마켓 메이커 시스템이란 무엇입니까?

마켓 메이커 시스템은 시장 거래 시스템으로, 일정한 힘과 신뢰성을 가진 법인이 마켓 메이커로서 지속적으로 투자자에게 매매 가격을 제공하고, 제공된 가격에 따라 투자자의 매매 요구를 받아들이고, 자체 자금과 증권으로 투자자와 거래함으로써 시장에 즉시성과 유동성을 제공하고, 매매 가격차를 통해 일정한 이윤을 달성한다.

시장 지향 비즈니스 시스템의 특성

첫째, 유동성을 높이고 시장 매력을 강화하십시오.

창업판에 상장하는 회사는 일반적으로 규모가 작고 위험도가 높기 때문에 투자자와 증권사가 참여하는 적극성에 큰 영향을 미칠 수 있다. 특히 시장이 침체된 상황에서 투자자들은 자신감을 잃기 쉽다. 창업판 설립 초기에는 투자 열풍이 일어날지도 모르지만 미래 시장이 부진하지 않을 것이라는 보장은 없다.

마켓 메이커가 있다면, 그들은 시장을 만드는 데 필요한 자금을 부담할 것이기 때문에, 언제든지 어떤 업무를 처리하고 시장을 활성화할 수 있다. 매매 쌍방은 상대방이 나타나기를 기다릴 필요가 없고, 시장상이 나서서 상대방의 책임을 감당하면 거래가 진행될 수 있다. 그 결과, 시장은 시장이 낮은 지점에도 불구하고 시장의 거래 활동이 중단되지 않도록 보장합니다.

둘째, 효과적으로 시장을 안정시키고 시장의 균형 잡힌 운영을 촉진한다.

마켓 메이커는 주가 폭락이 폭락할 때 시장 참여에 참여해 과도한 투기를 억제하고 시장의' 안정기' 역할을 할 책임이 있다. 게다가, 마켓 메이커 간의 경쟁도 시장의 안정을 크게 보장했다.

나스닥 시장에 상장된 회사 주식에는 최소한 두 개의 마켓 메이커가 있어야 하며, 규모가 크고 거래가 활발한 주식에는 40 여 개의 마켓 메이커가 있는 경우가 많습니다. 평균적으로 나스닥 시장에는 증권당 12 개의 마켓 메이커가 있습니다. 이런 식으로, 시장에 있는 정보 비대칭의 문제는 매우 완화 될 것 이다, 개인 기관 투자자는 시장을 교묘히 다루어 서 거 대 한 이익을 얻는 것은 곤란 하다, 시장에 있는 투기는 매우 감소 된다, 전통적인 거래 방법에 있는 소위 딜러는 은밀 하 게 주가를 교묘히 교묘히 교묘히 교묘히 조작의 현상은 감소 된다.

셋째, 가격 검색 기능을 갖추고 있습니다

마켓 메이커 견적은 모든 시장 참가자의 정보를 종합적으로 분석하고 자신의 위험과 수익을 측정하는 기초 위에서 형성된다. 투자자는 제시가격을 기초로 결정을 내리고, 이에 따라 마켓 메이커의 제시가격에 영향을 미치며, 증권가격이 점차 실제 가치에 근접하도록 추진한다.

매매 주문의 불균형을 바로잡다

순수 주문 중심 시장에서는 매매 주문의 불균형이 자주 발생한다. 마켓 메이커 시스템 하에서 이런 일이 발생하면 마켓 메이커는 의무를 이행하고, 구매 또는 판매 주문을 부담하며, 판매 주문의 불균형을 완화하고, 해당 가격 변동을 완화합니다. 구매자가 지불한 가격이 잠시 판매자보다 높을 경우, 마켓 메이커는 자신의 계좌로 판매할 의무가 있다.

넷째, 가격 조작 억제

마켓 메이커는 일반적으로 강한 자금력과 후속융자 능력, 높은 가치 분석과 판단력, 이를 바탕으로 견적과 거래를 진행해 조작자를 꺼린다. 조종측은 한편으로는' 가마 들기' 를 원하지 않고, 반면에 시장상의 행위가 시장가격을 압박할까 봐 걱정한다.

주목할 만하게도, 마켓 메이커 제도는 다른 거래자의 가격 조작 행위를 제약할 수 있지만, 그 강력한 실력과 이익 추진으로 인해 자신의 행동이나 마켓 메이커의 공동 노력을 통해 부당한 이윤을 얻을 수 있다. 나스닥 시장은 이미 이런 현상을 발견하여 시장상들의 행동을 감시함으로써 예방해야 한다.

마켓 메이커 시스템 및 거래 중심 메커니즘

명령 중심 시스템 및 견적 중심 시스템

현재 국제적으로 주로 두 가지 증권거래 메커니즘, 즉 지시구동시스템과 견적구동시스템이 있다.

완전 마켓 메이커 시스템은 입찰 거래 모델과 다른 증권 선물 거래 시스템입니다. 완전한 마켓 메이커 시스템에는 두 가지 중요한 특징이 있습니다.

첫째, 모든 고객 주문은 마켓 메이커가 자신의 계좌로 거래해야 하며 고객과 고객 주문 사이에는 직접적인 거래가 없습니다.

둘째, 마켓 메이커는 사전에 매매 가격을 제시해야 하며, 투자자는 오퍼를 보고 주문을 할 수 있다.

따라서 금융 이론에서는 마켓 메이커 제도를 시행하는 시장 메커니즘을 견적 추진 메커니즘이라고 합니다. 그에 상응하는 것은 주문 구동 시스템이며, 입찰 거래 시스템 및 위탁 구동 시스템이라고도 합니다. 매매 쌍방이 각자의 대리권상 (거래소 회원) 에게 위탁지시를 내린 후 권상이 거래소에 지시를 전달하는 것을 가리킨다. 거래 거래 시스템은 모든 거래 지침을 요약하여 가격 우선, 시간 우선 원칙에 따라 거래를 일치시키고 거래를 완료합니다. 지시 구동 시스템 하에서 시장 가격은 투자자가 발행한 매매 지시에 의해 구동되어 입찰 중매를 통해 발생한다. 입찰 매칭 방법은 전통적인 공개 입찰 방법 또는 컴퓨터 자동 매칭 방법이 될 수 있습니다. 경매시장의 기본 특징은 증권거래가격의 형성이 매매 양측이 직접 결정하고 투자자가 불확실한 다른 투자자와 거래하는 것이지 시장상이 아니라는 것이다. 매매 주문의 흐름은 시장 운영과 가격 형성을 촉진하는 근본적인 동력이다. 현재 국내 2 대 증권거래소와 3 대 선물거래소는 모두 이런 거래 시스템을 채택하고 있다.