니다.
물론, 성과 의무를 져야 하는 판매자에게 손익은 이체할 필요가 없지만, 주가 옵션 보유 창고의 변동 손익은 보증금 동결의 형태로 드러난다.
옵션 청산 종료:
주가 옵션 매매 쌍방의 권리 의무가 같지 않기 때문에 옵션 구매자는 만기일에 미평창 부위에 대한 행권 요구를 제기하고 교부 과정으로 들어갈 것인지 여부를 선택할 권리가 있다. 즉, 교부가 구매자에게 유리할 때 구매자는 행권을 선택하고 교부 과정으로 들어갈 것이다. 반대로, 인도가 구매자에게 불리할 때, 바이어는 행권을 포기할 것이다.
따라서, 옵션이 만료 되 면, 가상 옵션, 평면 옵션 및 실제 값이 배달 요금보다 작거나 같은 실제 옵션에 대해서는 일반적으로 이러한 옵션을 제공 하지 않으며, 실제 값이 배달 요금보다 큰 실제 옵션만 배달 링크에 들어갈 수 있습니다. 주가옵션계약이 만료되면 일부 실물옵션만이 집행돼 최종 교부과정에 들어가 집행가격과 교부결제가격의 차액에 따라 현금결제를 한다는 얘기다.
셋. 주가 지수 선물 및 옵션 거래 대상:
주가 선물: 상하이와 심천 300 주가 선물, 중증 500 주가 선물, 상하이 50 주가 선물, 중증 1000 주가 선물
옵션: 옵션 종류는 ETF 옵션, 주가 옵션, 상품옵션 등 다양합니다. 자신이 잘 아는 판의 옵션 품종을 선택할 수 있다. 예를 들어, 지수에 대해 어느 정도 견해를 가지고 있는 사람은 주가 옵션권과 ETF 옵션거래를 통해 선물과 상품에 대해 어느 정도 견해를 가지고 있는 사람은 상품옵션과 선물옵션거래를 통해 거래할 수 있다.
문지방의 경우 ETF 옵션은 하위 계좌를 통해 거래할 수 있으며, 문지방은 다른 품종보다 낮지만 ETF 옵션에 대해 어느 정도 이해해야 한다. 기타 옵션은 일정한 자금과 심사 문턱에 도달한 후에야 영업부에서 계좌를 개설할 수 있다.