푸단대학교 금융학 석사 431 금융 종합 시험 문제 (2)

3. 계산 질문(각 질문은 20점, ***40점)

1. 주식 A와 주식 B의 두 가지 (초과 수익률) 지수 모델의 회귀 결과 아래 표에 있습니다. 이 기간의 무위험이자율은 6, 시장평균수익률은 14, 프로젝트의 초과수익률은 지수회귀모형으로 측정한다.

주식 A

주식 B

지수 회귀 모델 추정

1 1.2(rM-rf)

2 0.8(rM-rf)

R^2

0.576

0.436

잔류 전류의 표준 편차( e )

10.3

19.1

초과 준비금의 표준 편차

21.6

24.9

(1) 각 주식의 알파, 정보 비율, 샤프 척도, Treynor 척도를 계산합니다.

(2) 다음 각 상황에서 투자자가 선택하는 가장 좋은 주식은 무엇입니까?

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i. 이는 투자자가 보유하는 유일한 위험 자산입니다.

ii. 이 주식은 투자자의 다른 채권 자산과 결합되며 현재 시장 인덱스 펀드의 독립적 구성요소입니다.

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iii. 이는 투자자들이 현재 적극적으로 관리하는 주식 포트폴리오를 구축하고 있는 많은 주식 중 하나입니다.

2. 회사가 다른 회사 인수를 고려하고 있습니다. 이번 인수는 수평적 합병입니다(대상 회사와 인수 회사의 위험 수준이 동일하다는 가정). 대상 회사의 부채-자본 시장 가치 비율은 1:1이고 연간 EBIT는 500만 위안입니다. 인수 회사의 부채 대 지분 시장 가치 비율은 3:7입니다. 인수회사가 대상회사를 인수한 후에도 자본구조는 변하지 않는 것으로 가정한다. 무위험이자율은 5, 시장위험프리미엄은 8, 인수회사의 자기자본베타는 1.5이다. 법인세는 모든 부채가 무위험이고 두 회사 모두 성장이 없는 회사라고 가정할 때 30입니다. 과세 MM 이론을 바탕으로 다음 계산을 하십시오.

(1) 대상 회사의 부채 및 자본에 대한 자본 비용은 얼마입니까?

(2) 대상 회사의 가치 회사의 부채와 자본은 얼마입니까?

(3) 회사를 인수하기 위해 지불해야 하는 높은 가격은 얼마입니까?

4. 단답형 질문(각 질문에 10점, * **20점)

1. 금융선물시장의 기본 기능.

2. 개방경제 운영에서 자동 균형 메커니즘은 무엇인가요?

5. 에세이 문제(***45점)

1. 통화국제화란 무엇인가? 금리시장화, 자본계정태환성, 위안화 국제화의 선진화를 어떻게 유기적으로 결합하고 조정하는지 분석해 주십시오. (***20점)

2. 국민의 기대를 고려한 필립스곡선은 어떤 변화를 가져올 것인가? (***25점)

복단대학교 2015년 Master of Finance 431 Finance 종합 시험 문제 (2)에 대해 Global Ivy League 편집장이 오늘 여기서 일시적으로 공유해 드리겠습니다. Master of Finance 시험에 큰 관심을 갖고 계시다면, 이 글이 여러분의 업무나 공부에 도움이 되기를 바랍니다. Master of Finance 시험 내용에 대해 더 자세히 알고 싶다면 이 사이트의 다른 기사를 클릭하여 공부할 수 있습니다.