금 가격에 영향을 미치는 요인은 무엇인가요?

금에 대한 수요는 그 용도와 직접적인 관련이 있습니다.

(1) 금에 대한 실제 수요의 변화(보석 산업, 산업 등).

일반적으로 세계 경제의 발전 속도는 금에 대한 총 수요를 결정합니다. 기술의 발전으로 인해 금 대체재가 지속적으로 등장하고 있지만, 금의 특수한 금속성으로 인해 금에 대한 수요는 여전히 증가하고 있습니다.

일부 지역에서는 현지 요인이 금 수요에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 항상 금 주얼리에 대한 수요가 많았던 인도와 동남아시아 국가들은 금융 위기로 인해 1997년 이후 금 수입이 크게 감소했습니다. 세계 금 협회(World Gold Council)의 자료에 따르면 태국의 금 수요는 인도네시아, 말레이시아, 한국은 각각 71%, 28%, 10%, 9% 감소했습니다.

(2) 가치 보존의 필요성.

금 보유고는 항상 중앙은행이 국내 인플레이션을 방지하고 시장을 규제하는 중요한 수단으로 사용해 왔습니다. 일반 투자자의 경우 금에 투자하는 것은 주로 인플레이션 하에서 가치를 보존하려는 목적을 달성하는 것입니다. 경기 침체기에는 금이 화폐 자산에 대한 보험을 제공하므로 금에 대한 수요가 증가하고 금 가격이 상승합니다. 예를 들면, 제2차 세계대전 이후 세 차례에 걸친 달러 위기에서 미국의 심각한 국제수지 적자 추세로 인해 각국이 보유하고 있는 미국 달러의 가치에 대한 시장의 신뢰가 급격하게 흔들렸다. 금을 대량으로 구매하여 브레튼우즈 체제가 파산하게 된 것입니다. 1987년에는 미국 달러화의 약세, 미국의 적자 증가, 중동 정세의 불안 등으로 국제 금값이 급등했다.

(3) 투기적 수요.

투기꾼들은 금시장의 금 가격 변동과 금 선물시장의 거래 시스템을 이용하여 국제 및 국내 상황에 따라 인위적으로 금을 '공매도'하거나 대량으로 '보충'합니다. 금 수요에 대한 환상을 만들어냅니다. 금 시장에서 거의 모든 주요 하락은 현물 금 시장에서 판매하기 위해 단기 금을 빌린 헤지펀드 회사와 COMEX 금 선물 거래소에서 대규모 매도 포지션을 구축하는 것과 관련이 있습니다. 1999년 7월 금 가격이 20년 만에 최저치로 떨어졌을 때, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 자료에 따르면 COMEX의 투기적 매도 포지션은 거의 900만 온스(거의 300톤)에 달했습니다. 손실정지 매도 주문이 대량 발생하자 금 가격은 하락했고, 펀드회사는 금 가격이 소폭 반등하자 제조업체의 헤징 선도 매도 주문으로 금 가격의 추가 상승을 억제했습니다. 동시에 기업에 자금을 조달할 수 있는 자금을 제공하여 공매도 포지션을 재확립하는 데 새로운 기회를 이용하여 당시 금 가격의 하락 추세를 형성했습니다.

기타 요인:

(l) 미국 달러 환율의 영향.

(2) 다양한 국가의 통화 정책은 국제 금 가격과 밀접한 관련이 있습니다.

(3) 인플레이션이 금 가격에 미치는 영향.

(4) 국제 무역, 금융, 외채 적자가 금 가격에 미치는 영향.

(5) 국제적인 정치적 혼란, 전쟁 등

위 기사는 Luanjia Jinzheng 팀의 수석 분석가인 Zhang Huilijin이 작성한 것입니다. 기사의 내용은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자에는 위험이 따릅니다. 따라서 재인쇄 시 출처를 명시해 주시기 바랍니다.