공 웨이: 거래 방법은 선택에 달려 있습니다.

CMCMarkets 아시아태평양유한공사 2008 년 중국 챔피언 위씨를 인터뷰했습니다.

위파일: 내쉬가 투자한 위위는 중국 최초의 선물거래원이다. 1990 년대에 그는 인위적인 고주파 거래로 녹두 계약과 고무 계약을 주도했다. 2005 년에 그는 시카고와 뉴욕으로 이주하여 유명한 해외 헤지펀드 회사에 취직하여 외환거래에 종사했습니다. 이미 수억 위안을 벌었다. 20 14 는 상인 펀드를 통해 글로벌 헤지펀드를 발행하여 펀드 QDII 채널 외환 거래의 선구자가 되었다.

전문 펀드 매니저이자 거래 전략가로서 CMC Markets 아시아태평양유한공사 (중국) 2008 년 거래대회 우승을 차지해 월투자수익률이 650% 를 넘어섰다.

2008 년에는 반드시 국제 금융 발전사에 짙은 색채를 남길 것이다. 금융시장 위기가 만연해, 촉발된 거대한 파동으로 전 세계 투자자들이 어찌할 바를 몰랐다. 이렇게 격동하고 변화무쌍한 시장에 직면하여, 위선생은 자신의 경험으로 절대적인 선두의 우세로 대상을 거머쥐며, 거래의 특출한 실력도 갈수록 두드러지고 있다. 최근 (2008 년) 우리는 투자자들이 보편적으로 관심을 갖고 있는 시장연구와 거래방법 문제에 대해 공 선생님을 전화인터뷰하고, 여기서 인터뷰 내용을 발췌하여 독자를 만족시켰다.

고전 요약

1. 저는 개인적으로 거래를 도구 사용으로 봅니다. 거래의 성패는 도구 사용에 대한 숙련도와 도구의 종류에 따라 달라집니다.

2. 네가 거둘 수 있는 열매는 네 손에 대나무 장대가 몇 개 있는지, 가장 긴 대나무 장대가 얼마나 길느냐에 달려 있다. 당분간은' 대나무 장대 이론' 이라고 부른다.

3. 큰 시장 변동에 직면하여 여전히 시장에 대한 객관적인 분석을 유지하고 자신의 판단과 결정에 자신감을 가질 수 있다.

4. 자금 분배는 주로 정도를 파악하는 것이다. 나는 항상 단순히 펀드 분배 모델을 따르는 것은 아니다.

나는 무슨 일이든 하지 않는 원칙을 따른다. 모든 가능한 거래 기회가 나를 놓아주지 않게 하는 것은 아니다. "포기" 는 때때로 더 많은 선택을 의미합니다.

6. 나는 시장이 모든 단계를 예측할 수 없기 때문만이 아니라 예측으로 거래자가 객관성과 정상성을 잃게 할 수 있기 때문에 예측하지 않는다.

7. 거래 기회든 분석방법이든 그들의 선택은 거래에 매우 중요하다.

8. 시장을 존중하는 법을 알고, 충분한 준비를 하고, 트레이드 오프 관계를 정확하게 볼 수 있는 사람이 자격을 갖춘 거래자라고 할 수 있다.

9. 지금까지, 나는 어떤 거래 시스템도 만나 거래자가 장기적으로 이윤을 낼 수 있도록 도와주지 않았다. 가장 좋은 거래 방식은 반드시 변화해야 한다.

10. 다른 업무와 거래하는 것은 사실 전문저서와 투입이 필요하며, 다른 업무보다 시간/정력 투입이 적은 것은 아니다. 바로 이런 이유다.

1 1. 투자는 우리 생활과 매우 가까운 물건이다. 삶의 모든 측면에 존재하는 정상이라고 말해야 한다. 성공적인 투자에는 깊은 이론이 필요하지 않다.

12. 성공한 거래자는 신비롭지 않다. 그들은 단지 더 많이 하고, 더 오래 하고, 자신이 하는 일에 더 익숙하다.

