산서 캐러마화의 가치

초탄기업의 평가에 따르면 시가는 300 억원이며 투기, 자금감정 등 요인을 고려하지 않고 산서캐러마화의 합리적인 시가는 150+300 = 450 억원이어야 한다. 산서 캐러마화 450 억은 과대평가되지 않을 것이다. 시가가 450 억에 이르면 점차적으로 창고를 정리할 것을 제안한다.

둘째, 추정 전제 조건:

(1) 중탄화진과 같은 통제하에 합병된 총 대가는 48 억 증발 주식 및 현금 구매 49% 주식으로 회계처리를 위해 장부가를 사용한다. (2)2020 년, 현금 흐름 할인법을 사용하여 지분 손상 테스트를 실시한다. 지분 가치는 6543.8+09 억원 이상 (2020 년 연보 참조) 손상 없이 발생했다. 당시 초탄의 가격은 65438+ 현가의 0/3 에 불과했다. (3) 앞으로 석탄가격이 변하지 않고 고위가 흔들리면 가격이 크게 오르지 않을 것이다 (작은 확률). (4) 초탄 가격의 상승세를 보면 향후 2 년 동안 초탄이 산서캐러마화에 기여한 이윤은 기본적으로 30 억 이상 (참고권상 연구보와 상반기 기업 이익) 이다. (5)202 1 년, 전국 강재 수요는 약 98 100 만 톤이다. 전년 동기 대비 9.6% 증가했다.

둘째, 주가 수익 비율의 선택.

(1) 중국은 석탄 대국이지만 양질의 석탄은 매우 희귀하고 석탄은 완전히 다르다! 제강용 초탄과 동력탄의 처리 방식이 다르다. (2) 현재 동력탄과 코킹석탄을 동시에 생산하는 기업의 주가수익률은 대부분 10 정도이며, 동력석탄에 의해 낮아진 결과이다. 보수적인 이유로 초탄의 평가도 10 배 주가수익률이다. 산서 석탄 가격 수익 비율 15. (3) 인수부터 지난해 말까지 산시 캐러마화 회사의 평균 시가는 6543.8+05 억원으로 인수 후 증산 증가 효과는 아직 반영되지 않았다. 현재의 환경 정책과 탄소중립 맥락에서 향후 2 년 동안 석탄 10 배의 흑자율을 줄 것이다.

산서 캐러멜 그룹 유한공사는 채탄, 석탄 세척, 코킹, 타르 가공, 비료, 건축 자재, 인터넷 기술 투자, 외자 참주를 하나로 통합한 대형 일급 국유 심도가공 기업이다. 기존 직원 6500 여 명, 점유 면적 2 14 헥타르, 총자산 2236438+0 억원. 1997 65438+2 월 ISO9002 품질 시스템 인증, 2000 년 2 월 중국 코킹 산업 ISO 1400 1 환경 관리 시스템 인증, 2002 년 7 월 oh 를 통과했습니다 회사가 지주하는 상장회사인 산시 캐러마화는 국무원이 인정한 520 개 국가 중점 기업 중 하나로 산서성의 중점 보호 기업 중 하나이다.