선물 헷지 작업은 어떻게 합니까?

헤지의 목적은 가격 위험을 피하는 것이다.

선물 시장의 기본 경제 기능 중 하나는 가격 위험 관리 메커니즘을 제공하는 것이다. 가격 위험을 피하기 위해 가장 많이 사용하는 수단은 헤지이다. 선물 거래의 기본 목적은 한 상품의 위험을 생산자와 사용자에서 투기자 (선물 거래자) 로 옮기는 것이다. 현물상이 선물시장을 이용하여 현물시장 가격의 역운동을 상쇄할 때, 이 과정을 세트보증이라고 한다.

헤지는 또한 "헤지 거래" 로 번역됩니다. 그 기본 관행은 현물시장에서 매입하거나 매각하는 거래량이 같지만, 거래 위치가 반대인 상품선물계약을 통해 향후 어느 시점에 선물거래에 따른 이익이나 손실을 결산하여 현물시장 가격 변동으로 인한 실제 가격 위험이나 이익을 보상하거나 상쇄하고 거래자의 경제적 이익을 일정 수준으로 안정시키는 것이다.

생산, 가공, 저장에서 판매에 이르는 전 과정에서 상품 가격은 항상 변동하며, 변화 추세는 예측하기 어렵다. 따라서 상품 생산과 유통의 모든 부분에 가격 변동으로 인한 위험이 있을 수 있다. 따라서 어떤 경제 활동에서든, 헤지는 참가자의 경제적 이익을 보호하는 효과적인 방법이다.

헤지는 가격 위험을 피할 수 있으며, 기본 원칙은 다음과 같습니다.

첫째, 선물 거래 과정에서 선물 가격과 현물 가격의 변화 폭이 완전히 일치하지는 않지만, 변화 추세는 기본적으로 일치한다. 즉, 특정 상품의 현물 가격이 상승하는 경향이 있을 때, 그 선물가격도 상승하는 경향이 있고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 선물시장과 현물시장은 두 개의 독립 시장이지만 특정 상품에 대해서는 선물가격과 현물가격의 주요 영향 요인이 같기 때문이다. 이런 식으로 현물 시장 가격의 상승과 하락도 선물 시장 가격의 상승과 하락에 영향을 미칠 것이다. 헤징자는 선물시장에서 현물시장과 반대 거래를 함으로써 헤징의 기능을 실현하여 가격을 목표 수준으로 안정시킬 수 있다.

둘째, 현물가격과 선물가격은 같은 방향으로 변동할 뿐만 아니라 계약이 만료될 때 대략 동일하거나 하나로 합쳐질 것이다. 이는 선물가격이 보통 현물가격보다 높기 때문에, 모든 저장화물은 출납일까지의 비용이 선물가격에 포함되기 때문이다. 계약이 출납일에 가까워지면 이러한 비용은 점차 줄어들거나 완전히 사라지기 때문에 두 가격의 결정 요인은 사실상 비슷하다. 이것이 바로 선물시장과 현물시장의 시장 트렌드 융합 원리이다.

물론 선물시장은 결국 현물시장과 다른 독립시장이며, 다른 요인들의 영향을 받을 수도 있다. 따라서 선물 가격의 변동 시간과 변동 폭이 반드시 현물 가격과 정확히 같을 필요는 없다. 또한 선물 시장에는 거래 단위가 있으며, 두 시장의 운영 건수는 종종 동일하지 않습니다. 즉, 헤징자는 손익을 상쇄할 때 추가적인 이익이나 손실을 얻을 수 있으며, 그로 인해 거래 행위가 여전히 위험에 처할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언) 그래서 헤지하는 것은 일로영일 일이 아니다.