헤지원칙 문제

나는 보러 왔다. 위층의 사람들이 하는 말은 이해하기 어렵다. 나는 비교적 멍청하기 때문에 내가 설명할 수 있는 것을 더 쉽게 이해할 수 있다. 우리는 선물이 현물 파생품 시장이라고 말하는데, 파생품 시장의 정가는 지표로 측정하기 어렵고, 하물며 그렇게 많은 투기자들이 있다.

객관적으로 선물 시장은 미래의 가격을 대표하기 때문이다. 누가 미래의 가격을 결정할 수 있습니까? 이해하기 쉬운가요? 이 전제로 선물과 현물은 여전히 같은 물건이라고 할 수 있으며, 그들의 가격은 기본적으로 통일성을 가지고 있다.

그런 다음 마지막 질문에 답하십시오. 예를 들어, 다우존스 지수 선물과 현물 가격이 소식 자극으로 오르면 선물이 더 많이 오를 수 있다는 것을 분명히 알 수 있다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언) 이때 우리처럼 헤지하는 사람은 현물로 가서 선물을 할 것이다. 선물이 많이 올랐기 때문이다. 그러나 시장은 시시각각 변한다. 다우존스 지수가 하락하거나 평상시에 갈 때, 우리는 다현물을 많이 만들어 빈 선물을 만들어 거래를 완성할 수 있다. (이 때 다우존스 지수가 현물이 부족할 가능성이 높기 때문이다.)

호주 주식 현물과 주가 선물의 헤지를 예로 들어 여러분과 공유할 수 있습니다.

개인주는 호주에서 가장 큰 주식으로, 중국인도 BHP Billiton 과 오스트레일리아 시장 (S & amp；) 을 알아야 한다. (p200)

헤지 차익 거래에 대한 방법은 간단합니다. 지수가 s& 주식과 가장 큰 차이가 있을 때, 필연과 필토, s & ampP200 (최고 초대형 주식과 지수) 과 같은 것입니다. 구글과 나스닥100 의 관계와 같습니다. 예를 들어, 필수 및 필수 확장은 8% s& 감소했습니다. P200 이 2% 올랐습니다. 즉 스프레드는 10% 입니다. 이때 높이 S &；; P 는 얼마나 낮은 수준의 BHP 이지만 s& 양은 1w BHP 를 만들고 1w S& 를 하는 것과 같습니다. P 는 필과 필수로 3% (즉, 330 위안의 예금) 를 확대할 수 있기 때문에, 다발이기 때문에, 매일의 이자는 기본적으로 -2 위안 s& 이다. P200 은 0.5% (60 위안) 를 확대할 수 있고, 공금으로 번 이자는 기본적으로 +2 위안이며, 하루 이자는 반드시 필연과 S& 로 씻을 수 있다. P200 의 차액이 변하면 s& 가 돈을 벌게 됩니다. 반대로, 얼마나 낮은지, 꼭 해야 할 것인지, 그리고 꼭 해야 할 일이 많을 것입니다. 높은 s& 는 전반적으로 p200 의 위험은 크지 않습니다. (유일한 위험은 필연과 필토폭락이지만 지수가 폭등하는 것입니다. 지수가 이미 33% 에 오른 이런 가중치에는 보통 불가능합니다.) 마지막 둘의 차이가 0% 라면, 당신의 수익은 1w 의 5% 입니다. 필수와 필수가 S & amp； 를 능가한다면; 물론 P200 이 더 좋습니다.

다 보고 나면 왜 아예 예능을 만들고 방향을 정하지 않는지 물어볼 수 있다. 사실, 하나는 더 많이 하고, 하나는 위험을 줄이기 위한 것이다. 시장이 떨어지면 주식도 하락하고, 이윤을 창출하는 동시에 손해를 볼 수 있기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 돈명언) 왜 큰 접시와 주가의 차이가 큰 상황에서 이런 차익 거래 방식을 사용하는지에 관해서는, 이 두 품종은 항상 같은 값이기 때문이다. (만약 큰 주식과 지수가 같은 값일 경우 마음대로 한 개 더 하면, 다른 하나는 도박이지, 그렇지 않니? ) 을 참조하십시오.

내가 말한 것이 너무 이해하기 어렵지 않기를 바란다.