보유 비용 이론에서 외환 선물 계약의 가격은 어떻게 결정됩니까?

선물가격은 선물시장에서 공개 입찰을 통해 형성된 선물계약 표지물의 가격을 말한다. 거래가 성립된 후 매매 쌍방은 어느 날짜의 교부 가격을 약속했다. 선물 거래는 장기 인도 (3 개월, 6 개월, 1 년 등) 의 거래 방식이다. ) 계약서에 명시된 시간, 장소 및 수량에 따라. 가장 큰 특징은 거래와 교부가 동기화되지 않아 거래가 일정 시간 후에 교부한다는 것이다. 선물 가격은 순위치비, 즉 융자 비용에서 해당 자산 수익을 뺀 함수입니다. 즉: 선물가격 = 현물가격+융자비용-배당이익. 일반적으로, 융자 비용과 배당금 수익이 연속 복리로 표시되면 선물 가격 공식은 f = se (r-q) (t-t) 입니다. 그 중 F = t 순간 선물 계약의 가치; S= 시간 t 의 선물 계약의 기본 자산의 가치; R = t 시 만기가 되는 투자는 연속 복리 (%) 로 계산된 무위험 이자율입니다. Q= 연속 복리 후생 (%) 으로 계산 된 배당 율; T= 선물 계약 만료 시간 (년); T= 시간 (년) 입니다.