옵션 변동률이란 무엇이며 어떻게 계산합니까?

암시적 변동률은 옵션 시장에서 옵션을 거래할 때 투자자가 실제 변동률에 대한 인식으로, 이미 옵션 가격 결정 과정에 반영되어 있다. 이론적으로 암시적 변동률을 얻는 것은 어렵지 않다. 옵션 가격 결정 모델은 옵션 가격과 다섯 가지 기본 매개변수 (St, X, R, T-t, σ) 간의 정량적 관계를 제공하기 때문입니다.

처음 네 가지 기본 매개변수와 옵션의 실제 시장 가격을 옵션 가격 결정 모델에 알려진 양으로 대체하기만 하면, 그 크기가 암시적 변동률인 유일한 알 수 없는 양을 해결할 수 있다. 따라서 암시적 변동률은 시장의 실제 변동률에 대한 기대로 해석될 수 있다.

옵션 가격 결정 모델은 옵션 유효 기간 내에 표시된 자산 가격의 실제 변동률을 필요로 합니다. 당기에 비해 미지수이므로 예측 변동률로 대체해야 한다. 일반적으로 역사적 변동률 추정은 단순히 예측 변동률로 사용될 수 있다.

그러나 더 좋은 방법은 정량 분석과 정성 분석을 결합하여 역사적 변동률을 초기 예측값으로 사용하고 정량 데이터와 새로 얻은 실제 가격 데이터를 기준으로 변동률을 지속적으로 조정하고 수정하는 것입니다.

확장 데이터:

영향:

대상 자산의 변동성은 Black-Scholes 옵션 가격 결정 공식에서 중요한 요소입니다. 옵션의 이론적 가격을 계산할 때 일반적으로 기본 자산의 역사적 변동률을 사용합니다. 변동률이 높을수록 옵션의 이론적 가격이 높아집니다. 반대로 변동률이 작을수록 옵션의 이론적 가격이 낮아진다. 옵션 가격에 대한 변동성의 긍정적 영향.

이렇게 이해할 수 있다: 옵션 구매자에게는 옵션 구매 비용이 결정되기 때문에, 기본 자산의 변동률이 높을수록, 기본 자산 가격이 행동권 가격에서 이탈할 가능성이 커지고, 얻을 수 있는 수익도 커지기 때문에 구매자는 더 많은 권리금을 지불하여 옵션을 구매할 의향이 있다. 옵션의 판매자에게.

대상 자산의 변동성이 높을수록 가격 위험이 커지기 때문에 더 높은 로열티를 받아야 한다. 반대로, 기본 자산의 변동성이 작을수록 옵션 구매자의 잠재적 수익이 작아지고 옵션 판매자가 부담하는 위험도 줄어들기 때문에 옵션 가격이 낮아집니다. -응?

바이두 백과-변동성