어떻게 생각하세요? 앞으로 상업은행은 BTC 를 중심으로 해야 합니까?

소개하다

최근 문장 중 Coindesk 의 Nic Carter 는 비트코인 은행에 아주 좋은 이유를 제시했다. 비트코인은 앞으로 전통적인 은행업을 혁신하는 역할을 할 것이라는 그의 견해에 동의하지만, 나는 이 문제를 약간 다른 시각으로 보고 싶다. 바로 신흥 경제의 관점이다. 신흥 경제의 정의는 다소 불완전하다. 유럽일 등 완전히 발달한 경제에 진입하지 못한 모든 시장/경제를 포함해 러시아는 현재 그 중 하나다. 정의가 무엇이든 신흥경제국은 화폐가 상대적으로 약해서 자본이 갑자기 빠져나갈 위험에 직면하게 되고 은행과 신용체계가 성숙하지 않다는 공통점을 가지고 있다.

이는 현지 투자와 경제 발전을 가로막는 주요 요인 중 하나이다.

이들 경제 중 일부의 달러화도 비슷한 측면으로 베네수엘라, 아르헨티나, 터키 지역 주민들이 겪는 악성 인플레이션의 재앙적인 영향을 적어도 경감시켰다. 앞으로 암호화 화폐가 전 세계적으로 보편화되면서 자본 통제의 효율성이 크게 떨어질 것이다. 따라서 신흥 경제는 통화 대체의 가속화에 착수할 것이며, 암호화된 통화와 법정 통화 (즉, 안정된 통화) 와 연결된 암호화된 통화 (예: 비트코인이나 테더 /USDT, trueUSD 또는 USDC) 를 모두 사용하여 쉽게 구할 수 있으며 자국 통화를 점차적으로 대체하는 경향이 있습니다.

직관과는 달리, 기준 통화와 외국 안정 통화 간의 전환을 지원하면서 비트코인 중심의 은행 시스템 (달러 중심의 은행 시스템이 아님) 을 추진해야 할 필요가 있습니다. 이는 신흥 경제가 통화 대체로부터 시장을 보호하고, 은행 시스템을 강화하고, 현지 경제에 대한 투자를 촉진하는 데 필요한 솔루션입니다.

달러화의 경제와 지정학적 위험은 매우 두드러진다. 그렇다면 비트코인을 중심으로 한 경제가 어떻게 운영되면서 서로 다른 통화 간의 환전을 유지할 수 있을까요?

상업 은행의 잃어버린 예술

1974 년, 미국 독학한 경제학자 E.C. 하우드 (E.C. Harwood) 는 1933 년 미국 경제연구소를 설립하고/Kloc-; 그는' 상업은행의 잃어버린 예술' 에 관한 문장 한 편을 썼다. 당시 197 1 닉슨의 악명 높은 달러 위약과 금과 미국 통화 간의 연계가 깨진 이후 통화평가절하 문제가 현재 화제가 되고 있다.

E.c. 하우드는 1800 말부터 제 1 차 세계대전 19 14 까지 다음과 같이 지적했다.

"그것은 서구 문명의 통화 발전의 절정을 대표한다. 비즈니스 발전을 촉진하고 허구가 아닌 의미 있는 장기 회계 기록을 유지할 수 있도록 합니다. 저축기관, 생명보험, 연금기금의 발전은 국가와 국가 간의 상업 왕래를 촉진할 뿐만 아니라 유용한 자본의 대량 증가를 장려했다. "

이 시기는 현대 공업사회 화폐신용체계의 진화와 발전의 가장 큰 발전을 상징할 수 있다는 것이 보편적으로 받아들여지고 있다. 또 다른 사실은 금은 당시 세계의 모든 주요 공업국과 많은 다른 나라들의 국제 통화 기초였다는 것이다.

하지만 하우드는 금본위의 급진주의자가 아니다. 그는 상식이 가득한 실용적인 사람이지 사상가가 아니다. 그는 통화의 역사를 이해하고 세계화와 무역의 지속적인 발전으로 인한 통화 평가 절하 문제에 대한 실질적인 해결책을 제시했다.

