월스트리트 헤지펀드의 여신은 어떻게 정련되었습니까?

월스트리트의 헤지펀드 매니저에 대해 말하자면, 대부분의 사람들은 백인 남성, 유대인, 천부적인 재능, 언변이 좋은 이미지를 떠올린다. 그들은 빌 에크만과 다니엘 로브처럼 매력적이거나 스티브 코언과 데이비드 테버처럼 영리하거나 레이 다리오와 칼 아이칸처럼 노련한 사람들이었다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 내 앞에 있는 금발녀를 보면 그녀를 헤지펀드 매니저와 연결하기가 어렵다.

낸시 데이비스 (오른쪽 1) 와 손사원 (왼쪽 1) 이 뉴욕 Quants 헤지펀드 정상회담에서 연설을 했다.

하지만 낸시 데이비스는 단지 헤지펀드 매니저일 뿐, 전통적인 인상과는 상반된다. 그녀는 금발 머리, 예쁜 얼굴, 우수한 기질을 가지고 있다. 나는 뉴욕의 헤지펀드 정상회담에서 낸시를 만났다. 나와 그녀는 같은 하위 포럼의 대변인이다. 강연이 끝난 후, 많은 헤지펀드 매니저들이 둘러서서 질문을 했다. 건네준 명함은 모두 CFA 와 PhD 로 시작했으며 낸시는 당황하지 않고 하나씩 문제를 해결했다.

낸시는 의사들과 프랜차이즈 금융 분석가들의 질문에 대답할 충분한 자신감을 가지고 있다. 그녀는 골드만 삭스에서 65,438+00 년 동안 일하면서 신용 파생품 OTC 거래부 주관을 역임했다. 이직 후, 그녀는 모건 대통의 헤지펀드 Highbridge 에 입사하여 투자 관리자로 재직한 후 자신의 헤지펀드 Quadratic Capital 을 설립했다. 낸시는 17 최상위 금융기관의 거래 경험을 보유하고 있어 월스트리트에서 가장 숙련된 헤지펀드 매니저 중 한 명으로 꼽힌다.

낸시는 미국 플로리다주 탬파에서 태어났다. 그녀의 어머니는 고등학교 선생님이고, 아버지는 정년퇴직하여 집에서 아무 일도 하지 않는다. 낸시 일가는 제 3 대 미국 이민자로, 조상은 중앙유럽 소국 오스트리아에서 왔다. 낸시는 고등학교 때까지 야외 스포츠와 음악, 승마와 범선 학습, 오케스트라에서 베이스 기타리스트 역할을 해 왔다. 고등학교를 졸업한 후 낸시는 우수한 성적으로 조지 워싱턴 대학에 입학하여 경제학 학부생이 되었다.

어렸을 때 낸시는 순진해서 승마 등 야외 운동을 좋아했다.

"나는 돈을 벌기 위해 옵션 시장에 장학금을 투자했다."

"조지 워싱턴 대학은 통상적으로 골드만 삭스의 학교에 직통할 수 있는 것이 아니다. 골드만 삭스는 보통 아이비리그 학교에서만 사람을 모집한다. " 모교에 대해 말하자면 낸시는 매우 겸손하다. 낸시는 학교의 명성 부족을 보완하기 위해 재학 기간 동안 비범한 노력을 기울였을지 모른다. "저는 수학에 관심이 많았고, 많은 금융 파생품 과정을 수강했고, 통계학, 확률, 옵션을 이해하려고 노력했습니다." 낸시는 뛰어난 성적으로 대통령 학술장학금을 받았다.

1994 낸시 (우일) 고등학교를 졸업하고 우수한 성적으로 조지 워싱턴 대학 경제학과를 통과했다.

하지만 낸시에게 좋은 성적을 거두고 장학금을 받는 것만으로는 충분하지 않다. "옵션 분야에는 많은 기회가 있다. 심지어 내가 학생이었을 때에도 나는 약간의 돈을 투자할 수 있었다. 저는 그렇게 했습니다. 나는 쇼핑, 식사, 여행 등에 돈을 쓰지 않고 옵션 거래에 투자했다. " 낸시는 장학금과 시간제 수입을 옵션 시장에 투자하여 대학 기간의 모든 등록금과 생활비를 지불했을 뿐만 아니라 약간의 추가 수입을 얻었다.

