원유 옵션에 관한 질문 50개(제1호)

01｜옵션이란 무엇인가요?

옵션은 미래의 구매 및 판매 권리에 관한 두 당사자 간의 합의입니다. 구매자는 특정 가격(행사 가격)으로 구매할 권리가 있습니다. ) 미래의 특정 시점에 특정 자산(옵션 계약의 대상)을 일정 금액 구매하거나 판매합니다.

02｜옵션 매수자의 권리는 무엇인가요?

옵션 거래에서는 옵션을 구매하는 당사자를 구매자라고 합니다. 매수자는 권리 보유자로서 옵션 매도자에게 일정 수수료를 지급함으로써 합의된 시점에 합의된 가격으로 합의된 수량의 기초자산을 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 갖게 됩니다. 합의된 가격이 귀하에게 불리한 경우 옵션 계약에 따라 구매 또는 판매할 권리를 포기할 수 있습니다. 구매자가 선택할 권리가 있으므로 옵션을 옵션이라고도 합니다.

03｜옵션 매도자의 의무는 무엇인가요?

옵션 매수자가 행사를 신청하는 경우, 옵션 매도자는 계약에 명시된 행사가격으로 일정 금액의 기초자산을 매수 또는 매도해야 하는 계약을 이행할 의무가 있습니다.

동시에 옵션 판매자는 옵션이 만료될 때 의무를 이행할 수 있다는 보장으로 보증금을 지불해야 합니다.

04｜금융시장에서 옵션은 어떤 역할을 하나요?

1973년 시카고보드옵션거래소(CBOE)가 설립되어 16개 스톡옵션이 처음으로 상장되었습니다. 시장 관련 우려에 대응하고 스톡 옵션의 경제적 중요성을 종합적으로 평가하기 위해 Nansen은 1974년 말 CBOE에 대한 유명한 "Nansen Report"를 완성했습니다. 보고서는 미국 상장지수 옵션 시스템에 대한 포괄적인 연구를 통해 옵션이 기초 시장에서 자금을 전용하지 않고 기초 시장의 유동성을 개선하며 기초 자산의 변동성을 안정화시키는 데 도움이 된다고 결론지었습니다. 동시에 옵션은 장기 자금 조달에도 도움이 될 수 있습니다.

05｜투자자는 옵션을 어떻게 활용하나요?

옵션은 그 특성상 투자자가 기초자산 보장, 레버리지 투자, 입체거래, 정밀투자 등에 활용할 수 있으며 실질자본 형성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.

06｜옵션의 입체적 거래란 무엇을 의미하나요?

주식시장에서는 주가가 오르면 투자자들이 돈을 벌 수 있다. 주가가 떨어지면 매도 포지션만 취할 수 있고 수익을 낼 수 없기 때문에 일차원적인 거래 시장이다.

선물시장에서는 시장이 상승할 때 선물 매수 포지션을 보유하여 돈을 벌 수 있고, 시장이 하락할 때 선물 매도 포지션을 보유하여 돈을 벌 수 있는 2차원 거래시장입니다. .

옵션 시장에서는 선물과 유사한 상승과 하락이라는 두 가지 차원에서 수익을 낼 수 있을 뿐만 아니라, 시장이 평탄하거나 약간 횡보할 때, 또는 변화할 것을 알 때에도 수익을 낼 수 있습니다. 하지만 방향은 불분명하다. 과거에는 약간의 통합이 있을 때 투자자가 투자 전략을 세우는 것이 어려웠지만 옵션을 사용하면 향후 시장이 약간의 통합이 예상되는 경우 스트래들 매도 등의 전략을 구성할 수 있습니다. 이익을 얻기 위해. 따라서 옵션 거래는 3차원 거래입니다.

07｜옵션에 정밀투자란 무엇을 의미하나요?