실제로 그는 100% 비축금본위제 지지자들의 입장을 비판했다. "그들은 자신의 구매 매체를 금화, 은화 또는 지폐로 제한하고, 이 화폐를 직접 대표하는 수표 계좌로 제한한다. 그들은 건전한 상업은행이 처음 출현하기 전에 중세로 돌아갈 것이다. 그들은 현대 산업 문명에서 판매되는 제품의 확산을 어떻게 처리할 것인가, 그들은 아직 제기하지 않았다. 금본위제의 다른 옹호자들은 금의' 가격' 을 높이고 화폐와 금의 환전성을 회복하기 위한 단순화된 해결책을 제시했다. 그들은 대량의 인플레이션 구매 매체의 존재가 위조지폐처럼 세계의 통화 공급을 오염시키고 있다는 것을 깨닫지 못하는 것 같다. "

사실, 금본위 자체조차도 통화 평가 절하 문제를 해결하지 못했다. 그가 정의한' 온건한 상업은행의 기본 원칙' 인 상업은행의 실전의 예술을 사용하지 않는 한. 그렇다면 이런 실전의 예술은 무엇일까?

상업은행 체계의 정상적인 운영은 자본주의 경제의 발전에 매우 중요하다. 그것의 두 가지 주요 기능은 저축과 대출이며, 주로 저축이 지불하는 이자와 대출이 받는 이자 사이에 이윤을 얻는 것이다. 그러나 은행은 그들이 수집한 예금/저축에서 돈을 빌릴 수도 있고, 새로운 화폐를 만들어 돈을 빌릴 수도 있다. 하우드는 자금이 생산적 투자에 들어갈 때, 즉 자금이 유통중인 상품과 서비스의 수를 늘릴 때 (즉, 회사가 공장을 건설하여 자동차를 생산할 때), 자금이 소비자 지출이나 기타 비생산적 투자 (즉, 개인이 대출을 받아 자동차를 구매할 때) 에 자금을 조달할 때만 새로운 자금을 창출할 수 있다는 점을 지적했다. 첫 번째 경우, 은행가들은 인플레이션이 없기 때문에 새로운 통화를 만들 수 있다. 두 번째 경우, 자동차 구입 자금은 저축/예금에서 인출해야 한다. 왜냐하면 생산상품을 증가시켜 상쇄하는 것이 아니라 새로운 화폐를 만들어 인플레이션을 초래할 수 있기 때문이다.

당시 금본위가 유효했지만 은행이 상업은행을 보완하는 기본 원칙을 무시하고 미친 지폐 발행을 하면' 길고양이' 은행이나 스코틀랜드 은행과 같은 은행 위기가 발생할 수 있다. 결국 그것은 자유은행 시대여서 은행이 자주 도산한다.

오늘은 이런 일이 일어나지 않을 것이다. 단지 화폐와 금 등 실물자산 사이에 닻이 없기 때문이다. 하지만 대규모 평가절하의 영향은 똑같다. 다만 중앙은행이 시장에 대한 개입, 조작, 구제로 인해 시간이 흐트러져 즉시 드러나지 않았다. 이 금과 달러의 비교도를 보면 197 1 의 금/달러 연계 취소 이후 구매력의 인플레이션 손실이 발생했다는 것을 알 수 있다. 오늘 너는 1830 달러에 금 1 온스를 사야 한다. 50 년 만에 52 배 증가했습니다.

신흥 경제의 기회: 비트코인을 중심으로 한 상업은행 시스템

이제 시간을 202 1 으로 빨리 감아 오늘 E.C. Harwood 의 상업은행체계가 어떻게 실현되는지 봅시다.

가장 먼저 고려해야 할 것은 우리가 금본위로 돌아갈 수 없다는 것이다. 아니면 적어도 예전처럼 여러 가지 이유로, 우리 경제와 사회는 오늘 경통화와는 다른 체계를 필요로 하기 때문에, 우리는 새로운 금융체계를 만들어야 한다. 금이 이런 용례에 적합하지 않은 데에는 여러 가지 이유가 있는데, 그중에서 가장 중요한 것은 다음과 같은 세 가지이다.

물론, 국제통화체계에서 금은 여전히 정부와 중앙은행 차원에서 중요한 역할을 하고 있다. 금은 새로운 브레튼 우즈 (Bretton Forest) 시스템에 사용될 가능성이 높으며, 세계 정부와 중앙 은행은 거대한 채무의 균형을 맞추고 빠르게 확장되는 통화를 지원하기 위해 오늘보다 몇 배 높은 가격으로 금을 다시 화폐화하기로 결정했습니다.

