기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 주식을 어떻게 운용하는 것은 일종의 헤지투자입니까? 예를 들어 설명해 주시겠습니까?
주식을 어떻게 운용하는 것은 일종의 헤지투자입니까? 예를 들어 설명해 주시겠습니까?
헤지펀드는 레버리지, 공매도, 파생품 등 다양한 전략을 운용하는 투자펀드이다. ) 국내외 시장에서 시장 하락으로 인한 손실을 상쇄하여 전통 주식과 채권 투자보다 더 높은 수익을 얻고 사적으로 자금을 모아 능동적으로 관리한다. 헤지펀드는 헤지펀드 또는 차익 펀드라고도 하며, 금융선물, 금융옵션 등 금융파생품을 금융기관과 결합해 고위험투기를 수단으로 이익을 목적으로 하는 금융펀드를 말한다.
예를 들어, 가장 기본적인 헤지 작업에서는 펀드 매니저는 주식 한 마리를 샀고, 일정한 가격과 시효가 있는 하락 옵션도 샀다. 옵션 하락의 효용은 주가가 옵션 제한의 가격을 떨어뜨릴 때 판매자 옵션 보유자가 옵션 제한의 가격으로 수중의 주식을 팔아서 주식 하락의 위험을 헤지할 수 있다는 것이다.
또 다른 헤지 작업에서 펀드 매니저는 먼저 강세를 보이는 업종을 선택하고, 이 업종의 좋은 주식을 몇 개 매입하고, 일정한 비율에 따라 이 업종의 불량주식을 몇 개 팔았다. 이런 조합의 결과, 업계가 양호한 성과를 기대한다면, 양질의 주식의 상승폭이 같은 업종의 다른 저질주를 능가할 것이며, 양질의 주식을 매입하는 수익은 저질주를 공수하는 손실보다 클 것이다. 만약 기대가 틀리면 이 업종의 주식이 오르지 않고 반락하지 않는다면, 저질 주식의 하락폭은 양질의 주식보다 클 것이며, 공매도 이익은 양질의 주식 매입으로 인한 손실보다 높을 것이다. 이러한 운영 방식 때문에 초기 헤지펀드는 헤지 보존의 보수적인 투자 전략에 기반한 펀드 관리 형태라고 할 수 있다. -응?
헤지펀드 운영의 목적
수십 년간의 진화 끝에 헤지펀드는 원래 위험 헤지의 내포를 잃었고, 헤지펀드라는 칭호도 실존했다. (윌리엄 셰익스피어, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드, 헤지펀드) 헤지펀드는 새로운 투자 모델의 대명사가 되었습니다. 즉, 최신 투자 이론과 매우 복잡한 금융 시장 운영 기술을 바탕으로 다양한 금융 파생물의 레버리지 역할을 최대한 활용하고 고위험을 감당하며 높은 수익을 추구합니다.
헤지펀드 운영의 목적은 선물, 옵션 등 금융 파생물을 이용하고, 서로 다른 관련 주식을 매매하고 위험을 헤지하는 조작 기교를 이용하여 투자 위험을 어느 정도 피하고 해소할 수 있도록 하는 것이다. 가장 기본적인 헤지 작업에서 펀드 매니저는 주식을 매입한 후 일정한 가격과 기한을 가진 하락 옵션을 매입했다.
옵션 하락의 효용은 주가가 옵션 제한의 가격을 떨어뜨릴 때 판매자 옵션 보유자가 옵션 제한의 가격으로 수중의 주식을 팔아서 주식 하락의 위험을 헤지할 수 있다는 것이다. 또 다른 헤지 작업에서 펀드 매니저는 먼저 강세를 보이는 업종을 선택하고, 해당 업종의 양질의 주식 몇 마리를 매입하고, 해당 업종의 저질 주식 몇 마리를 일정 비율로 팔았다.
업계가 좋은 성과를 기대한다면, 양질의 주식의 상승폭이 같은 업종의 다른 주식을 능가할 것이며, 양질의 주식을 매입하는 수익은 저질 주식을 공수하는 손실보다 클 것이다. 만약 기대가 틀리면 이 업종의 주식이 오르지 않고 반락하지 않으면, 가난한 회사의 주식 하락폭이 양질의 주식보다 클 것이며, 공매도 이익은 양질의 주식 매입으로 인한 손실보다 높을 것이다. 이러한 운영 방식 때문에 초기 헤지펀드는 헤지 보존의 보수적인 투자 전략에 기반한 펀드 관리 형태라고 할 수 있다.
헤지 투자 전략:
1. 변환 가능한 차익 거래 유형:
이 전략에서 전환 가능한 증권의 여러 가지 포지션을 보유하고 해당 보통주를 공매도하여 여러 개의 포지션을 헤지한다. 펀드 매니저는 전환 사채, 전환 사채, 전환 우선주, 스톡옵션과 같은 전환 가능한 증권의 여러 위치를 매입한 다음 대상 보통주를 공매도하여 일부 포지션을 헤지함으로써 시장에서 이러한 증권과 관련된 비효율적인 기회를 포착합니다. 이러한 전략은 대상 회사와 관련된 특수한 사건이나 펀드 매니저가 유가 증권이 잘못 책정되었다고 판단했기 때문에 오랫동안 시행되어 왔습니다.
