그림자 등급은 무슨 뜻인가요?

그림자 등급 (Shadow rating) 은 정성 분석 및 정량 분석을 통해 선택한 권위 외부 등급기관의 등급에 의해 암시된 평균 위약 확률 (PD) 과 등급주체의 신용 위험 요소 사이에 가능한 한 높은 맞춤과 안정적인 함수 관계를 설정하는 등급 모델을 개발하는 것을 말합니다. 이 함수 관계를 바탕으로 모델 매개변수를 정렬하고 조정하여 효과적인 신용 등급 시스템을 구축합니다.

그림자 등급 원칙, 1909 년 미국인 존 무디가' 무디 철도 투자 분석' 이라는 첫 채권 등급 수첩을 발표한 이후 서방 선진국, 특히 미국은 신용등급 분야에 대한 탐구가 100 년째다. 외국 평가 기관, 특히 이번 금융위기에서는 많은 문제가 있지만, 100 년 동안 신용평가 분야에 대한 탐구와 경험은 여전히 우리나라에서 참고할 만하다.