선물 거래 기술 지표 분석은 어떤 핵심 개념을 이해해야 합니까?

선물 투자 과정에서 투자자는 기본 분석 및 기술 분석 방법을 사용하여 시장을 분석하고 운영을 안내하며 투자 결정을 내립니다. 기본 분석은 선물품종 수급에 영향을 미치는 각종 요인을 모아 인과관계의 추리에 따라 가격에 대한 기대를 형성하는 것이다. 그것은 과학적이고 효과적인 분석 방법으로 여겨진다. 콩 선물의 경우, 기본면 상황을 반영한 보고서 중 하나는 예견성과 예측성을 갖추고 있어 시장에서 많은 관심을 받아 콩 가격에 큰 영향을 미치고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템플린, 콩, 콩, 콩, 콩, 콩, 콩, 콩, 콩) 미국 농업부 (USDA) 가 매달 발표한' 세계 농산물 수급 예측 보고서' (WASDE) 입니다. 이 중요한 요소 외에도 정부 정책, 경제 상황, 기상 조건 등 콩 가격에 영향을 미치는 여러 가지 기본 요소가 있습니다.

기술 분석, 존 머피의 정의에 따르면, "시장 가격 변화의 미래 추세를 예측하는 것을 목적으로 차트를 주요 수단으로 하는 시장 행동 연구" 입니다. 기술 분석의 세 가지 기본 가정 또는 전제는 1 입니다. 시장 행동은 포용적이고 모든 것을 소화합니다. 가격은 추세로 진화합니다. 3. 역사가 재연될 것이다. 포인트 1 은 기술 분석의 기초이며, 상품선물시장에서 기본면, 정치면, 심리면 등 한 가지 상품선물가격에 영향을 줄 수 있는 모든 요소가 가격에 반영된다는 것을 말합니다. 이것이 이른바' 유효시장' 입니다. 두 번째와 세 번째 점은 기술 분석의 조작성을 보장하는 것이다. 기술 분석의 핵심은 추세를 파악하는 것이다. 하나의 기술 지표가 시장에서 인정되고 따를 때, 그 지표와 시장 사이에는 긍정적인 피드백 효과가 있다. 기술 지표는 거래 행위에 영향을 주고, 거래 행위는 기술 지표를 검증합니다.

기술 지표는 주로 추세 분석 지표와 스윙 지표로 나뉘며, 우리는 하나씩 정량 테스트를 진행한다. 서로 다른 달에 콩 계약 사이에 강한 연계성이 있기 때문에 일반적으로 최근 몇 달간 계약이 오르고 후속 몇 달간 계약도 그에 따라 오른다. 최근 몇 달간 계약이 하락했고, 이후 몇 달간 계약도 그에 따라 하락했고, 가격 총추세는 거의 일치했다. 따라서, 분석을 용이하게 하기 위해, 우리는 거래량과 보유량이 큰 9 월 계약만 분석 대상으로 선택했다. 상장년으로 볼 때 9 월은 북반구 콩 상장년의 첫 달이고, 중미는 그해 9 월부터 이듬해 8 월까지다. 작물 년도를 보면 중국과 미국의 경우 매년 9 월, 그해 콩은 이미 성숙기에 접어들어 생산량이 기본적으로 확정됐다. 9 월의 계약 가격은 본 시장 연도의 콩 가격에 더욱 중요하다. 그래서 우리는 9 월 계약을 분석 대상으로 선택했다. 분석 간격은 2003 년 1.2 부터 2004 년 1.2 까지입니다. 이 가운데 대련 콩 0309 계약일 거래가격은 2003 년 6 월 5438+0 일부터 9 월 55438+05 일까지, 2003 년 9 월 16 일부터 9 월 14 일까지, 2004 년 9 월/ 계약이 만료된 직후 그해 9 월 계약을 선택하는 것이다.

첫째, 추세 분석 지표의 효과

추세 분석 지표는 주로 1, 평균선 (MA) 입니다. 정지 손실 지수 (sar); 3. 볼); 채널; 4. 푸부; 잠깐만요. 1 및 두 번째 추세 분석 지표가 비교적 일반적이고 수량화하기 쉽기 때문에 이 두 추세 분석 지표의 유효성을 수량화합니다.