그러나 이 수준보다 낮으면 현대 디지털 상업 은행 시스템의 비축 기능을 수행하기 위해 새로운 하드자산/건전화폐가 필요하다. 쉽게 예치, 추출, 보존 및 감사할 수 있는 자산은 100% 의 신뢰성과 객관성을 가지고 있습니다.

이 자산은 비트코인 이외의 다른 자산이 될 수 없다.

비트코인이 왜 디지털 금인지, 그리고 더 많은 문장 중에서 설명했습니다. 나는 또한 소국과 개발도상국 중앙은행이 금 대신 비트코인을 통화 비축으로 보유하는 이유를 제시했다.

실제로 비트코인은 100% 감사 가능한 비축증으로 보유 비용이 0 이므로 개인 지갑에서 쉽게 관리하고 추출할 수 있어 완벽한 현대비축자산과 담보물이 된다. 이를 바탕으로 탄탄한 은행 인프라를 구축하고 건전한 상업은행 하우드를 재건할 수 있다.

첫째, 상업은행이 일정 범위 내에서만 통화를 만들 수 있도록 강요할 뿐, 과도하게 범람해서는 안 된다. 모든 사람이 블록체인에서 은행이 만든 새로운 암호화 화폐의 수를 투명하게 실시간으로 볼 수 있고, 은행이 비축으로 보유하고 있는 비트코인의 수와 비교할 수 있기 때문이다. 둘째, 은행이 암호화 통화를 초과 발송하면 예금자는 은행에 빌려준 비트코인을 추출해 은행 분담 위험을 증가시킬 수 있다. 따라서 은행은 상환 능력을 유지하기 위해 건강한 발전을 유지할 수 있는 동력을 가지고 있다. 시장은 각 은행의 위험에 대해 자유롭게 가격을 책정할 것이다. 이윤율이 높은 은행은 낮은 예금 금리를 지불하고, 일부 비축은행은 더 큰 위험으로 간주되기 때문에 높은 금리를 지불할 것이다.

만약 네가 내가 헛된 생각을 하고 있다고 생각한다면, 너는 틀렸다. 이런 암호화 은행의 예술은 이미 나타났고, 계속 존재할 것이다.

블락파이 (BlockFi) 의 회사이기 때문에 이들 국가의 정치 및 상업 지도자들은 비트코인의 마차에 뛰어올라 달러 중심 모델이 아닌 비트코인 중심 모델을 중심으로 현지 은행업을 개조할 수 있는 짧은 기회가 있다는 것을 곧 깨달아야 한다. 적어도 건전한 화폐를 제외하고는 비트코인은 누구의 돈도 아니고 모든 사람의 돈도 아니며 지정학적 편견과 위험도 없다. 복합금융은 우선 신흥 경제의 수요 고객을 겨냥할 것이다. 진정한 위험은 현지 은행업이 우회되고, 현지 경제가 암호화되고 달러화된다는 것이다. 이것은 신흥 경제에 장기적인 지정학적, 경제적 불리한 결과를 가져올 것이다.

BlockFi 창업자 자크 프린스 (Zac Prince) 는 "암호화 위주의 세계에서 세계화와 디지털화 규모로 운영되고 있기 때문에 이러한 은행 제품을 제공하고 있습니다. 이는 전통적인 은행 업무의 맥락에서 불가능합니다. 만약 우리가 먼저 블록체인과 암호화라는 개념에서 이 새로운 인프라를 구축하고 그 오래된 세계에서 자본을 도입할 수 있다면 ... 비트코인에 이 제품들을 제공할 수 있다면, 이것이 우리가 정말 흥분되는 곳이다. "

BlockFi 를 통해 비트코인과 암호화 달러를 빌릴 수 있습니다. BlockFi 는 기존의 저렴한 달러 신용 유동성 풀을 이용하여 프랑스 화폐를 안정적인 달러 (예: USDT) 로 바꾸고 신흥 경제국 고객에게 더 높은 수익률을 빌려주며 비트코인을 담보로 보유하고 있다. 그들은 엄격한 대출/담보물 비율을 시행하고 비율이 특정 안전수준보다 낮을 때 담보물을 청산한다. 달러가 안정된 대출자는 현지 통화보다 낮은 금리로 돈을 빌릴 수 있기 때문에 매우 기쁘다.

