국경 간 ETF 작동 방법

오늘, 변쇼는 국경 간 ETF 가 어떻게 작동하는지 보여 줄 것이다.

계란을 같은 바구니에 넣지 마라' 는 투자계가 잘 알고 있는 중요한 원칙이다.

2007 년, 첫 QDII 펀드가 출항할 때 매진되었지만 결국 모두 실패했다. 현재 QDII 펀드의 발전 추세는 액티브 관리 제품에서 지수 제품 및 FOF 제품으로 점차 전환되고 있지만, 높은 비율과 긴 구매 신청 절차가 중장선 투자자에게 더 적합하다.

국경을 넘나드는 ETF 의 출시는 의심할 여지 없이 투자자들에게 저렴하고 효율적인 해외 시장 투자 방식을 제공한다. 현재 시장에는 항구주의 한하 항생 ETF 와 이폰다 항생 HETF, 미국주의 국태나스닥 100ETF 등 세 개의 국경을 넘나드는 ETF 가 있다.

구독 효율은 일반 ETF 보다 낮으며 차익 거래는 더 어렵습니다.

그러나 국경을 넘나드는 자금 조달이나 시간대 차이로 인해 국경을 넘나드는 ETF 의 상환 효율은 내지의 일반 ETF 보다 낮다. 투자 T 일 인수한 펀드 점유율, T+2 일 판매 또는 환매할 수 있습니다. 하지만 일반 QDII 펀드 T 일 인수한 펀드 점유율에 비해 국경을 넘나드는 ETF 는 T+3 일 환매 효율성이 더 높다.

따라서 국경 간 ETF 차익 거래 비용은 일반 ETF 차익 거래보다 2 일 이내에 결정될 수 있으며, 차익 거래자는 2 일간의 가격 변동 위험을 감수해야 하며, 난이도와 위험이 더 크다.

"내지에는 스탠다드 푸르 500 지수 선물이 없지만 홍콩 시장에는 24 시간 선물이 있다." 박시기금 ETF 및 양적투자팀 감독 왕홍신은' 제 1 재경일보' 채상 기자에게 홍콩 시장에서 거래자격이 있는 일부 쿠폰상과 사모가 스탠다드푸르 500 선물을 통해 헤지하고 차익 수익을 잠글 수 있다고 말했다. "현재 접촉 중이며, 일부 사모와 권상들은 여전히 기꺼이 참여하고 있다."

하지만 대부분의 차익 투자자들에게 ETF 1 급 2 급 시장의 변칙적인 T+0 거래제도가 그들이 차익 거래에 참여하는 주요 동력이다. 최초의 내지교차 시장인 ETF 화태백예심삼천ETF 는 T+0 거래 메커니즘을 실시하여 현재 가장 활발한 주도 품종 중 하나가 되었다.

국경을 넘나드는 ETF 는 차익 거래 방면에서 문턱이 높고 난이도가 높기 때문에, 현재 국경을 넘나드는 ETF 의 활약도는 여전히 내지 ETF 보다 훨씬 낮다.

비율이 낮은 것이 가장 큰 장점이다.

그러나 비율이 낮고 투명성이 높은 것은 국경을 넘나드는 ETF 의 가장 큰 장점이다. 현재 많은 QDII 펀드가 홍콩과 미국 주식시장에 투자하고 있지만 비율이 높고 주동적인 투자의 불확실성이 높다.

일반 QDII 기금 관리비는 일반적으로 1.8% 또는 1.85%, 관리비는 0.30% 또는 0.35% 입니다. 이방다 항생 중국 기업 ETF 관리비 0.60%, 관리비 0.20%; 한하 항생 ETF 는 더 낮고 관리비와 관리비는 각각 0.60%, 0. 15% 입니다. 캐세이 패시픽 나스닥 100ETF 관리비와 관리비는 각각 0.60% 와 0.3% 입니다.

게다가, 국경을 초월한 ETF 는 투자자 밴드 운영에 더 유리하다. 일반 QDII 기금은 구매 상환을 통해서만 매매를 할 수 있으며, 그 자금 회수 과정은 보통 길지만 국경을 넘나드는 ETF 가 2 차 시장에 상장되어 일반 주식과 마찬가지로 밴드 운영에 매우 적합하다.

해외 투자를 위한 편리한 경로 제공

간단히 말해서, 국경을 초월한 ETF 는 A 주식 시장에 해외 주식 한 봉지를 포장하여 ETF 형식으로 거래하는 것과 같다. 2006 년 8 월, 한하 항생 ETF 와 이방다 항생 중국 기업 ETF 쌍쌍이 발매를 승인했다. 두 항구주 ETF 의 가장 본질적인 차이는 투자 대상의 차이에 있다.

한하 항생 ETF 의 투자 대상은 항생지수로 홍콩 주식시장 49 개 상장회사로 구성돼 현재 홍콩 주식시장의 추세를 가장 영향력 있는 주가지수다.

이방다 항생 중국 기업 ETF 투자 대상은 항생 중국 기업 지수다. 이 지수는 시가가 가장 크고 거래가 가장 활발한 40 개의 HA 주로 구성되며, HA 로 홍콩에 상장되어 내지에 등록된 기업의 실적을 측정하는 데 사용된다.

T 일 신청 상환한' 보권판매권' 방식에서는 차이가 있다. 이폰다 펀드는' T+2' 의 메커니즘을 채택하여 보권과 판매권을 진행한다. 한샤는 두 가지 모델의 결합이다. 일반 PD 권상이 제출한 상환 신청에 대해서는 같은 당사자가 달성한 T+2 권 보충 메커니즘을 채택한다. "특별 PD 권상" 을 통해 제출한 상환 신청에 대해 "T 일 실시간 상품권 판매" 메커니즘을 채택하다. 대조적으로, 한하 항생 ETF 의 두 가지 모델의 결합은 차익 거래 작업을 더욱 편리하게 할 수 있다.

홍콩 주식 ETF 에 이어 캐세이 패시픽 나스닥 100ETF 가 2008 년 5 월 5 일 공식 상장돼 출시 첫날 수익률이 12.09% 에 달했다.

현재 미국 주식에 투자하는 또 다른 ETF, 박시표준푸르 500ETF 가 출시되고 있다. 스탠다드 푸르 500 지수 지수는 국제시장에서 공인된 미국 주식 풍향표이다. 미국의 대표적인 상장 회사 500 곳을 포괄하고 시장의 대주주를 집중해 미국 주식시장의 총 시가의 75% 를 차지한다.

위의 학습을 통해 너는 반드시 이 지식점에 대해 어느 정도 이해할 수 있을 것이라고 믿는다. 이 지식들에 대해 좀 더 잘 알고 계시길 바랍니다. 그러면 시장에서 물고기가 물을 얻는 것과 같은 결론을 내릴 수 있을 것입니다. (존 F. 케네디, 지식명언)

성명: 선물 정보는 협력 매체와 기관에서 나온 것으로, 저자의 개인적인 관점으로 투자자만 참고할 수 있으며 투자 건의를 구성하지 않는다. 투자자가 이에 따라 조작하면 위험은 스스로 부담한다.