이 경험은 또한 낸시의 향후 경력을 위한 든든한 기초를 다졌다. "자신의 노동수입을 시장에 내놓고 그로부터 더 많은 돈을 버는 것은 매우 아름다운 일이다. 나는 당시 이렇게 옵션 분야에 들어갔다. 이건 내 일이 아니라 내 열정이야. 클릭합니다 낸시는 이렇게 말합니다. "옵션들은 확률 분포에 따라 비대칭적으로 지급됩니다. 만약 당신의 관점이 시장과 반대라면, 당신은 옵션을 통해 시장에서 이익을 얻거나 위험을 통제할 수 있습니다. "

"골드만 삭스에서의 나의 성공은 팀 덕분이다."

낸시는 65438 에서 0998 까지 우수한 성적으로 조지 워싱턴 대학을 졸업했다. 옵션 분야에서의 뛰어난 성과와 투자 경험으로 골드만 삭스의 주목을 받아 판매자 변동률 거래원이 되었다. 거래 모델링에 성공한 낸시는 골드만 삭스의 위험 차익 부문에 초청되어 편차 및 관련 거래 기회, 상대 가치 및 변동 차익 거래와 같은 전통적인 변동 전략을 연구했습니다.

2002 년에 골드만 삭스의 위험차익 부문은 자영업부에 합병되었다. 새 부서가 건립된 후 낸시는 신용대출과 자본 구조를 차익하기 시작했다. 옵션 모델링을 통해 그녀는 자영업부의 전통적인 위험 차익 모델을 성공적으로 뒤엎었다. 낸시는 여러 가지 옵션 거래 전략을 설계하여 회사의 레버리지 매입과 배당금을 이용해 위험차익 운영을 했다. 얼마 지나지 않아 그녀가 설계한 전략은 큰 성공을 거두어 골드만 삭스 자영업부에서 옵션을 사용하는 방식을 바꾸었다.

낸시는 겸손하게 자신의 성공을 팀 덕분으로 돌렸다. "골드만 삭스의 학습 분위기는 매우 좋으며, 많은 훌륭한 멘토들이 나를 지도한다." 2003 년에 낸시는 골드만 삭스의 신용, 파생품, 장외 거래 책임자가 되었다. 이후 골드만 삭스의 위험차익 부문은 전통적인 헤지펀드로 전환했고 낸시의 옵션거래 범위도 상품 신용 외환 이자율 담보대출 배당금 주식 등 분야로 확대됐다.

"직장을 그만두고 자신의 헤지펀드를 창업하는 것은 모두 업계의 기회 때문이다."

낸시는 2008 년 초 골드만 삭스에서 사임하여 모건대통 산하 헤지펀드 HighbridgeCapital 의 투자 매니저가 되었다. 다카하시에서 그녀는 약 5 억 달러의 파생품 포트폴리오를 관리하고 있다. 하지만 얼마 지나지 않아 낸시는 다시 사직하고 파트너와 함께 헤지펀드 Quadratic Capital 을 창립했다. 이직 이유에 대해 이야기하면서 낸시는 금융업계의 규제가 크게 달라졌다고 말했다. 바로 이 기회로 그녀는 자신의 창업을 결정할 수 있었다.

낸시는 로이터 내부 헤지펀드와의 인터뷰를 받았다.

"고임금 직장을 떠나 자신의 회사를 설립하는 것은 중대한 결정이지만, 옵션 시장에서 큰 기회를 보았다. 특히 저소득 시장 환경, 체계적인 매도, 규제 변화, 거래인의 위험 감당 능력이 규제 변화로 크게 떨어지는 현상을 고려한다. 낸시는 "반면에 실물경제는 여전히 옵션 시장에 투자하고 있어 공급과 수요의 불균형을 초래하고 있다" 고 말했다. 시장의 엄청난 기회가 나로 하여금 이 결정을 내리게 했다. ""

낸시는 항상 자신의 헤지펀드 Quadratic 에 대해 자부심을 가지고 있다. "대부분의 거시헤지펀드 포트폴리오는 Delta One 파생품이며 수익은 선형이고 위험 관리 방법은 멈춘다. Quadratic 의 포트폴리오는 전적으로 옵션과 파생품을 기반으로 하기 때문에 포트폴리오의 손실 한도가 얼마인지 잘 알고 있습니다. 우리는 낮은 변동 전략을 채택하여 볼록성을 이용하여 투자자에게 수익을 창출하는데, 그 투자 수익은 비대칭이다. ""

"옵션 거래는 매우 흥미로운 일입니다."