옵션 투자 도구가 없던 시대에는 두 투자자가 시장 동향에 대한 판단 수준이 달랐더라도 두 거래 선물의 수익은 일반적으로 동일했습니다. 선물 가격을 판매합니다. 그러나 옵션이 도입된 후에는 다릅니다. 예를 들어, 투자자 A는 시장 전망이 상승할 것이라고 믿고, 투자자 B는 시장 전망이 10일 이내에 상승할 것으로 믿고, 상승폭은 5~10배가 될 것입니다. 최종 기초 가격이 6만큼 증가하고 선물 마진율이 10이라고 가정합니다. 투자자 A는 낙관적일 뿐이며 시간이나 상승에 대한 견해가 없습니다. 그는 일반적으로 선물만 매수하며 수익률은 60입니다. 투자자 B는 상승폭이 5를 초과할 것이라고 예측하므로 약간 외가격 옵션을 매수할 수 있습니다. 그리고 그는 증가폭이 10을 초과하지 않을 것이라고 생각하므로 5를 매수할 수 있습니다. 행사 가격을 통제하는 얕은 외가격 옵션은 지불한 프리미엄을 줄일 수 있으며 동시에 10이 아닌 행사 가격으로 옵션을 매도합니다. 비용을 더욱 절감하면 수입이 200 이상에 도달할 수 있습니다.

즉, 옵션을 사용할 때 시장을 보다 정확하고 철저하게 바라볼수록 시장에서의 수익률은 높아진다. 이는 정확한 투자와 수익 증대를 위해 옵션을 사용하는 역할을 반영합니다.

08｜위험을 피하기 위해 옵션을 사용하는 것과 선물을 사용하는 것의 차이점은 무엇인가요?

1. 옵션 가격은 기초자산의 변동성과 관련되어 있으며, 선물에는 이러한 기능이 없습니다.

2. 불리한 가격 변동 위험을 피하기 위해 선물 위험 관리를 사용할 때 옵션은 최대 손실을 보장하면서 잠재적 이익을 얻을 가능성도 보유할 수 있습니다.

09｜옵션을 구매하는 이유는 무엇인가요?

시장의 방향에 대한 판단력은 있으나 실제 추세가 예상과 다를 것을 우려하고 과도한 위험을 감수하고 싶지 않은 투자자라면 옵션을 매수할 수 있습니다. 옵션 구매자의 최대 손실은 지불한 프리미엄입니다. 즉, 최대 손실은 100이지만 상대적으로 말하면 선물의 최대 손실은 훨씬 더 큽니다.

작은 이익으로 큰 이익을 얻는 것도 옵션 구매자의 또 다른 주요 동기입니다. 일반적으로 뉴스에 나오는 하루 만에 10배, 100배 증가하는 것은 엄청난 양의 매수를 의미합니다. 단기간에 100배 반전되는 경우는 드물지만 옵션은 실제로 소액 자금을 활용하여 큰 수익을 창출할 수 있습니다.

그러나 옵션을 구매할 때도 주의해야 하며, 만기가 임박했거나 외가격이 심한 옵션 계약을 구매할 때도 주의해야 합니다.

10 |옵션을 매도하는 이유는 무엇입니까?

옵션 판매자는 구매자와 정반대이며 수익이 제한적이고 위험이 더 큽니다. 왜 여전히 판매자가 되려는 사람들이 있습니까?

1. 시장의 관점은 구매자의 관점과 반대입니다. 예를 들어, 콜옵션 매수자는 시장 전망이 크게 상승할 것이라고 믿고, 옵션 매도자는 시장 전망이 상승하지 않을 것이라고 믿습니다.

2. 비용을 절감하고 수익을 높이기 위한 조합 전략을 개발합니다. 예를 들어, 고객이 50,000위안/톤에 구리 선물 1랏을 구매하는 경우 시장 가격이 53,000위안/톤을 초과하는 경우 행사 가격이 53,000위안/톤인 외가격 콜옵션도 매도할 수 있습니다. 톤당 계약 성과는 53,000위안/톤에 해당합니다. 포지션을 종료하면 톤당 3,000위안의 이익을 얻을 수 있으며, 53,000위안/톤을 초과하지 않으면 로열티로부터 추가 수입을 얻을 수도 있습니다. 톤당 50,000위안 미만의 가격으로 선물을 구매하는 것과 동일한 로열티 수입을 얻게 됩니다.

3. 확률 분석. 예를 들어, 어떤 상품은 1만 위안을 벌 확률이 99.99이고, 100만 위안을 잃을 확률은 0.01입니다. 손실은 크지만 돈을 벌 확률이 매우 높기 때문에 많은 투자자들이 이 상품을 선택합니다. 옵션 매도자도 마찬가지입니다. 과거 데이터를 통해 옵션 행사 가능성이 매우 낮다고 판단되면 해당 옵션을 매도합니다.

동시에 옵션 판매자는 일반적으로 선물을 사용하여 위험을 헤지하고 특별한 시장 상황에서 큰 손실을 방지합니다.