왜 올해 4 월 대부분의 주식과 펀드가 폭락했는가?

이것은 외환시장을 너무 과소평가한다. 이 4.57% 하락폭은 이미 20 10 이후 최대 1 월 하락폭이고, 두 번째로 큰 것은 20 19 년 8 월, 단월 하락폭은 3.65% 라는 것을 알아야 한다. 큰 A 하락폭으로 바꾸면 10% 이상이다.

K 라인 차트를 보세요. 과장인가요? 한 달 동안, 지난 1 년여의 평가절상 속도는 없어졌다. 이는 또한 인민폐 중기 평가절하 시간이 도래했다는 것을 의미한다.

사실 요 2 년 동안 인민폐의 성과는 이미 우등생으로 간주되었다. 유로화를 보세요. 연초 2 1 에서 현재까지 17.9%, 지난달에도 4.95% 하락했다. 옆집 엔이 더 비참해요. 작년부터 지금까지 이미 30% 평가 절하되었다.

그렇다면 왜 상승세가 좋은 인민폐가 갑자기 돌아갈까요?

한편, 전염병 이후 고무역 흑자는 장기적으로 지속되기 어렵다. 기수효용이 높은 영향으로 중국 수출 증가율이 점차 둔화되고 있다. 또 지난 4 월 상하이 등 국내 주요 도시의 전염병 교란과 해외 공급망의 점진적인 회복도 환율에 상당한 부정적인 영향을 미쳤고, 중국 대외 무역의 지속적인 고위직에 대해 낙관적이었던 일부 투자기관들은 인민폐 다발 포지션을 삭감했다.

둘째, 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상으로 현재 중미 이차가 급속히 좁아지거나 거꾸로 걸려 있다. 이런 상황에서 단기 국경을 넘나드는 증권 투자 유출 압력이 커졌다. 2 ~ 3 월 동안 해외 투자자들은 2 개월 연속 중국 관련 채권을 감축했고, 2 ~ 3 월에는 총 6543.8+065 억원을 감액했다. 또 3 월 북향자금에 뚜렷한 순매출이 발생했고, 3 월 총 순매출은 약 450 억원에 달했다.

중미 통화정책의 이견은 한동안 지속될 것으로 예상되며, 국경을 넘나드는 금융수지도 이 기간 동안 적당히 유출될 것으로 예상된다.

마지막으로, 글로벌 에너지 가격 상승으로 중국 수입상들이 구매한도를 늘려 에너지 제품을 구입하게 되면서, 무형중에 인민폐 환율이 더욱 부담되고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 에너지, 에너지, 에너지, 에너지, 에너지) 이번 평가절하로 일본 한국 등 에너지 수입국이 크게 평가절하된 반면 호주 등 에너지 수출국 환율은 상대적으로 강세다.

그렇다면 인민폐의 평가절하가 한 달 동안 큰 A 에 어떤 영향을 미칩니까? 먼저 역사적 데이터를 살펴 보겠습니다.

그 결과, 이번 달 환율이 크게 오르거나 평가절하되어 일정 임계값 (3% 이상) 으로 떨어지면서 A 주에 큰 영향을 미쳤다. 환율이 평가절하될 때는 큰 A 가 떨어지고, 평가절상할 때는 큰 A 가 오른다!

게다가, 내가 요약해서 열거한 두 가지 특징이 있다. 관심이 있으시면 자료에 가서 확인해 보세요.

1. 정상적인 환율 변동 범위 내에서 기준 통화 평가절하는 주식시장 하락에 해당하며, 기준 통화 평가절상은 주식시장 상승에 해당한다. 20 14 이후 통계에 따르면 큰 A 총 변동 구간은 *** 13 이고 연관성은 84.6 1% 입니다.

2. 환율이 대폭 하락할 때 우리나라의 인플레이션이 매우 심각하여 주식시장도 크게 오를 것이다. 예를 들어 아르헨티나 터키 베네수엘라의 지수는 최근 많이 올랐지만 물가가 더 많이 올랐다. 본질적으로 전형적인 상승지수 배상의 예이다.