신흥 경제의 또 다른 장점은 현지 은행 체계가 아직 미국이나 유럽의 완전 성숙에 이르지 못했기 때문에 전자가 갑작스러운 변화에 적응하는 데 있어서 후자보다 훨씬 민첩하고 반응이 예민하다는 점이다.

그러나 상업은행에서 비트코인 기준으로 향하는 것은 현지 은행업의 임무가 아니다. 이것은 사회 전체를 포괄하는 과도기 과정으로, 총명하고 용감한 정치 지도자와 감독관이 그들이 직면한 기회 수준을 충분히 빨리 파악할 필요가 있다. 만약 그들이 그렇게 할 수 있다면, 신흥 경제는 이 혁명을 이끌 수 있을 것이며, 5 년에서 10 년 사이에 직접 경쟁자와 선진국 앞에서 큰 우위를 점하고 있다는 것을 발견할 수 있을 것이다.

신흥경제의 감독관과 정치인들이 신중히 고려해야 할 중요한 점이다. 미국 감독관은 비트코인 블록체인만 꽂으면 새로운 은행 인프라를 구축할 수 있는 가장 간단하고 빠른 해결책을 제시했다. 이것은 매우 총명하다.

신흥 경제는 이 산업을 시작하고 선순환을 활성화하기 위한 경쟁력 있는 프레임워크를 구축해야 한다.

(a) 암호화에 도움이 되는 법률 및 규정을 통해 주로 디지털 토큰화 자산 (예: 통화 안정화 및 토큰화 증권) 의 승인 및 법적 지위를 포함합니다. 리히텐슈타인, 스위스, 와이오밍이 실시한 규제 프레임워크가 좋은 예이다.

(B) 와이오밍이 특수 목적 전달체에 대해 한 것처럼 암호화 자산의 발행과 보관을 주로 감독하는 유연한 암호화 은행 규정을 시행합니다. 최근 AvantiBank 는 와이오밍 주의 암호화 은행 면허를 취득하여 암호화 자산을 보유하고 암호화 통화 USD 를 발행할 수 있다. 주목할 만하게도 미국 OCC 는 최근 미국 은행이 블록 체인 인프라와 기존의 안정적인 동전을 사용할 수 있도록 의견을 발표했다. 이것이 정부 정책에 의해 만장일치로 확인된다면, 이것은 근본적인 변화일 수 있으며, 이로 인해 전 세계적으로 암호화 은행으로의 이전이 야기될 수 있다.

(c) 지역 암호 거래소에 허가 발급을 장려한다.

(D) 암호화 통화 100% 와 상호 운용되는 CBDC 를 사용하여 비트코인 및 안정 통화와 무마찰 교환을 합니다. 금융 기술에 기반한 디지털 통화-암호화 통화와 상호 운용할 수 없음-내가 설명한 목표를 달성할 수 없습니다. 분명히 비트코인처럼 중심화할 필요는 없고 비트코인처럼 허가받지 않아도 됩니다. 통화와 같은 기능을 완전히 중앙 집중화할 수 있지만, 가장 중요한 것은 통화 공급이 안정적인 통화처럼 블록 체인에서 완전히 감사할 수 있어야 한다는 것입니다. 사실, 그것의 구조는 안정된 화폐의 구조를 모방하기 쉽다.

근본적으로 이것은 산업 자본주의와 금융 자본주의이다.

암호화 자본/투자자 및 우수한 인적 자본을 유치하는 보상. 세제 혜택 정책은 매우 중요하다. 자금이 대우가 더 좋은 곳으로 흘러가다. 그러나 인적 자본도 상업적 기회와 생활 수준이 더 좋은 곳, 또는 적어도 전망이 더 좋은 곳으로 흐를 수 있다. 투자를 위한 시민권이나 몇 년 후의 영주권도 추앙받고 있다. 암호화 분야에는 많은 재능 있는 개인과 투자자들이 있는데, 그들은 유럽이나 미국을 떠날 준비를 하고 있는데, 그곳에서 그들의 자금 대우는 더 좋지만, 동시에 진정한 기본자유를 실천하는 곳이며, 암호화 투자의 환경은 더욱 우호적이다. 이것은 빠르게 발전하는 글로벌 운동이다.

