어떻게 간단한 방법으로 내부 수익률을 계산할 수 있습니까?

(1) 순 현재 가치 및 수익성 지수 계산

순 현재 가치는 프로젝트 수명 주기 동안 연간 자금 유입 및 유출의 차이로, 규정된 할인율에 따라 프로젝트 구현 초기의 현재 가치로 환산됩니다. 돈이 시간 가치가 있기 때문입니다. 현재 가치의 계산은 투자의 최종 가치와 미래 수익을 비교하는 것이다. 은행의 최종 가치를 계산하는 방법으로 현재 가치 (즉, 은행의 할인) 를 계산하여 계산 공식을 얻을 수 있습니다. NPV = f/( 1+I) n (여기서 F 는 최종 가치, NPV 는 현재 가치, I 는 할인율, N 은 기간). 순 현재 가치를 계산하는 열쇠는 할인율을 결정하는 것입니다. 일반적으로 투자 수익률이 가장 낮은 것은 은행 금리로, 화폐의 시간가치에 해당하며, 투자 기회 비용이 가장 낮다. 초기 할인율을 테스트할 때는 당시 은행의 1 년 예금 금리를 채택하는 것이 좋다.

예를 들어, 한 부동산 회사는 관할 소유주의 요구를 충족시키기 위해 65438+ 만 원을 투자하여 새 서비스 품목을 신설했다. 실제 운영 과정에서 첫 해에 각 비용을 공제한 순이익은 0. 1.00 만원, 이듬해 각 비용을 공제한 순이익은 0 만 2000 원, 2 년 후 654.38+0. 1.00 만원으로 판매한다. 이 프로젝트의 순 현재 가치는 얼마입니까?

1 년 은행 예금 이자율이 5% 이고 할인율이 설정된 경우 연간 수익의 현재 가치 합계는 다음과 같습니다.

0.1×11+0.05+0.2 ×1/(1 +11×1/(1+005) 2 =102536 위안

순 현재 가치는 소득의 총 현재 가치-투자의 현재 가치, 수익성 지수 = 소득의 총 현재 가치/투자의 현재 가치입니다.

순 현재 가치, 즉:10.2536-10 = 0.2536 만원; 수익성 지수, 즉:

10.2536/10 =1.025.

우리는 이런 결론을 내릴 수 있습니다.

순 현재 가치가 0 보다 크고 수익성 지수가 1 보다 크면 이 프로젝트에 대한 투자가 가능하다는 것을 알 수 있습니다.

(2) 내부 수익률 계산

순 현재 가치와 수익성 지표에 따라 본 프로젝트의 투자 수익률 범위를 대략적으로 결정할 수 있습니다. 이번 투자가 달성한 수익률을 더 정확하게 파악하기 위해 종합은행금리, 투자위험률, 인플레이션률을 종합해 동업이익률을 비교해 이번 투자의 기대수익률이 65,438+00% 임을 확인하고 이번 투자의 내부 수익률을 측정하고 검증했다.

선형 보간 공식 사용: IRR = I1+NPV1(I2-I1)/NPV1+

공식에서 IRR-내부 수익률: I 1- 순 현재 가치가 0 에 가까운 양수 값일 때의 할인율 I2--순 현재 가치가 음수인 0 에 가까운 할인율; NPV 1 은 낮은 할인율 I 1 을 사용하는 순 현재 가치의 양수 값입니다. Npv2-높은 할인율에서 I2 의 순 현재 가치 음수.

낮은 할인율이 5% i6 5438+0 으로 설정되고, 높은 할인율이 8% I2 로 설정되고, 할인율이 8% 인 경우 위 투자 프로젝트의 연간 이익 현재 가치의 합계는 다음과 같습니다.

0.1×11+008+0.2 ×1/(1

순 현재 가치는 9.691-10 =-0.309 만원입니다.

내부 수익률 = 5%+(8%-5%) (10.2536-10)/(10.2536-)

프로젝트의 예상 수익률 (기준 수익률) 이 10% 이고 실현 수익률이 예상 수익률보다 훨씬 낮은 경우 투자는 실현 가능하지 않습니다.

IRR 을 보다 직관적이고 명확하게 이해하는 방법은 먼저 가로좌표에 두 개의 할인율 I 1 = 5% 와 I2 = 8% 를 그린 다음 각각 해당 할인율의 양수 순 현재 가치 (NPV2/kloc) 와 같은 가로좌표에 수직인 두 개의 선을 그리는 것입니다 그림과 같이:

그림에 있는 두 개의 유사한 삼각형에서 유사한 삼각형의 수학 공식을 파생할 수 있습니다.

Npv1/650enpv2 650e = IRR-I1/I2-내부 수익률

등식 양쪽의 분자를 분모에 더하면 다음과 같이 됩니다.

Npv1/NPV1650denpv2 650de = IRR-I1/I2-I/kloc-;

둘째, 내부 수익률 계산의 요점

1. 낮은 할인율 I 1 및 높은 할인율 I2 를 합리적으로 결정하려면 먼저 할인율을 설정하십시오. 결과 순 현재 가치가 0 에 가까운 양수가 아닌 경우 순 현재 가치가 0 에 가까운 양수가 되도록 더 높거나 낮은 할인율을 시도하여 낮은 할인율 I 1 을 결정합니다. I 1 을 기준으로 할인율을 계속 높입니다.

2. IRR 계산의 정확성을 보장하기 위해 낮은 할인율 I 1 과 높은 할인율 I2 의 차이는 5% 를 넘지 않아야 합니다.

3. 사용된 데이터 (예: 은행금리, 인플레이션율, 산업이익률, 기대수익률 등) 는 다방면의 조사 논증을 거쳐 가능한 최신의 정확한 데이터를 사용해야 한다.

내부 수익률의 정의

내부 수익률 (IRR) 은 자본 유입의 총 현재 가치가 자본 흐름의 총 현재 가치와 같고 순 현재 가치가 0 인 할인율입니다. 컴퓨터를 사용하지 않으면 순 현재 가치가 0 이거나 0 에 가까운 할인율을 찾을 때까지 내부 수익률을 몇 가지 할인율로 시험해 보아야 합니다. 내부 수익률 (IRR) 은 투자의 예상 수익률로 투자 프로젝트의 순 현재 가치를 0 으로 만드는 할인율입니다.

그것은 투자의 기대수익률로 지수가 클수록 좋다. 일반적으로 내부 수익률이 기준 수익률보다 크거나 같을 때 프로젝트가 가능합니다. 투자 프로젝트의 각 연도의 할인된 현금 흐름의 합계는 프로젝트의 순 현재 가치이고 순 현재 가치가 0 일 때의 할인율은 프로젝트의 내부 수익률입니다. 프로젝트 경제평가에서는 분석 계층에 따라 내부 수익률을 재무 내부 수익률 (FIRR) 과 경제 내부 수익률 (EIRR) 으로 나눌 수 있습니다.

현재 주식, 기금, 금, 부동산, 선물 등의 투자 방식은 이미 많은 재테크 매니저가 익히고 사용하고 있다. 그러나 투자 효과에 대한 많은 사람들의 이해는 수익의 절대량으로 제한되며 과학적 판단의 근거가 부족하다. 그들에게 내부 수익률 지표는 없어서는 안 될 도구이다.