2. 긴/짧은 자기자본 유형:
이런 전략은 주식 헤지 전략이라고도 할 수 있는데, 즉 주식을 공매도하거나 주가옵션을 판매하는 동시에 여러 주식을 보유하는 것이다. 시장 상황에 따라, 이 조합은 어떤 순다두치나 순공치일 수 있다. 주식헤지펀드 매니저는 통상 우시장에서 순다두의 위치를 늘리는 경우가 많지만, 곰 시장에서는 오히려 다두의 위치를 줄이거나, 심지어는 빈털터리로 만들 수도 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식명언) (윌리엄 셰익스피어, 주식명언) 주식 지수 하락 옵션은 일반적으로 시장 위험을 헤지하는 데 사용됩니다. 따라서, 이런 전략은 여러 번 이익과 공손실 상황에서 순익을 창출하거나, 반대로, 여러 번 적자와 공익의 경우 순손실을 발생시킨다. 주식 헤지펀드 매니저도 전통적인 주식선주들처럼 상승하는 시장에서 이익을 얻지만, 하락한 시장에서는 공매도와 헤지를 통해 더 잘할 것이다.
3. 공매도 선호도
4. 주식 시장 중립성:
이 전략은 순 위험 노출이 없는 포지션 조합을 신중하게 선택함으로써 상승과 하락 시장에서 이익을 얻으려 한다. 펀드 매니저는 대량의 주식 다발 포지션을 보유하고 있으며, 이와 같거나 대략 같은 공포지션을 보유하여 순 위험 노출을 0 에 가깝게 한다. 제로 순 위험 노출을 유지하는 것은 권익시장 중성 펀드 매니저의 공통된 특징으로, 시스템 변화가 전체 주식시장 가치에 미치는 영향을 균형 있게 조절할 수 있도록 한다.
5. 이벤트 중심:
이벤트 중심. 펀드 매니저는 거래의 결과와 자본 진입을 예측하는 가장 좋은 시기를 시도했다. 이들 사건의 결과는 불확실하기 때문에 결과를 정확하게 예측할 수 있는 펀드 매니저에게 투자 기회를 제공한다.
이벤트 중심 전략에는 통합 차익 거래가 포함됩니까? (합병 차익 거래) 전략, 부실 채권 전략, 특별 상황 전략 등. 어떤 펀드 매니저는 장기적으로 핵심 전략을 채택하고, 어떤 펀드 매니저는 사건에 따라 다른 투자 전략을 채택한다. 투자 수단은 다공보통주, 채권, 스톡옵션, 옵션 등을 포함한다.
6. 글로벌/매크로:
이런 전략을 운용하려면 주식, 금리, 외환, 대종 상품의 가격을 충분히 평가한 다음 지렛대를 이용하여 예상 가격 변동을 담보해야 한다.
7. 신흥 시장 유형:
주로 인플레이션률이 높고 경제 성장 잠재력이 큰 신흥시장 국가의 주식과 증권에 투자한다. 브라질, 중국, 인도, 러시아와 같은 것들이죠.
8. 고정 수익 차익 거래:
고정 수익 차익 거래 전략의 목적은 관련 금리 제품 간의 불규칙한 가격을 이용하여 이익을 얻는 것이다. 대부분의 펀드 매니저는 낮은 변동으로 안정적인 수익을 얻기 위해 노력한다. 구체적인 전략으로는 금리 교환 차익, 미국 및 비 미국 국채 차익 거래, 장기 수익률 곡선 차익 거래 및 모기지 지원 증권 차익 거래 등이 있습니다.
9. 선물 관리 유형:
이 전략은 주로 글로벌 금융 상품 선물 시장과 현물 시장에 투자한다. 펀드 매니저는 통상 상품 거래 고문이라고 불린다.
10. 다중 정책 유형:
이런 전략의 전형적인 특징은 위에서 언급한 투자 전략을 동적으로 결합하여 투자하는 것이다.
투자 기술:
첫째,? 헤지펀드는 브로커를 이용하여 거래를 집행할 것이다. 우선, 그들은 브로커를 통해 그들이 정말로 계좌와 집행 상태를 가지고 있는지 확인할 수 있다.
둘째, 헤지펀드에 사용되는 서비스 공급업체를 조사하고 배경을 조사합니다. 특히 그들의 행정 서비스 업체들은 헤지펀드의 현금 계좌를 관리하고 감독할 책임이 있기 때문이다.
셋째, 헤지펀드의 행정 서비스 공급업체도 투자하고 있는지 점검한다. 그렇다면 펀드의 투자 전략을 믿는다는 뜻이다.
넷째, 헤지펀드가 4 대 재무회계회사에 재무나 감사를 요청한다면 믿을 만하다.
다섯째, 펀드 회사 사무실에 가서 투자 관리자와 면담하는 것이 좋다.
여섯째, 투자자들은 일부 헤지펀드의 투자 전략이 매우 급진적이라는 것을 이해해야 한다. 물론 그들의 투자 수익은 더 높고 위험도 더 클 것이다. 투자자들은 일부 자금을 이런 헤지펀드에 투자할 수밖에 없다.