알파 차익 거래란 무엇입니까?

동시에 두 가지 다른 선물 계약을 매매하다. 거래원은 그들이' 싸다' 고 생각하는 계약을 매입하고, 동시에 그' 고가' 계약을 팔아서 두 계약 가격 간의 변화된 관계로부터 이익을 얻었다. 차익에서 거래자는 절대 가격 수준이 아닌 계약 간의 상호 가격 관계에 관심을 갖고 있다.

차익 거래는 일반적으로 기간 간 차익 거래, 시장 간 차익 거래 및 상품 간 차익 거래의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

기간 간 차익 거래는 가장 일반적인 차익 거래 중 하나입니다. 서로 다른 교부월 사이의 정상적인 가격차가 이상하게 변할 때 같은 상품에 대한 헤징은 이득이 되며, 우가격차와 곰가격차 두 가지 형태로 나눌 수 있다. 예를 들어, 거래소가 금속소 가격차를 진행할 때, 최근 달 교부월의 금속계약을 매입하고, 장기 교부월의 금속계약을 매각하며, 근월 계약가격 상승폭이 장기 계약가격을 초과하기를 바란다. 곰 시장 차익 거래는 반대로 최근 배달 월 계약을 판매하고, 미래 배달 월 계약을 매입하며, 미래 계약의 가격 하락폭이 최근 계약보다 작을 것으로 기대하고 있다.

시장 간 차익 거래는 서로 다른 거래소 간의 차익 거래입니다. 같은 선물상품계약이 두 개 이상의 거래소에서 거래할 때 지역간의 지리적 차이로 인해 상품계약 사이에 일정한 차액 관계가 있다. 예를 들어 런던 금속거래소 (LME) 와 상하이 선물거래소 (SHFE) 는 모두 음극동 선물을 거래하는데, 두 시장의 가격 차이는 1 년에 몇 차례 정상 범위를 넘을 수 있어 거래자에게 시장 간 차익 거래 기회를 제공한다. 예를 들어, LME 구리 가격이 SHFE 보다 낮을 경우 거래자는 LME 구리 계약과 SHFE 구리 계약을 동시에 매입할 수 있으며, 두 시장의 가격 관계가 정상으로 회복될 때까지 헤지와 평창 거래 계약을 동시에 매입할 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 시장 간 차익 거래를 할 때는 각 시장 스프레드에 영향을 미치는 운송비, 관세, 환율 등 몇 가지 요인에 주의해야 한다.

교차 상품 차익이란 서로 다르지만 관련된 두 상품 간의 차액을 이용하여 거래하는 것을 말한다. 이 두 상품은 서로 대체할 수도 있고, 같은 수급 요인의 제약을 받을 수도 있다. 교차 상품 차익 거래의 형식은 동시 매매 배달 월은 같지만 품종은 다른 상품 선물 계약이다. 예를 들어 금속 농산물 금속 에너지 간에 모두 차익 거래를 할 수 있다.

거래원이 차익 거래를 하는 이유는 주로 차익 거래의 위험이 낮기 때문이다. 차익 거래는 우발적 손실이나 급격한 가격 변동으로 인한 손실을 피하기 위해 일정한 보호를 제공할 수 있지만, 차익 거래의 수익성도 직접 거래보다 작다. 차익 거래의 주요 역할은 왜곡된 시장 가격이 정상 수준으로 돌아가는 것을 돕는 것이고, 다른 하나는 시장의 유동성을 강화하는 것이다.

간단한 예는 낮은 금리로 돈을 빌리고 높은 금리로 돈을 빌리는 것이다. 위약 위험이 없다고 가정하면, 이런 행위는 차익 거래이다. 여기서 가장 중요한 것은 시간의 동일성과 수익이 긍정적인 확실성이라는 것이다.

현실에서는 일정한 연대순이나 작은 확률로 손실이 발생할 수 있지만, 여전히' 차익 거래' 라고 불리는데, 주로 넓은 의미이다.

일반적으로 차익 거래는 동시에 낮은 구매와 높은 판매를 동시에 하는 작업이다!

현재 증권시장에서 공인된 차익으로는 ETF 차익, 증권양도차익, 전환채무차익, 권권권차익이 있다.

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차익 거래: 서로 다른 시장이나 다른 형태의 동일하거나 유사한 금융 상품의 가격 차이로부터 이익을 얻으려고 합니다. 이상적인 상태는 무위험 차익 거래입니다. 차익 거래는 한때 경각심을 가진 거래자들이 채택한 거래 기술이었지만, 지금은 복잡한 컴퓨터 프로그램을 통해 서로 다른 시장에서 같은 증권의 작은 차액으로부터 이익을 얻을 수 있는 기술로 발전했다. 예를 들어, 컴퓨터 감시 시장에서 ABC 주식은 뉴욕증권거래소에서 65,438+00 달러로 매입할 수 있고, 런던증권거래소에서는 65,438+00.12 달러로 판매할 수 있으며, 차익자나 특별절차는 뉴욕에서 ABC 주식을 매입할 수 있습니다.

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