상장 기업의 재무 제표에서 유용한 정보를 분석하는 방법

이러한 숨겨진 가치를 발견하는 방법은 개인 분석의 수준에 따라 다릅니다. 첫째, 상장회사 재무제표 대차대조표에서 쉽게 현금화되는 고정자산과 재고가 갑자기 커지거나 누적된 금액이 특히 크며, 이들 자산의 가치가 빠르게 상승할 수 있는 잠재력, 선물성 등을 분석할 수 있다. 또는 상대적으로 큰 가치를 가진 유동 자산에 대한 인위적인 최대 손상, 장부 손실, 주가 등에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 윈난동업은 2008 년 대량의 재고를 축적했다. 나중에 금융 위기의 영향으로 국제 구리 가격이 폭락하여 거액의 자산 손상을 계상했지만, 이 부분의 재고는 여전히 존재하고, 자산 감액은 부실일 뿐, 장부상의 게임이다. 현재 상장회사의 재무제표에 따르면 운남 동행은 여전히 주식을 계속 비축하고 있다. 구리 선물가격이 또 다른 상업주기가 도래할 때 오르면 큰 이익이 발생할 수 있고 주가도 그에 따라 오를 수 있다. 예를 들어, 회사는 선물과 같은 대량의 거래 금융 자산을 보유하고 있으며, 이러한 자산이 회사에 미치는 영향도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 동항공은 2008 년 골드만 삭스와 도박 항공유 선물에 대해 유가가 폭락해 많은 손해를 봤지만 20 10 이 다시 올랐다. 앞으로 유가가 계속 오를 경우, 운영비 비중이 높은 항공업계는 항공유 계약 가격이 낮은 장점을 갖게 된다. 둘째, 상장회사 재무제표의 현금 흐름표는 비정상적인 투자 활동 지출에서 회사에 공개되지 않은 다른 중요한 정보가 있는지 등을 분석할 수 있습니다. 현금 흐름 분석은 상장 기업의 재무 제표 분석에서 가장 중요한 분석이어야 합니다. 대차대조표 및 손익 계산서보다 현금 흐름표가 더 안정적이고 현실적이며 가장 풍부한 정보를 반영하기 때문에 가치 투자에 더 큰 의미가 있기 때문입니다. 예를 들어 현금 흐름을 관련 지표 및 다른 지표와 비교하여 관련 비율을 계산할 수 있습니다. 이러한 관련 비율에는 주로 현금 흐름과 유동 부채의 비율, 총 부채에 대한 현금 흐름의 비율, 주당 현금 흐름, 배당금 지급률, 판매 및 영업 활동에 대한 현금 흐름 비율, 영업 지수 및 감가 상각 영향 계수가 포함됩니다. 가치 투자의 기업 재무 상태와 경영 성과에 대한 분석은 주로 상장회사 재무제표의 비율 분석을 통해 이뤄진다. 일반적으로 사용되는 재무 비율은 지급 능력, 운영 능력 및 수익성이라는 세 가지 측면에서 기업의 상황을 측정합니다. 현금 흐름 분석이 가장 중요하므로 가능한 한 상세한 분석을 해야 한다. 핵심 분석에서는 현금 흐름의 양과 품질의 두 가지 측면에서 기업의 현금 흐름을 평가하고 그에 따라 미래 현금 흐름을 생산할 수 있는 능력을 판단해야 합니다. 재무 비율 분석과 현금 흐름 분석 기능이 다르므로 대체할 수 없습니다. 이러한 모든 분석과 발견은 축적된 재무 분석 소양에 달려 있으며, 이는 가치 투자에 매우 중요하며 지속적인 분석과 판단이 필요합니다.