예술 경위: 공 선생님 안녕하세요! 우선, 2008 년 CMC Markets 아시아 태평양 거래 대회에서 아시아 태평양 준우승과 중국 지역 우승을 축하합니다. 당신의 거래 성적은 중국 지역 전체에 영예를 안았습니다. 현재 많은 투자자들이 이번 교역대회의 결과에 대해 매우 주목하고 있기 때문에, 오늘 나는 회사를 대표하여 당신과 당신의 투자 이념에 대해 더 많이 알게 되기를 바라며, 또한 우리가 당신의 경험에서 몇 가지 성공의 계시를 얻을 수 있기를 바랍니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

공웨이: 과찬이십니다. 나는 이런 결과를 얻게 되어 매우 기쁘다. 투자에 대한 아이디어를 당신과 공유하고 싶습니다.

편집자: 공 선생님, 이렇게 격동하는 시장, 미지의 경쟁자, 이렇게 좋은 투자 실적을 얻을 수 있습니다. 성공적인 거래에 가장 큰 기여를 한 요소는 무엇이라고 생각하십니까?

위웨이: 저는 개인적으로 거래를 도구로 사용합니다. 거래의 성패는 도구에 사용되는 숙련도와 도구의 종류에 따라 달라집니다.

숙련도' 는 우리가 말하는 거래 기교와 능력이다. 모든 사람은 서로 다른 거래 시간에도 매우 다르다. 사람들은 종종' 나무통 이론' 을 인용하는데, 담을 수 있는 물의 양은 나무통 중 가장 짧은 나무 조각에 달려 있다. 거래 방식의 단점은 단판이다. 거래자는 끊임없이 짧은 판을 수정해야 자신의 거래가 성공에 더 가까워질 수 있다.

"도구 유형" 에 대한 이해: 과수원에 가서 어떤 열매를 거둘 수 있는지는 손에 대나무 장대가 몇 개 있고 가장 긴 대나무 장대가 얼마나 길느냐에 달려 있다. 잠시' 대나무 장대 이론' 이라고 부르는데, 앞서 언급한 나무통 이론과 완전히 반대이다. 교역 품종은 대나무 장대에 해당하며 이윤은 과일과 맞먹는다.

이런 경쟁에서, 나는 국제 차액 계약을 통해 외환 이외의 시장에서 더 많은 이윤점을 찾을 수 있다. 예를 들면, 지수 차액 계약으로 최근의 미손가락을 공략하는 것과 같다. 이 새로운 수익점은 이번 경기에서의 나의 투자 성과에 중요한 역할을 했다.

편집: 공 씨, 우리가 아는 한, 당신은 이전에 국내 시장에서 상당히 풍부한 투자 경험을 가지고 있습니다. 이런 과거의 경험은 너의 이번 경기의 승리와 무슨 관계가 있니?

위웨이: 거래심리는 이번 경기에서 이기는 데 매우 중요한 역할을 하고, 거래심리의 형성도 나의 과거 투자 경력과 불가분의 관계가 있다.

1990 년대부터 나는 중국 주식시장에 투자하여 국내 선물시장으로 전향했다. 이런 경험들은 점차 내가 독립적으로 생각하고 냉정하게 판단할 수 있는 능력을 키웠다. 큰 시장 변동에 직면해도 여전히 시장에 대한 객관적인 분석을 유지하고 자신의 판단과 결정에 자신감을 가질 수 있다.

예술 경위: 주식과 선물의 투자 경험, 당신은 어느 것이 당신의 현재 거래에 더 도움이 된다고 생각합니까?

위웨이: 선물시장의 거래 경험은 현재의 운영 방법과 사고에 가장 큰 도움이 됩니다. 지렛대와 쌍방향 거래를 모두 할 수 있는 이런 시장에서는 방향 선택의 문제를 좀 더 신중하게 처리해야 하기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언)

선물시장에서 가격은 순세 가산과 잘못된 정지 손실 두 가지 요인에 의해 끌려 종종 더 빠른 방향을 형성한다. 나는 더 빨리 반응해야 하고, 그것의 변화에 적응할 수 있어야 한다. 선물 거래의 방식과 경험은 나로 하여금 현재 거래에서 직면한 문제를 좀 더 침착하게 처리할 수 있게 해 주었다.