1, 단일 이동 평균선

일반적으로 투자자들이 비교적 주목하는 단기 평균선은 5 일, 10, 20 일 평균선이고, 중기 평균선 중 50 일과 60 일 평균선이 눈길을 끈다. 장기 평균선의 가치는 처음 두 가지보다 못하지만 콩 가격의 기본 방향에 대한 파악도 중요한 의의가 있다. 오직 하나의 기술 지표만이 시장의 관심을 더 받고 있으며, 시장에 미치는 영향도 그에 따라 더 크다. 우리는 10 일 평균선, 60 일 평균선, 120 일 평균선의 유효성을 선택하여 구체적으로 분석했다. 국내 평균선 시스템은 단순 평균선이기 때문에 분석을 위해 단순 평균선을 선택했습니다. 또한, 분석을 용이하게 하기 위해, 우리는 종가를 분석 대상으로 하고, 거래당 소지는 1 손으로 설정한다.

거래 원칙: 당일 가격이 상향평균선을 돌파하면, 이 계약을 매입하고, 가격이 하향평균선을 돌파하고, 백핸드가 빈창고를 평평하게 하고, 가격이 상향평균선을 돌파하고, 백핸드가 많은 것을 보유한다. 이렇게 반복하다. 위의 원칙에 따라 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다.

위의 표에서 볼 수 있듯이, 우리의 시찰 기간 동안 60 일 평균선의 수익성이 가장 좋다. 중기 평균선 조작에 따르면 가짜 지표가 나올 확률이 높다고 볼 수 있지만 콩 선물가격의 대세 (일방시) 를 더 잘 파악해 큰 방향으로 나타날 때 좋은 수익을 얻을 수 있고 총 연속 적자를 통제하는 데도 좋은 성과를 거둘 수 있다고 볼 수 있다. 단기 평균선은 가격 변동의 영향을 받기 쉬우며, 일방시에서도 가짜 돌파구가 생기기 쉬우므로 큰 손실을 초래할 수 있다. 단기 평균 실적은 손실 통제 방면에서 가장 나쁘며, 잦은 조작으로 실제 거래 중 수수료 지출이 가장 크다. 한편 장기 평균선은 가짜 돌파 확률이 가장 낮지만 가격에 대한 반응이 가장 약하기 때문에 좋은 수익기회, 특히 중기 가격 동향을 잃게 된다.

1970 년대 메림증권의 연구부문은 선물거래에서 이동평균선의 수익성에 대해 심도 있는 연구를 진행했다. 그 결과 콩 선물에 가장 적합한 단일 평균선은 55 일 (존 머피의 선물시장 기술 분석, 2365438 페이지 +0-233 참조) 으로 중기 평균선이기도 하다.

2. 이중 이동 평균선

또한 두 개의 평균선으로 추세 신호를 생성할 수 있습니다. 더 긴 기간은 추세를 식별하는 데 사용되고, 더 짧은 기간은 기회를 선택하는 데 사용됩니다. 두 개의 평균선과 가격의 상호 작용을 이용하여 추세 신호를 생성하다.

일반적인 이중 평균에는 두 가지 적용 방법이 있습니다.

첫 번째는' 이중선 횡단법' 입니다. 단기 평균선이 장기 평균선을 위로 통과할 때 매입 신호를 구성한다. 단기 평균선이 장기 평균선을 아래로 통과할 때 판매 신호를 형성한다.

이중 평균선을 사용하는 두 번째 방법은 중간을 중립 영역으로 취급하는 것입니다. 그럼, 종가가 동시에 두 개의 평균선을 통과해야 매입 신호를 구성할 수 있습니다. 그런 다음 가격이 중립 지역으로 떨어지면 위의 신호를 취소합니다. 마찬가지로, 종가가 동시에 두 개의 평균선을 통과해야 판매 신호를 구성할 수 있다. 그런 다음 가격이 두 평균선 사이의 중립 구역, 평평한 창고로 다시 올라간다면. 가격이 중립 지역에 남아 있는 한 두고 보자. 이런 방식으로 설계된 시스템도 다른 시스템보다 장점이 있다.

일반적이고 직관적인 방법이 첫 번째 방법인 이중선 교차 방법입니다. 이 기사에서는이 방법을 사용하여 분석합니다.

