상하이와 심천 지수는 300 이다

일정 기간의 토론, 연구 및 논증을 거쳐 상하이 금융 파생품 거래소 준비팀은 첫 번째 주가 선물의 지표와 계약 규모에 대해 비교적 통일된 의견을 가지고 있으며, 상하이와 심천 300 통일지수는 첫 번째 주가 선물의 지표가 될 가능성이 높다.

일찍이 200 1 연말에 상교소와 심교소는 이미 통일 300 의 설계를 초보적으로 완성했다. 이 지수는 2002 년 이후 상교소에서 운영되어 정식으로 상장되었다. 지수 가동 시간이 길고 거래 지수의 특성이 있습니다. 더 중요한 것은, 그것은 두 거래소가 합작한 산물이며, 시장 운행 상황을 더 잘 반영할 수 있는 최초의 대표적인 A 주 통일지수로, 감독 당국의 주목을 받아 주가 지수 선물의 선호 대상이 되었다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)

Uni-300 디자인에 참여한 한 전문가는 Uni-300 을 지표지수로, 헤징 기능이 높고, 헤징 비용이 낮으며, 기관 투자자 헤징에 유리한 조건을 만들어 경영진이 지수 선물을 내놓으려는 의도에 부합한다고 밝혔다.

규제 기관의 선택 지수의 첫 번째 요구 사항은 위험 통제에 유리하고, 그 다음은 유동성과 거래성이다. 이들 관계자는 일부 지수가 유동성과 거래성에서 Uni-300 보다 우수하지만 시장에 의해 조작되기 쉽다고 밝혔다.

준비팀은 300 과 다우존스, 스탠다드푸르 500, 일경 225 등 많은 국제 유명 지수가 기준성과 거래성을 겸비한 것으로 나타났다. 계산 결과에서 볼 때, 그 총 시가범위는 평균 65% 로 상당히 안정적이다. 유동성 가중치는 규모 가중치보다 낮고, 거래 금액 커버율은 기본적으로 50% 이상이다. 이는 상하이와 심천 300 지수가 시장의 실제 면모를 반영할 뿐만 아니라 A 주 시장이 중심화되는 맥락에서 조작되기 쉽지 않다는 것을 보여준다.

또 상하이 금융 파생품 거래소 준비팀이 중국증권감독회에 보고서를 제출하여 Uni-300 을 주가 선물 첫 제품으로 선택한 이유와 의미를 설명하는 것으로 알려졌다.

통일된 300 주가 선물의 도입은 펀드업, 기관투자자, 광대한 중소투자자들을 위해 투자 채널을 넓히고, 투자 위험을 헤지하고 통제할 수 있는 유리한 조건을 만들어 투자 재테크 금융 서비스업이 곤경에서 벗어나는 데 도움이 되고, 제도적으로 더욱 완벽한 보장 체계를 구축하고, 투자 기회를 늘리고, 서비스 범위를 확대하는 데 도움이 된다.

한편, 통일 300 주가 선물의 도입은 지분 분할 개혁을 위한 더 큰 여지를 제공할 것이며, 정부가 경제 지렛대를 더 많이 활용해 증권시장을 규제하고 안정적인 시장 환경을 구축하기 위한 좋은 조건을 마련하는 데 도움이 될 것이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 경제명언) 상하이와 심천 300 지수의 견본주는 상하이와 심천 양시의 모든 A 주 중 유동성이 가장 강한 300 개 주식이다.

샘플 공간: 상하이와 심천 두 시에서 다음 주식을 제외한 모든 A 주 주식.

1 분기 미만의 주식을 상장하다.

주식 상장을 중단하다.

경영 상황이 비정상적이거나 심각한 결손이 있는 주식;

주가가 크게 변동하고 시장 성과가 눈에 띄게 조작된 주식

전문가위원회가 인정한 기타 도태되어야 할 주식.

샘플링 기준: 규모 및 유동성.

샘플링 방법: 샘플 공간에 있는 주식을 최근 1 년 (신주 상장 이후) 의 일일 평균 거래액을 높음에서 낮음으로 정렬하고, 다음 50% 의 주식을 제거한 다음, 나머지 주식을 일일 총 시가에서 낮음으로 정렬하고, 처음 300 개 주식을 견본주로 선택합니다.

샘플 본주 조정: 상하이와 심천 300 지수는 샘플 안정과 동적 추적의 결합 원칙에 따라 6 개월마다 구성 주식을 조정합니다. 각 조정의 비율은 일반적으로 10% 를 초과하지 않습니다. 샘플 조정 설정 버퍼, 240 위 이내의 새 샘플이 먼저 들어오고 360 위 이전의 기존 샘플이 먼저 보존됩니다. 본주 회사가 퇴시할 때, 퇴시일로부터 지수 샘플에서 제거되고, 지수가 정기적으로 조정될 때 샘플 중 가장 순위가 높은 주식으로 대체된다.

기준일, 기일, 기기기기지수: 65438+2004 년 2 월 3 1 을 기준으로 300 개 구성 주식만 해당 날 조정된 시가를 기준으로, 기기지수는 1000 시로 정해져 있다.

계산 공식: Pai 가중 종합 가격 지수 공식에 따라 계산됩니다.

보고 기간 지수 = 보고 기간 조정 후 구성 주식의 시가/기준일 조정 후 구성 주식의 시가 × 1000.

그 중에서도 조정된 시가는 (시가 × 조정 후 주식 수) 이고, 구성 지분은 기준일 조정 후 시가는 제수라고도 하며, 조정 후 주식 수는 등급별 방법으로 구성 주식의 주식을 조정한다. (주, 주, 주, 주, 주, 주, 주, 주, 주, 주) 상하이와 심천 300 의 분류 및 제출 방법은 아래 표에 나와 있습니다. 예를 들어, 한 주식의 유통주 비율 (유통주식/총주식) 이 7%, 10% 미만이면 유통주식에 가중치를 부여합니다. 한 주식의 유통 비율은 35% 로 간격 (30,40) 내에 있으며 해당 가중 비율은 40% 이므로 총 주식 자본의 40% 가 가중치로 사용됩니다. 심증 300 지수는 주로 세 가지 특징이 있다: 하나는 대표적이다. 상하이와 심천 300 지수의 샘플 주식은 상하이와 심천 전체 A 주식의 약 5 분의 1 을 차지하지만 샘플은 상하이와 심천 두 도시의 시장 가치의 약 60% 와 유통 시장 가치의 58.29% 를 포함합니다. 둘째, 투자다. 샘플 회사의 순이익 총액은 시장 순이익 총액의 83.55%, 현금 배당 총액은 시장 배당 총액의 80% 를 차지한다. 평균 주가수익률은 KLOC-0/9 배로 전체 시장 수준보다 낮다. 세 번째는 관련성입니다. 상하이와 심천 300 지수, 상하이 180 지수 및 심천 100 지수 사이에는 높은 상관 관계가 있으며 관련 계수는 각각 99.7% 와 99.2% 에 달하며 상하이와 심천 300 지수가 상하이와 심천 A 주식 시장의 주가 변화의 전반적인 상황을 완전히 반영 할 수 있음을 보여줍니다.

그러나 국내에서 권위가 부족한 업종 분류 기준을 감안하면, 상하이와 심천 300 지수는 업종을 분류하지 않았다. 동시에, 상하이와 심천 300 지수는 주로 국제지수 편성에 광범위하게 사용되는 등급과 기록 기술을 채택한다.