예술 경위: 이번 경기에서의 조작 비결 몇 가지를 말씀해 주시겠습니까? 예를 들면 자금 할당 방법, 위험 관리 방법, 계속 주먹 출격 등 ...

공 웨이: 비밀 기술은 없습니다. 자금의 분배는 주로 정도를 파악하는 것이다. 나는 항상 단순히 펀드 할당 모델에 따라 더 많은 확률을 파악하지는 않는다. (아리스토텔레스, 니코마코스 윤리학, 자신감명언) 과감히 재창 출격하여, 창고 보유 시간을 엄격히 제한하다.

일반 거래 기회에 대해서는 레버리지율을 낮출 것이다. 게임이 시작되면서 며칠 연속 시장에서 뚜렷한 돌파구가 있었다. 나는 이 거래들을 중권으로 출격했지만, 시간이 지나도 여전히 레버리지율을 낮춰야 한다.

나는 거래의 위험이 두 가지 측면에서 비롯된 것이라고 생각한다: 레버리지율과 보유 시간, 이것은 승수이다. 많은 경우 우리의 판단은 일정한 조건 하에서 정확하지만,' 불확실성' 의 존재로 인해 보유 시간이 연장됨에 따라 점점 더 많은 새로운 요소가 삽입되어 우리의 판단의 결과를 방해할 수 있다. 그래서 내 전략에서, 나는 불확실성이 나에게 미치는 영향을 피하기 위해 의식적으로 보유 시간을 단축시킬 것이다. 또한, 나는 차이를 만드는 원칙을 따른다. 모든 가능한 거래 기회가 나를 놓아주지 않게 하는 것은 아니다. "포기" 는 때때로 더 많은 선택을 의미합니다.

예술 경위: 당신은 합격한 오퍼레이터가 어떤 자질을 갖추어야 한다고 생각합니까? 아니면 당신이 인정한 거래원의 자질은 어떤가요?

위웨이: 이 화제는 제가 완전히 말할 수 없을 것 같아요. 하지만 그래도 여러분과 한번 의논해 보겠습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언)

제 생각에 첫 번째는 시장을 존중하고, 자신의 생각을 시장에 강요하는 것이 아니라, 시장 운영과 정보를 교환하는 법을 배워야 한다는 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 시장명언) 이것은 처음이자 필요한 것이다.

많은 친구들이 시장에 대한 나의 견해를 물었다. 금은 내일 어떻게 될까요? 유로는 어떻게 가나요? 나는 보통 "몰라! 클릭합니다 내가 일부러 보물을 숨긴 것이 아니라, 나는 정말 모른다. 나는 시장이 모든 단계를 예측할 수 없기 때문만이 아니라, 예측이 거래자에게 객관성과 정상성을 잃게 할 수 있기 때문에 예측하지 않는다.

나는 많은 거래자를 만나 시세를 예측하고 체면을 유지하는 데 유연성을 잃고 결국 적자를 냈다. 이 증인들은 항상 나에게 예측을 멈추고 답을 기다리라고 일깨워 준다. 우리가 흔히 말하는 동종 거래도 머릿속에 주관적인 공식이 없는 기초 위에 세워진 것이다. 일단 추세에 대한 주관적인 기대가 생기면, 거래 계획이든 중지 손실 통제든, 정확한 집행을 보장하기 어렵다.

두 번째는 충분히 준비하는 것이다. 우리 학창시절 선생님이 알려준 바와 같이, 한 번의 시험의 비범한 표현은 종종 우리가 이 수업의 시험에 대해 충분한 준비를 한 것이지, 능력의 갑작스러운 향상이 아니다. 이것은 거래에도 적용된다. 변화무쌍한 시장에서 거래자가 가능한 모든 상황을 잘 알고 있다면 당연히 자랑스러운 성적을 거둘 것이다. 나는 교역을 좋아한다. 왜냐하면 그것은 나에게 끊임없이 공부할 수 있는 기회를 주기 때문이다.

