왜 낙관 옵션의 하락자가 다방면보다 더 위험한가?

먼저 통화 옵션이 무엇인지 설명하십시오. 통화 옵션은 계약 보유자가 계약에 명시된 유효 기간 동안 지정된 가격과 수량으로 주식을 구매할 수 있는 권리를 말합니다. 옵션 바이어가 이런 증액 옵션을 매입한 것은 주가를 잘 봐서 앞으로 이익을 얻을 수 있기 때문이다. 이후 구리 선물을 예로 들어 보겠습니다. 65438+ 10 월 1, 표기물은 구리 선물이며 옵션 행권 가격은 1850 달러/톤입니다. 갑은 이 권리를 사서 5 달러를 지불한다. 이 권리를 팔아서 5 달러를 받는다. 2 월 1, 기구리 가격이 1905 달러/톤으로 오르고, 증액 옵션 가격이 55 달러로 올랐다. A 는 두 가지 전략을 취할 수 있다: A 는 1850 달러/톤의 가격으로 B 에서 구리 선물을 살 권리가 있다. A 이 행권 옵션에 대한 요구를 제기한 후 b 는 반드시 만족해야 한다. B 에 구리가 없어도 선물시장에서 1.905 달러/톤의 시가로 매입하고 1.850 달러/톤의 행권가격으로 A 에 팔 수 있고, A 는 선물시장에서1으로 팔 수 있다 B 는 50 달러를 잃었습니다.

비어 있음: A 는 55 달러에 증액 옵션을 팔 수 있고, A 는 50 달러 (55-5) 의 이익을 얻을 수 있다.

구리 가격이 하락하면, 즉 구리 선물 시장 가격이 최종 가격 1850 달러/톤보다 낮으면, A 는 이 권리를 포기하고 5 달러의 로열티만 잃고 B 는 5 달러를 순익할 것이다. 따라서, 통화 옵션의 여러 손실의 결정은 옵션을 구입 하는 가격입니다, 빈 당사자의 손실이 불확실 하다, 심지어 빈 당사자가 감당할 수 없는 정도입니다. 따라서 빈 측은 다방면보다 훨씬 위험하다.