일반적으로 이중선 교차 방법 중 하나는 단기 평균이고, 하나는 중기 또는 장기 평균입니다. 단기 평균의 주기가 M 이고, 중기 또는 장기 평균의 주기가 N 인 경우, 이들 사이에는 다음과 같은 관계가 있습니다. n-m 이 클수록 상호 작용할 확률이 낮기 때문에 단기 평균이 시장 기회 선택에 미치는 영향이 약해집니다. N-M 이 작을수록, 양자가 교차할 확률이 높을수록, 신호를 잘못 조작할 확률이 커진다. 이 두 가지의 우열을 균형잡히기 위해, 우리는 단기 평균선과 중기 평균선으로 구성된 이중 평균선 시스템을 선택했다.

거래 원칙: 단기 평균선이 중기 평균선을 통과할 때, 콩선물계약을 매입하고 전자를 가로질러 후자, 평창, 역공수, 빈장을 가지고 전자를 다시 한 번 건너고, 평창은 역방향으로 많이 하고 보유한다. 이렇게 반복하다. 여기서 우리는 10 일 평균선과 50 일 평균선으로 구성된 이중 평균선 시스템을 테스트합니다. 또한, 우리는 메릴린치의 연구 결과, 즉 소위 20 일과 45 일 최고의 이중선 교차 조합과 실제 거래에서 일반적으로 사용되는 10 과 20 일 이중 평균선 시스템을 검증합니다.

우리 시찰 기간 동안 10 평균선과 50 평균선으로 구성된 이중 평균선 시스템의 누적 수익이 가장 좋다. 그럼에도 이중 평균선 교차법의 전반적인 수익성은 단일 평균보다 못하다. 20 일 평균선과 45 일 평균선으로 구성된 시스템은 누적 손실까지 누적한다. 그리고 이중 평균선 교차법은 손실을 통제하는 방면에서 비교적 나쁘다. 대부분의 개념에서, 이중 평균선 시스템은 단일 평균보다 더 효과적이지만, 위의 테스트를 통과하는 것은 그렇지 않다. 이 결론은 실제 운영에서 주목할 만하다.

3. 중지 손실 지수

정지 손실 지수는 포물선형 회전 지수라고도 하며, 언제든지 정지 손실 지점의 위치를 조정하여 포물선형 판매점을 관찰하는 기술 분석 도구입니다. 선물 거래에서는 수익성을 높이는 방법, 위험을 통제하는 방법, 제때에 손실을 막는 방법도 중요하다. 정지손실지수는 불가사의하고, 정지손실 방면에서 두드러지며, 추세를 추적하는 특성도 가지고 있다.

거래 원칙: 가격이 위에서 아래로 떨어지면 콩 선물 계약을 팔고, 가격이 아래에서 위로 SAR 라인을 돌파하고, 평평한 창고를 매입하고, 역방향으로 많이 하고, 가격이 위에서 아래로 떨어질 때까지 여러 장을 들고, SAR 라인을 무너뜨리고, 거꾸로 허사가 된다. 이렇게 반복하다.

유명한 GET 기술 분석 소프트웨어는 분석에 사용될 때 정지 손실 지표를 최적화하고 정확하게 조정할 수 있는 기능을 갖추고 있습니다. 이렇게 하면 지수의 매개변수 설정 문제를 쉽게 해결할 수 있습니다. 우리가 연구한 구간에서 최적화 및 정밀 조정의 매개변수는 (46,37,250) 입니다. 위의 원칙에 따라 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다.

정지손실지수는 양호한 수익성과 우수한 통제적자능력을 가지고 있다. 동시에 직관적이고 조작하기 쉬운 장점이 있기 때문에 실제 거래에서 좋은 성과를 거둘 수 있을 것이다.

둘째, 스윙 지수의 유효성 분석

위의 추세 분석 지표 외에도 스윙 지수는 선물 거래에서도 운영을 지도하는 데 널리 사용됩니다. 스윙 지수는 많지만 가장 많이 사용되는 것은 KD 지수, MACD 지수, RSI 지수 및 ROC 지수입니다. KD 지표와 RSI 지표는 실제 사용에서 가격이 초매인지 초매인지, 곰 시장이나 우시장에서 초매하는 폭이 크게 다를 수 있기 때문에 통계적인 방법으로 유효성을 검증하기가 어렵고 투자자의 개인적 경험에 의해서만 결정하고 파악할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해리포터스, 자신감명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언 여기서 우리는 주로 MACD 지표와 ROC 지표의 유효성을 고찰한다.

