선물 투기 사례

만약 다음 공식을 충족한다면, 선물시장에서 면화를 판매하고 교부하면 이익을 얻을 수 있다.

선물가격 > 현물매입가격+인도비+부가가치세+자금점유이자.

위의 분석에 따르면, 필자는 서주 () 국가의 면화 비축 () 인도를 예로 들어, 올해 교부 기준에 부합하는 표준면 수매 가격이 A 원/톤으로 가정되고, 현재 선물가격은 B 원/톤으로 가정한다면 비용은 다음과 같다.

1. 톤당 배송비 = 거래비+배송비+창고비+협력공시비+창고비 = 6+4+ 15 (자동차 창고비)+25+/klls

참고: 위의 창고 비용은 자동차 창고 비용을 기준으로 합니다. 사실, 두 가지 기준이 있습니다: 작은 가방 열차 28 위안/톤, 큰 가방 열차 38 위안/톤.

면화 창고표는 늦어도 배달 1 개월 전에 입고됩니다. 배달을 완료하는 데 약 1-2 개월이 걸리기 때문에 창고비는 2 개월로 잠시 계산됩니다. 창고비는 운송 방식과 포장에 따라 다르기 때문에 자동차 창고는 톤당 배송비가 86 원, 작은 가방 기차는 99 원, 큰 가방 기차는 109 원입니다. 또 운송수단과 마일리지가 다르기 때문에 운송비용도 다르기 때문에 투자자들이 참여하기 전에 실제 비용을 기준으로 도착창고의 가격을 계산하길 바란다.

2. 인도 1 톤 면화의 자금 점유이자 = 현물가격 × 월이자 × 월수 = a × 0.487% × 3 = 0.0 146a 원입니다.

3. 인도 1 톤 면화 선물 보유 자금 이자 = b× 0.487 %× 3× 0.25 = 0.00365B 원.

주: 이 이율은 농업개발은행 단기 대출 이율로 월 이자 0.487% 로 계산됩니다. 이 중 0.25 라는 수치는 주로 일반 달에 청구되는 보증금 비율이 10%, 납품 월이 50% 인 것을 감안하여 얻은 것이다.

4. 톤당 면화부가가치세 = (한 달 면화결제가격-면화인수가격) ×13%/(1+13%)

= (b-a) ×13%/(1+13%)

= 0. 1 15 위안 (b-a)

참고: 선물 면화 가격은 보통 교부월 직전에 현물가격으로 돌아오지만 현물가격보다 높기 때문에 결제가격은 B 로 계산하며 실제 결제가격은 이달 결산을 기준으로 합니다.

톤당 면화 총 인도 비용 C= 톤당 인도 비용+톤당 면화 자금 점유이자+톤당 면화 부가가치세.

= 86+0.0146a+0.00365b+0.115 (b-a)

우리는 서주 창고의 발송을 예로 들었다. 서주 주변 인도가격 1 1500 원/톤, 선물판매가격은 12500 원/톤으로 가정한다. 그렇다면 톤당 면화의 총 운송 비용은 다음과 같습니다.

C = 86+0.0146 *11500+0.00365 *12500+;

= 86+167.9+45.6+115 = 414.5 위안/톤

이익: b-a-c = b-a-[86+1.46a+0.365b+0.115 (

주: (1) 이상은 자동차 재고로 계산된 이익입니다. 작은 가방 열차 창고 원가를 기준으로 계산하면 이익은 작은 가방 열차 창고 원가와 자동차 창고 간의 차액보다 작을 것이며, 큰 가방 열차 창고 원가를 기준으로 계산하면 이윤은 큰 가방 열차 창고 원가와 자동차 창고 간의 차액보다 작을 것이다.

(2) 위의 계산은 표준 등급 GB1103-1999 를 기준으로 328B 국산 들쭉날쭉한 양모입니다.

(3) 현재 농업 발행은 대출을 사용하는 면화 관련 기업이 선물 시장에 진입하는 것을 금지하고 있으므로, 현물자금을 구매하기 위해 자체 자금을 사용하는 기업은 현물자금이 차지하는 이자를 무시할 수 있으며, 톤당 총 인도 비용은 86+45.6+115 = 246.6 위안이다

조작성이 강하고 위험도가 낮으며, 운영전 이윤이 기본적으로 확정될 수 있다는 등의 특징으로 현물면 업체들이 인기를 끌고 있다. 이번에 165438+ 10 월 계약에서 회사 고객은 면화 600 여톤을 납품하는 데 참여했으며, 기본적으로 14000 원의 가격으로 투하되었다. 그들이 납품한 면화는 대부분 자신의 압연 공장에서 생산한 것으로, 원가가 낮다. 운송비까지 합치면 배달 창고에 도착하는 차판 가격은 1 1300 원/톤밖에 되지 않아 수익성이 있다.