타겟그룹의 타겟고객군 분석

고객 그룹: 주로 현물 시장에서 대규모 포지션을 보유한 대규모 투자자뿐만 아니라 공적 자금, 사회보장 자금, 보험 자금, 크고 작은 자금 등을 포함합니다. 이들 기관이 주가지수선물에 참여하기 위한 관련 대책은 아직 마련 중이나, 이들 시장주체는 시스템리스크의 가장 큰 피해자이므로 주가지수선물에서 제외될 경우 시스템리스크 회피를 반영할 수 없게 됩니다. 거시적 수준에서 주가지수선물에 의한 기능은 주가지수선물 출시의 목적에 어긋납니다. 따라서 우리는 규제 당국이 이러한 기관들이 어느 정도 주가 지수 선물에 참여하도록 적절하게 허용할 것이라고 믿습니다. 그러나 이는 주로 헤징을 위한 것입니다.

●QFII, 사모펀드: QFII를 통해 해외자금이 중국시장에 참여하는 등 시스템적 리스크로 인해 헤지 수요가 높다.

●대규모 투자자, 공공자금, 사회보장기금, 보험기금: 이들 기관은 자금 규모가 크고 헤징 의도가 강합니다. 예를 들어, 2008년 하락장에서 공적 자금은 시스템적 위험이 있다는 것을 알고 있었고 그들의 유일한 선택은 포지션을 줄이는 것이었습니다. 그러나 국내법은 자금이 특정 포지션을 유지해야 한다고 규정하고 있습니다. 그 결과 2008년 공적자금이 전반적으로 손실을 입었습니다. 이 사실이 아직도 생생하다고 생각합니다.

시장 규모: 대가족의 경우 1천만 위안 이상의 자금을 보유하고 있는 것으로 정의하며, 현재 시장에는 계좌 자금이 1천만 위안 이상인 가구가 18,000여 가구가 있습니다. 2009년 11월 공적자금, 사회보장기금, 보험기금이 보유한 A주의 유통시장가치는 33억9,860만위안이었다. 주식시장가치의 10%가 헤징 계산에 참여한다면 주가지수선물 가치는 33억9,860만위안이다. 그들이 보유할 계약은 약 3,399억 위안이 될 것입니다.

● 크고 작은 비영리 단체: 과거 거래로 볼 때 크고 작은 비영리 단체가 보유 지분을 최고치로 줄일 때마다 시장 압력은 급격히 커질 것입니다. 제한된 주식 보유자들은 금지가 해제된 후 주식의 하락 위험에 직면해야 합니다. 따라서 헤지 수요도 더 큽니다. 마케팅 부서는 매달 다음 달의 잠금 해제되지 않은 데이터를 참조하여 이 영역에 필요한 고객을 찾을 수 있습니다.

요컨대 주가지수선물 출시는 선물회사들에게 큰 발전 기회를 가져다 줄 것입니다. 높은 진입장벽으로 인해 기관투자가들이 주가지수선물의 주요 참가자입니다. 마케팅 과정에서 선물회사는 자사의 상품선물고객 발굴에 힘써야 하고, 증권사의 IB사업도 시장진입 문턱을 충족한 주식투자자를 적극적으로 유도해야 한다. 차익거래에 주력하는 기관투자자를 위해 선물회사는 자체 하드웨어 설비 구축을 강화하고 요구사항을 충족하도록 노력해야 하며, 선물회사는 헤징에 중점을 두는 기관투자자에게 헤징 연구개발을 강화하고 유지관리해야 합니다. 그리고 이 많은 자금을 확보하려고 노력하세요.