유럽과 미국이 과두 정치, 극심한 부패, 높은 세금이 한때 생산적인 중산층 (물론 슈퍼부자는 아님) 의 남은 부를 빠르게 점유할 때 남미와 아시아의 신흥 경제는 비밀 자본과 인재에게 안전한 천국을 제공할 수 있다. 우루과이 (남아메리카에서는 스위스라고도 함), 코스타리카, 싱가포르와 같은 정치적으로 안정된 소국은 이 현명한 정책에서 큰 배당금을 받을 수 있다.

비트코인 리셋 주문

하우드 (E.C.Harwood) 가 묘사한 상업은행의 잃어버린 예술은 본질적으로 공업자본주의의 기초이며, 이것이 바로 중국이 지금 하고 있는 일이다.

"19 세기의 자본주의 사상은 지주계급을 없애는 것이다. 지주계급에서 벗어나기 위해서다. 은행계층에서 벗어나기 위해서이기도 하다. "

오늘날의 미국인들은 공공 투자가 사회주의라고 말한다. 이것은 사회주의가 아니다. 이것은 산업 자본주의입니다. 이것은 산업화이고, 이것은 기초경제학이다. 경제가 무엇인지, 경제가 어떻게 운영되는지에 대한 생각은 학술적으로 왜곡되어 있는데, 이는 아담 스미스, 존 스튜어트 밀, 마르크스가 말한 것과는 정반대이다. 그들에게 자유시장 경제는 세입자가 없는 경제이다. 하지만 현재 (미국인들은 자유시장 경제가 세입자, 집주인, 은행을 자유롭게 수익성있게 하는 것이라고 잘못 생각한다. 미국은 계획과 자원 배분을 모두 월가에 집중했다. 이런 중앙 계획은 어떤 정부 계획보다 더 부식성이 있다. ""

완전히 발전한 서구 경제가 어떻게 변했는지를 잘 요약해 준다. 새로운 봉건 경제, 새로운 자본주의 사회, 65438 에서 0800 에서 70 까지 번영하고 세계를 이끄는 산업 자본주의 모델과는 거리가 멀다. 오늘날 중국은 이미 공업자본주의 이론의 진정한 추종자가 되었다. 이것은 미래 세계의 지정학이 어떻게 형성될 것인지를 알려준다. 경제금융화-미국부터, 지금도 유럽에서 따라가는 것은 서구 선진국의 불치병이다.

해방된 자본' 의 파커 루이스가 말했듯이, 금융화는' 통화 인센티브가 어긋나는 직접적인 결과' 로 비트코인은 저축을 촉진하기 위한 적절한 인센티브를 다시 도입했다. 더 직접적으로 말하자면, 화폐저축평가절하는 금융화의 주요 원동력이다. 화폐평가절하가 금융화를 유발한다면 안정적인 통화본위로 돌아가는 것은 반대의 효과를 낼 수 있다는 것은 논리적일 것이다. "

물론 서방이 남긴 금융체계는 심각한 결과를 초래할 수 있다. 정영을 통치하면 계속 공을 차고, 가능한 현상 유지를 할 것이다. 하지만 결국 지속할 수 없는 것은 유지되지 않을 것이며, 전체 체계는 거래 상대의 위험을 감당하지 않는 유일한 두 가지 실제 화폐 자산인 비트코인과 금을 중심으로 재설정해야 할 것이다.

결론

금융화, 금융억제의 종식, 마이너스 이율의 왜곡, 온건화폐에 기반한 자본주의 생산사회로의 복귀는 모두 제도 재설정의 긍정적인 결과가 될 것이다. 더 좋은 것은 경통화화와 건전한 은행 구조와 원칙에 근거하여 새로운 경제 회복이 도래하고 있다는 것이다. 이러한 구조와 원칙은 위에서 규정한 것이 아니라 자유시장력과 좋은 인센티브의 결과이다. 신흥 경제는 현명하게 새로운 비트코인 표준의 중심에 자신을 배치해야 한다. 그들은 중세 말기부터 르네상스 시대까지 세계의 경제와 문화 발전을 이끌어 온 강력하고 부유한 이탈리아 소국의 성공을 모방할 수 있는 새로운 경제 부흥의 최전방에 서 있을 수 있다.

그들은 잃을 것이 전혀 없고, 오히려 모든 수확이다. 비트코인처럼, 이것은 신흥 경제의 비대칭 도박이며, 무한한 상승 잠재력을 가지고 있다.

저자 이한보, 안드레 비안코니 번역.