낸시는 옵션 거래에 대한 자신의 사랑을 숨기지 않았다. "나는 옵션 소녀라고 부른다. 왜냐하면 나는 옵션 투자에 열중하고 있기 때문이다." 낸시의 헤지펀드에는 대종 상품, 외환, 신용, 이자율, 주식 5 대 자산이 포함되며, 포트폴리오는 전적으로 옵션과 교환 옵션에 기반을 두고 있다. 낸시는 투자자의 자금 안전을 보호하기 위해 이렇게 했다고 밝혔다. "우리 포트폴리오의 위험은 매우 명확하며, 이윤의 관건은 투자 주제와 전략이 효과가 있는지 여부다."

낸시 (좌일) 는 시나 재경 손사원 (우일) NYSE 와의 인터뷰를 받았다.

현재 환경에서 글로벌 옵션 시장은 유동성이 충분하고 옵션 투자자들은 더욱 다양해지고 있다. 많은 사람들이 옵션을 사용하여 위험을 헤지하고, 또 어떤 사람들은 옵션을 팔아 보답을 받는다. 옵션 및 교환 옵션을 기반으로 하는 포트폴리오는 일반적으로 Delta One 포트폴리오 (주식, 채권, 선물 및 미래로 구성된 포트폴리오) 보다 우수합니다. Delta One 포트폴리오는 선형 지불을 보여주며 옵션의 비대칭으로 투자자는 높은 수익을 더 쉽게 얻을 수 있습니다.

옵션 포트폴리오는 일반 포트폴리오보다 복잡하지만 흥미롭고 흥미 롭습니다. 낸시는 "시장은 항상 변화하고 있기 때문에 $ Term 구조, 즉 만기 날짜가 다른 가격 변동과 같은 많은 구체적인 개념이 여기에 포함됩니다. 옵션 편향, 즉 다른 옵션의 가격 변동이 있습니다. 확률은 옵션 거래의 모든 것을 의미합니다. 수학과 통계에 관심이 있는 사람들에게는 옵션이 재미있을 것이다. ""

"월스트리트 남성이 주도하는 현황을 바꾸고 싶다."

헤지펀드는 세계에서 가장 스트레스가 많고 기술 함량이 가장 높은 업종 중 하나로 꼽힐 수 있는데, 여기에는 교육을 잘 받은 미국 대학 공과대학이 모여 있다. 낸시에게 이 분야에 여성이 너무 적냐고 묻자, 그녀는 자신있게 나에게 말했다. "일부 연구에 따르면 여성이 위험을 대하는 방식이 남성과는 달리 여성 투자자는 더 보수적일 수 있다. 그들은 변동을 줄이고 위험 보장 자금을 줄이는 경향이 있기 때문에 더 의뢰받을 가치가 있다. "

낸시는 세계 최고의 비즈니스 포럼 SALT 회의의 기조 대변인이다.

"때때로 사람들은 상대방이 금발의 푸른 눈인 것을 보면 편견을 가질 수 있다. 하지만 상대방의 말과 지혜를 느낄 때, 당신은 곧 마음을 바꿀 것입니다. " 낸시는 "투자자들은 부의 부가가치를 실현하기를 원한다. 네가 모두에게 보답을 가져다 줄 수만 있다면, 그들은 네가 남자인지 여자인지 상관하지 않을 것이다. " 시장이 궁극적으로 관심을 갖는 것은 이윤의 효율성이다. 고객을 위해 올바른 결정을 내리고 고객을 위해 이익을 창출하는 것이 가장 중요하다. ""

헤지펀드 분야에서의 성공 비결에 대해 낸시는 투자자들과 좋은 상호 작용이 필요하다고 밝혔다. 펀드의 운영을 알리고, 고객들로 하여금 그들의 거래 전략을 믿고, 더 높은 수익을 창출할 수 있도록 해야 한다. "헤지펀드 분야에 여성이 많지 않다. 지금 이 상황을 바꾸고 싶다. 나는 또한 모든 여성과 다른 젊은이들이 자신의 열정과 흥미를 추구하도록 격려하고 싶다. 네가 무엇을 하든, 네가 하고 있는 일을 사랑하고 열정이 충만하면 성공이 뒤따를 것이다. (조지 버나드 쇼, 성공명언). "