1, 이동 평균 선 수렴 발산 (MACD)

두 개의 지수 가중치 이동 평균선, 즉 빠른 이동 평균선 DIF 와 느린 이동 평균선 DEA 를 사용합니다. 시공의 지표는 스윙 지표나 추세 신호, 하나로 결합할 수 있습니다. MACD 는 매개변수를 설정해야 합니다. 일반적으로 사용되는 MACD (13,26,9), GET 기술 분석 소프트웨어의 기본 매개 변수도 (13,26,9) 입니다. 여기서 우리는 이것을 점검한다.

거래 원칙: DIF 가 DEA 를 위로 통과할 때, DIF 가 DEA, 평창, 그리고 DIF 가 다시 DEA 를 통과하고, 창고를 평평하게 하고, 역방향으로 많이 할 때까지 DIF 가 DEA 를 통과할 때까지 콩 선물 계약을 매입하고 보유한다. 이렇게 반복하다.

위 원칙에 따라 MACD (13,26,9) 의 거래 결과는 다음과 같습니다.

우리 조사 기간 동안 9 월 대련 콩 계약의 수익성과 위험통제의 MACD 지수는 평균이었다.

2. 변화율 지수

변화속도지수는 현재 종가와 일정 일수 전 종가를 기록한 상인 (평가) 으로 시장의 변화속도를 나타낸다. 그것은 0 선 (표준화) 을 위아래로 통과하여 선물 계약을 매입하거나 판매하는 신호로 사용한다. 가변 속도 표시기에는 매개변수를 선택하는 방법에 대한 문제도 포함됩니다. 적당한 파라미터를 선택하기 위해서, 우리는 먼저 이 품종의 가격주기를 고찰할 필요가 있다.

GET 소프트웨어에는 분석주기 기능이 있습니다. 우리 고찰 기간 동안 이 변화속도지수의 매개변수를 23, 즉 ROC(23) 로 설정할 수 있다.

거래 원칙: ROC 지수가 0 선을 넘을 때 콩선물가격을 매입하고 ROC 지수가 0 선, 평창, 역공까지 보유하며, 빈 주문을 가지고 ROC 지수가 다시 0 선을 통과하고, 역방향으로 많이 하고, 다단권을 가지고 있습니다. 이렇게 반복하다.

위 거래 원칙에 따라 ROC(23) 의 거래 결과는 다음과 같습니다.

ROC(23) 지수 거래에 따라 누적 이익을 얻을 수 있지만 수익성은 MACD 지수가 높지 않고 스윙 지수이기도 하다.

추세 분석 지표와 스윙 지수의 유효성 분석을 통해 단일 평균선의 수익성이 더 강하고 중기 평균선이 다른 평균보다 우수하다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 이중 평균선의 이중 십자법 수익성은 단일 평균선만큼 강하지 않다. 추세 분석 지수 중 중지 손실 지수가 수익성이 가장 높고 위험을 통제할 수 있는 능력이 더 뛰어나 실제 거래에서 중점적으로 집중할 수 있다. 스윙 지수의 MACD 지수와 ROC 지수는 전반적인 이익을 얻을 수 있지만, 수익성은 단일 평균과 중지 손실 지수만큼 강하지 않지만 이중 평균선 교차법보다 우수합니다.

지적해야 할 것은 기술 지표가 과거의 거래법에 대한 총결산이라는 것이다. 시장 운영은 정치, 경제, 사회, 심리 등 여러 방면을 포괄하는 종합 과정이기 때문에 변화무쌍한 환경은 투자자들이 기술 지표를 사용할 때 변증적 사고를 해야 하며, 기술 지표의 역할을 존중하며, 기술 지표에 완전히 얽매이지 않도록 요구한다. 그래야 높은 투자 성공률을 유지하고 이상적인 투자 수익을 얻을 수 있다.