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옵션이란 무엇입니까? 그것은 무엇입니까, 파생물?
옵션의 개념:
옵션은 보유자에게 기본 자산을 구입 (증액 옵션) 하거나 판매 (약세 옵션) 할 수 있는 권리를 부여하는 계약이지만, 이 권리를 집행하지는 않습니다. 이 권리는 계약서에 규정된 미래 시간 내에 행사할 수 있다.
옵션 계약에는 표지물, 행권가격, 만기시간, 권리금이 포함되며 옵션의 특성과 가치를 결정합니다.
옵션 거래는 거래소나 장외 시장에서 진행될 수 있으며, 투자자는 옵션 계약을 매입하거나 매각하여 투기, 헤지, 위험 관리 등 다양한 투자 목표를 달성할 수 있다.
옵션 거래는 주로 옵션 시장에서 발생하며, 투자자들은 옵션 계약을 통해 위험을 헤지하고, 레버리지화, 헤지 또는 투기 거래를 할 수 있다.
옵션의 기능은 다음과 같습니다.
-레버리지 효과: 옵션 구매 비용은 기본 자산의 실제 구매 비용보다 훨씬 낮기 때문에 레버리지 효과가 더 큽니다. 투자자들은 소액 투자를 통해 대량의 기초 자산을 통제할 수 있다.
-제한된 위험: 옵션 보유자는 옵션 구매 시 옵션 가격 (로열티) 을 지불하기 때문에 최대 손실은 제한되어 있습니다. 즉, 특허권 사용료 금액입니다.
잠재 무한 이익: 증액 옵션의 경우 잠재 수익은 이론적으로 무한합니다. 대상 자산의 가격이 무한히 오를 수 있기 때문입니다. 하락 옵션의 경우, 잠재적 수익은 기본 자산 가격의 하락으로 제한됩니다.
옵션의 본질:
옵션의 본질은 투자자들에게 유연한 투자 전략을 제공하여 시장의 상승과 하락에서 잠재적 수익을 창출하는 동시에 위험을 줄이고 헤지 기회를 얻을 수 있도록 하는 것이다.
옵션의 가치는 미래의 시장 가격 변화와 투자자들이 시장 변동과 시간 요인에 대한 기대에서 비롯된다.
옵션 계약은 옵션의 레버리지 효과를 이용한 투기, 헤지를 통한 포트폴리오 위험 감소, 시장 예측과 같은 다양한 투자 목표를 달성하는 데 사용될 수 있습니다.
옵션의 특징을 파악하다.
주식과 선물과는 달리 옵션은 비선형 금융 파생물이다. 즉, 옵션의 가치는 기본 자산의 가격에 비례하지 않는다. 투자자들은 옵션의 위험 수익 구조와 옵션의 네 가지 기본 위치에 익숙해야 한다.
옵션들은 내재가치 외에 시간가치도 있고, 시간가치는 잉여기한, 변동성, 내외가격 등 다양한 요인에 의해 영향을 받는다. 시간 가치의 손실은 옵션 다발에 불리하고 옵션 공조에 유리하기 때문에 옵션 투자자들은 옵션의 시간 가치를 충분히 인식하고 중시해야 한다.
레버리지 거래에 참여하는 투자자들에게 옵션은 의심할 여지 없이 매력적이다. 같은 주식에 대한 강세 옵션과 하락옵션의 지렛대는 행권가격과 만기일에 따라 다르다. 일반적으로 가상 옵션의 레버는 실제 옵션보다 높고, 최근 옵션의 레버는 미래 옵션보다 높다. 투자자들은 자신의 요구와 위험 선호도에 따라 유연하게 선택할 수 있다. 그러나, 옵션의 지렛대 작용은 선물과 신용 거래보다 훨씬 복잡하다. 후자의 지렛대는 고정되어 있으며, 옵션의 지렛대는 만기일이 다가옴과 주가의 변화에 따라 변한다. 따라서 투자자들은 옵션의 레버리지 거래에 참여하기 전에 옵션의 실제 레버리지를 계산하고 그 변화의 법칙을 파악하는 법을 배워야 한다.