헤지의 간단한 예

미래의 농산물 가격 하락으로 인한 이윤 손실을 막기 위해 농산물 농민들은 몇 달 전에 선물시장에서 상응하는 수의 선물계약을 팔아 현재 가격에 이윤을 잠갔다.

출납일에는 같은 양의 실물을 납품하면 농산물 가격이 하락하더라도 원래 약속한 가격에 상응하는 금액의 자금을 받을 수 있으며, 소량의 헤지 비용만 추가로 지불하면 된다.

일반적으로' 진해' 로 알려진' 진해' 는 거래자가 실제 상품을 매입 (또는 판매) 하면서 선물거래소에서 같은 수의 선물거래 계약을 판매 (또는 매입) 하는 것을 말한다. 불리한 가격 변동으로 인한 손실을 피하거나 줄이기 위해 실물거래를 선물거래로 대체하는 행위다.

헤지의 기본 특징: 어느 시점에서 현물시장과 선물시장에서 같은 수량을 매입하고 팔았지만 반대 방향으로 같은 상품을 매입하거나 판매하는 동시에 선물시장에서 같은 수의 선물을 팔거나 매입하는 것이다. 일정 기간 후, 가격 변화로 현물거래가 이윤이나 적자를 낼 때, 선물거래의 적자는 상쇄되거나 보상될 수 있다. 이에 따라' 현재' 와' 기간' 사이, 단기, 장기 사이에 헤지 메커니즘이 구축되어 가격 위험을 최소화할 수 있게 됐다.

헤지의 이론적 근거: 현물과 선물시장의 동향은 비슷하다 (정상 시장 조건 하에서). 이 두 시장은 같은 수급 관계의 영향을 받고, 그 가격은 오르락내리락하기 때문이다. 그러나 이 두 시장의 운영이 반대이기 때문에 손익이 반대로 선물시장의 이익은 현물시장의 적자를 메우거나 현물시장의 상승이 선물시장의 적자를 상쇄할 수 있다. 헤지의 거래 원칙은 다음과 같습니다.

1. 거래 반대 원칙

2. 유사 상품의 원칙;

상품의 수량이 같은 원칙;

4. 동일하거나 유사한 달의 원칙.

실제로 기업이 선물시장에서 헤지 거래를 하는 것은 현물거래의 위험을 피하기 위한 벤처투자 행위로 현물거래와 결합된 운영이다.

헤징의 목적을 더 잘 달성하기 위해 기업은 헤징거래를 할 때 다음과 같은 절차와 전략에 주의해야 한다.

(1)' 평등상대' 원칙을 고수하다. 등가물' 은 선물시장에서 거래되는 상품이 종류나 관련 수량면에서 현물시장과 거래해야 하는 상품과 같아야 한다는 것을 의미한다. 상대' 는 두 시장에서 반대 매매 행위를 하는 것을 가리킨다. 예를 들면 현물시장에서 매입하거나 선물시장에서 팔거나 그 반대이다.

(2) 어느 정도의 위험이 있는 현물거래를 선택하여 헤지를 해야 한다. 시장 가격이 상대적으로 안정되면, 기간보증액이 필요하지 않고, 기간보증거래에는 일정한 비용이 필요하다.

(3) 순 위험액과 헤징비용을 비교한 후, 최종적으로 헤징이 이루어질지 여부를 결정한다.

(4) 단기 가격 추세 예측에 따르면 기차의 예상 변동량 (현물 가격과 선물가격의 차이) 을 계산하고 이에 따라 선물시장에 드나드는 시기 계획을 세우고 실시한다.