셋째, 트레이드 오프에 대한 올바른 이해. 거래 기회든 분석 방법이든 그들의 선택은 거래에 매우 중요하다. 변증적인 관점에서 볼 때, 100 에서 1 을 선택하면, 당신은 다른 99 를 포기하기 때문에, 내가 보기에, 선택하지 않는 것이 더 많은 선택이다. 시장을 존중하고, 충분한 준비를 하고, 트레이드 오프를 제대로 볼 수 있는 사람이 자격을 갖춘 거래자라고 할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 명예명언)

예술 경위: 나는 처음으로 너의 이렇게 많은 말과 관점을 들었다. 정말 재미있어요. 나의 다음 문제는 여전히 불가피하다. 당신은 현재의 시장 상황에 대해 의견을 발표할 수 있습니까? 당신이 보기에 국내 시장에 투자하는 것과 국제 시장에 투자하는 것의 차이점은 무엇입니까?

위웨이: 제 생각에는 국내와 국제투자시장이 모두 연결되어 있습니다. 중국이 세계무역기구에 가입하면서 글로벌 경쟁이 심화되고 시장의 동화추세가 심화되면서 어떤 시장도 고립적으로 발전할 수 없다. 이른바 중국특색 자본시장의 발전 길은 곧 모든 성숙 시장이 경험한 궤도로 돌아갈 것이다.

국내 시장과 국제 시장이 점점 수렴하고 있다. 그러나 국내 시장은 아직 초급 단계에 있을 것으로 예상되며 품종, 규칙, 규제 등에 아직 많은 발전 공간이 있다. 이런 이유로, 나는 일찍부터 국제 시장에 관심을 기울이기 시작했다.

한편, 보다 공정한 규칙으로 국제 시장 게임에 참여하여 국제 시장을 통해 투자의 다양화 구성을 실현할 것으로 기대합니다. 동시에 자신의 더욱 성숙한 조작 방법을 단련하여 시야를 넓히고 미래의 국내 국제 동기화를 위해 준비하기를 희망합니다.

나는 개인적으로 현재 시장에 매우 만족한다. 이 "매우 만족" 을 어떻게 설명 할 수 있습니까? 우리는 장기적인 관점에서 시장의 질에 대해 이야기할 수 있지만, 관점에서도 출발할 수 있다.

장기적인 관점에서 보자면, 현재 자본시장의 콜백은 매우 건강하다. 마치 한 사람이 오랜 노력 끝에 휴식이 필요한 것처럼. 곰 시장은 항상 강세장의 시작이다. 완전히 조정된 시장만이 충분한 위험을 완화하고 다음 성장을 위한 동력을 축적할 수 있다. 지금의 주식시장은 천년만년의 골드러시 기회라고 할 수 있다. 많은 우수 상장 회사의 주식 가치는 모두 매우 만족스러운 수준에 이르렀다.

단기적으로 나는 현재 시장에도 만족한다. 왜냐하면 나의 조작 스타일로 시장의 가격 변동은 나에게 이윤을 낼 수 있는 기회를 제공했고, 지금은 격동하는 시장도 이런 기회를 많이 만들어 냈기 때문이다.

제 생각에는 금융 투자는 복잡하지 않기 때문에 상식적인 수단으로 분석을 실행하는 것을 좋아합니다. 예를 들어, 최근 몇 달 동안 달러 급등은 표면적으로 비논리적인 것 같다. 월스트리트에서 시작된 금융쓰나미가 왜 달러 상승을 유발했을까요?

제가' 상식' 분석이라고 부르는 논리를 예를 들어 보겠습니다. 예를 들어, 베이징에 사는 한 사람은 전국에 많은 부동산을 가지고 있는데, 지금은 사업에 문제가 있어서 급히 돈이 필요하니 대부분의 부동산을 팔아야 한다. 너는 그가 재산을 어디에 남겨둘 것이라고 생각하니? 상식은 이곳이 그가 다시 태어난 기지라고 추측하기 때문에 베이징의 부동산을 팔지 않는 것이 좋을 것 같다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 미국의 금융시장에 문제가 생겼고, 미국 현지 경제는 본부를 돕기 위해 자금을 돌려받아야 하기 때문에 다른 해외 자산을 매각하는 것은 합리적이다. 대량의 단기 자본 환류는 필연적으로 달러 환율의 급격한 상승으로 이어질 수 있지만, 이러한 추세는 지속될 수 없을 것이다.

편집:' 상식' 분석 방법 외에 현재 시장에 대처할 수 있는 특별한 거래 전략/거래 모델이 있습니까?

공 웨이: 어떻게 말합니까? 예를 하나 들어보죠. 중국의 외식업계에는 오래된 가게가 많지만, 네가 거기에 가서 먹으면, 항상 우리가 생각했던 것만큼 그렇게 남달랐다고 느낄 것이다. 그들의 특색 있는 요리와 서비스, 많은 신흥 외식업체들도 할 수 있다. 그러나 그들이 왜 오래된 이름이 되었는지는 사실 아주 간단한' 견지' 라는 사실이다.

우리가' 큰 파도' 라는 단어를 볼 때,' 큰 파도' 가 좋지 않다는 것을 알아야 한다.' 파도' 는 사실 여과와 검증의 과정이기 때문이다. 흠집을 찾는 것은 내구성이 강한 모래가 아니라,' 장난치다' 가 나오는 것은 금이다. 이렇게 많은 전승, 오래된 요리, 서비스 하나, 30 년 전 또는 100 년 전처럼 좋을 수 있어 이미 자신을 성취했다.

거래와 전통 업무의 차이는 크지 않다. 나의 많은 거래 전략과 모델은 모두 전통 업무에 자양분이 있다. 특별하지도 않고 밋밋하지만, 이런 상용적인 방법으로, 나는 여러 해 동안 검증되어 도태되지 않았다. (윌리엄 셰익스피어, 템페스트, 희망명언) 나는 이런 방법으로 다년간의 거래를 견디어 냈는데, 이것은 나로 하여금 이러한 전략이 존재하는 이유가 있다는 것을 더욱 굳게 믿게 했다. 그것들은 나의 소중한 금광이다.

예술 경위: 그럼 전통업계를 예로 들어 거래에 대한 구체적인 설명이나 유용한 경고를 해주실 수 있나요?

위웨이: 응, 내가 어렸을 때 노인은 항상 나에게 한 푼의 물건, 매 끼니마다 돈을 많이 벌어서 사람들이 굶어 죽었다고 말하곤 했어. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 이 말은 어떻게 이해합니까? 장사를 하기 전에 반드시 합리적인 이익 기대치가 있어야 한다. 거래에서 인간의 탐욕은 팽창할 것이며, 대부분의 거래자들은 비현실적인 이익 기대치를 가지고 있다.

나의 경험은 나에게 부유하고 총명한 거래자들을 많이 만날 수 있는 기회를 주었다. 그들은 선물 시장이 하룻밤 사이에 벼락부자가 되기를 바랐지만, 결국 그들은 빈손으로 기회가 가득한 시장을 떠났다. 왕석 전 반케 총재도 30% 가 넘는 이윤은 반케 할 수 없다고 말했다. 국제 동행의 평균 이윤 수준도 마찬가지이기 때문이다. 반케 (WHO) 는 비현실적인 이익 기대치를 포기하고 장기 경영을 통해 시장에서 크고 강할 줄 안다. 거래의 이윤도 장기적이고 안정적인 축적에서 비롯된다.

이익 기대도' 그루터기를 지키며 토끼를 기다리는 것' 으로 해석될 수 있다. 많은 거래자들이 지난 2 년간의 이상 시세에서 초과 수익을 올렸고, 나무 밑에서 토끼 한 마리를 기다렸기 때문에, 그들은 다음 시세에서 이런 저위험 쉬운 수익을 기다릴 것으로 기대하고 있다. 나는 곰 시장 투자자들이 시장에 진출하는 것이 좋은 일이라고 생각한다. 어려운 시장을 거쳐야만 투자자들은 이 시장에 대해 합리적인 기대를 가질 수 있다.

전통 상업에서는 늘 하는 일이 무엇이든 할 수 있다고 말한다. 기회에 직면했을 때, 때로는 빼기가 더 중요하기 때문에 취사 방법을 알아야 한다. 거래에는 유혹과 그럴듯한 기회가 많다. 이를 위해서는 거래자가 선택을 해야 하고, 욕심을 많이 내서는 안 되며, 더욱 자신 있고 확실한 거래를 선택해 의외의 상황을 피해야 한다.

편집자: 방금 말씀드린 모델 외에 거래자가 이길 수 있는 거래 시스템이 또 있나요?

위웨이: 지금까지 거래자가 장기적으로 수익을 낼 수 있도록 어떤 거래 시스템도 만나지 못했어요. 가장 좋은 거래 방식은 반드시 변화해야 한다. 나는 선물 거래를 좋아한다. 선물 거래가 나에게 배움의 마음을 주었기 때문이다. 이 게임을 장기간 하기 위해서, 나는 반드시 장기적으로 새로운 내용을 배워야 한다.

편집자: 현재 투자자나 거래자는 크게 몇 가지 범주로 나눌 수 있으며, 모두 자금, 시간 또는 경험이 부족합니다. 각종 투자자들은 당신의 경험에 따라 이 시장에 진출하기 위해 어떤 준비를 해야 합니까?

위웨이: 이 물건은 말하기 쉬워요. 충분한 지식 준비를 하는 거예요. 한 사람이 아침 시장에 갔는데, 만약 그가 10 분을 써서 노점상과 5 위안을 흥정한다면, 100 만원의 투입을 고려할 때, 그는 같은 시간을 들여 업무를 이해해야 한다. 사실 다른 상가와의 거래에는 전문저서와 투입이 필요하며, 다른 상가보다 더 적은 시간/정력 투입이 필요하다. 바로 이런 이유다.

편집자: 저는 많은 채널을 통해 당신이 금융계에서 덕망이 높다는 것을 알고 있습니다. 우리의 많은 독자들은 당신에게 거래의 본질에 대해 묻고 싶어한다. 너는 이 에센스들을 모두에게 가르쳐 줄 수 있니?

위웨이: 많은 기회 거래에 대한 나의 이해를 알려 드리려고 노력했지만, 결국 큰 역할을 하지 않았다는 것을 알게 되었습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 거래 기술은 쉽게 배울 수 있지만 거래의 심리는 반드시 훈련해야 장악할 수 있다.

예를 들어 궁수 한 명이 벼랑 위에 서서 활을 들고 화살을 잡고 백보로 양을 입는다. 이 특정 시공간에서 양궁은 부차적인 것이고, 어떻게 천리 정상에 서 있는 것이 중점이다. 양궁, 스승이 가르칠 수 있다. 그러나 벼랑 위에 서 있는 방식은 궁수 자신이 매일 벼랑 위에 서 있어야 이해할 수 있다. 거래도 예외는 아니며, 거래자의 장기 실천은 필수적이다.

예술 경위: 공 선생님은 겸손하십니다. 거래와 시장에 대한 당신의 견해는 나 자신뿐만 아니라 모든 독자에 대한 경고와 같다. 나는 또 한 가지 부탁이 있다. 인터뷰가 끝나기 전에 우리 투자자들에게 메시지를 전해 줄 수 있습니까?

공 웨이: 투자는 우리 삶과 매우 가까운 것입니다. 삶의 모든 측면에 존재하는 정상이라고 말해야 한다. 성공적인 투자에는 깊은 이론이 필요하지 않다. 기름 파는 사람의 전고를 보면 성공한 거래자는 결코 신비롭지 않다는 것을 알 수 있다. 그들은 단지 더 많이 하고, 더 오래 하고, 그들이 하는 일을 더 잘 알고 있을 뿐이다. 투자자들이 열심히 노력하고, 전심전력으로 투자하고, 전심전력으로 투자 중 기름 파는 사람이 되기를 바랍니다.

예술 경위: 얼마 전에야 공 선생님을 알게 되었는데, 최초의 의심부터 지금의 높은 산에 이르기까지 나를 올려다보게 했다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 예술명언) 공 씨는 매우 직접적인 방식으로 자신을 증명했다. 이번 공 선생과의 인터뷰는 나에게 그의 생각을 더 깊이 연구할 수 있는 기회를 주었다.