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자산 관리 채널 비즈니스란 무엇입니까?
블루 리뷰: 은증 협력이 급속히 발전한 이유는 은행과 권상 쌍방의 이익에 있다. 상업은행의 경우, 은증 협력을 통해 재테크 자금 운용의 규제 제한을 효과적으로 회피했다. 한편으로는 신용대출이 표 안에서 표 밖으로 옮겨질 수 있는 가능성을 제공했다. 권상에게 부진한 시장은 중개업과 인수 업무 수입이 크게 하락하여 새로운 수입원을 개척할 필요가 있다. 현재 증권감독회는 권상들의 혁신을 장려하고, 각 업무의 비준 제한을 완화하여 은증 협력을 전개할 수 있도록 장려하고 있다.
과거에는 은행이 대차대조표를 조정했습니다. 즉, 표 안에서 표 밖으로 자산의 유동성은 주로 신탁회사를 통해 이루어지는데, 이를 은신협력 모델이라고 합니다. 이후 (20 10) 은감회의 제한으로 은행들이 증권회사로 전향하기 시작한 것은 본질적으로 똑같다.
질문 2: 은행은 어떻게 자산 관리 채널을 이용합니까? 2 월 말, 상하이와 심천 두 시의 주식 융자 잔액은 882 억 위안이었다. 이는 주식 담보융자 규모가 19.04% 증가한 것을 의미한다.
그러나 담보 융자 규모는 6543.8+000 억을 넘었고, 모두 권상 자체 자금에서 나온 것은 아니며, 일부는 은행 재테크 자금에서 나온 것이다.
"국태군안, 중신, 화태, 흥업, 해통 등 여러 권상들이 모두 은행 자금을 사용했다. 그들이 가는 것은 자산 관리 채널의 모델이다. 출자측은 은행이고, 증권상은 통로일 뿐, 통로비는 1% 미만이다. " 모 권상 책임자 진도 (가명) 에 따르면 은행자금의 개입으로 증권상 간 가격전이 발생해 금리가 7.8% 로 낮아졌다.
가격전을 시작하다
권상이 벌이는 주식 담보환매 업무는 최근에도 가격전이 시작되었다.
"주식 담보융자에 대한 회사의 이자율은 8.8%, 시장 평균 이자율은 8.5% 이다. 어떤 권상들은 은행 자금 도킹을 찾고 있는데, 최저 금리는 7.8% 에 불과하다. 현재 많은 고객들이 금리가 너무 높다고 불평하며 금리를 낮추라고 요구하고 있다. " 진도가 폭로하다.
주식 담보환매는 20 13 년 6 월 24 일 개통된 혁신업무입니다. 상장회사 주주가 주식을 권상에게 담보하여 융자를 받는 것을 가리킨다. 업무 발전 초기에 쿠폰상은 일반적으로 8.5%- 1 1% 의 이자율로 고객에게 자신의 자금을 빌려주었다.
각 쿠폰상들은 매월 주식 담보융자 업무의 금리 하한을 규정한 것으로 알려졌다. 예를 들어 3 월 금리는 8.5% 또는 8.6% 였다. 하지만 최근 여러 권상들이 은행 자금 도킹을 내놓아 융자 금리가 급속히 하락했다.
"은행 자금을 도입하는 운영 방식은 은행 재테크 자금이 브로커 관로를 걷고 두 금융부서가 고객에게 자금을 빌려주는 것이다." 진타오는 최근 은행자금가격이 6.8% ~ 7.0%, 쿠폰 및 금융권 부문 합계플러스 1 포인트, 고객의 실제 융자비용은 8% 미만이라고 밝혔다.
자산 관리 채널 모델은 자금 조달 비용이 낮기 때문에 브로커 소유 자금에 이 업무를 하는 데 큰 영향을 미친다.
"우리의 융자 금리의 최종선은 8.5% 이지만, 고객은 여전히 너무 많이 불평한다. 권상영업부와 지점은 고객이 도망가려고 하는데 필사적으로 우리가 금리를 내리게 하려고 애썼다는 우리의 의견이 크다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해리포터스, 자기관리명언) (윌리엄 셰익스피어, 오셀로, 희망명언). " 모 비상장 권상 책임자는 두 부서가 스트레스를 많이 받는다고 솔직하게 말했다.
이는 많은 재무 책임자가 직면한 문제입니다. 한편으로는 회사가 설정한 이자율 하한은 8.5% 이고, 반면 고객의 융자 수요는 8% 미만이며, 둘 다 전혀 일치할 수 없습니다.
"회사는 주식 담보 융자가 위험한 업무라고 생각한다. 고급 고객을 겨냥한 대액 융자로 주식 담보량이 비교적 많다. 위약이 생기면 처분 압력도 크다. " 진타오는 담보융자가 원금 손실의 위험에 직면할 수 있다는 점을 감안하면 증권상이 자신의 자금을 고객에게 빌려줄 때 금리에 양보하고 싶지 않다고 말했다.
그 결과, 원래 통로를 이용하지 않았던 권상들은 은행 자금 도킹을 찾아 주식 담보의 융자 금리를 낮추기 시작했다.
"고객은 금리를 8% 로 낮추라고 요구했다. 만약 그들이 융자를 제공하지 않는다면, 고객은 다른 브로커를 찾아갈 것이다. 지금은 강요할 수 없고, 은행 자금을 찾아 할 수밖에 없다. " 모 권상신용시장부 사장은 최근 은행자금을 찾아 통로 모드를 시도하고 있다고 밝혔다.
하나의 통로가 되다
자산 관리 채널 모델의 저금리로 최근 점점 더 많은 브로커들이 채널 모드를 시도하기 시작했다. 이는 사실상 주식 담보융자 업무의 금리를 낮추어 권상리차가 좁아지게 했다.
"모두가 자산 관리 모델을 채택하고 있어 업계가 가격전을 시작하도록 강요하고 있다." 진타오는 권상이 고급 고객 자원을 쟁탈하기 위해 융자 금리를 낮추기 시작하면서 주식 담보융자가 채널 업무가 되었다고 직언했다.
채널' 은 브로커가 은행 자금의 수출이 된다는 의미일 뿐만 아니라 브로커의 이차공간이 채널 업무 수준으로 축소되었다는 의미이기도 하다.
"자신의 자금으로 담보융자를 하고, 권상융자비용은 6% 미만이며, 8.5% 로 고객에게 빌려주고, 이자차는 거의 3% 포인트이다. 그러나 은행 자금을 사용하면 브로커는 최대 1 포인트만 받을 수 있습니다. 어떤 사람들은 천분의 3 이나 천분의 5 만 받을 수 있다. " 첸 타오 는 말했다.
증권상이 자본관 통로 모델로 주식 담보융자를 하는 데는 두 가지 모델이 있는 것으로 알려졌다. 하나는 순수한 통로이므로 강성 지불을 보장할 필요가 없다. 고객이 위약을 위반하면 투자자가 부담한다. 하지만 쿠폰상도 자체 자금을 사용해야 한다.
업계에서는 쿠폰상이 필요하다면 1% 의 관리비만 받는 것이 수익 위험 불평등인 것 같다.
"채널 비즈니스의 스프레드는 1% 즉 100 억, 즉 100 억에 불과합니다. 하지만 쿠폰상은 채널, 프로젝트 심사, 시 응시, 대출 후 처리, 위약 처리 등을 제공해야 한다. 고객이 계약을 위반하면 연대 책임을 져야 한다. 클릭합니다 모 상장권상이 말했다.
또 다른 브로커 신용부 인사가 비슷한 견해를 표명했다. "브로커 ... >>
질문 3: 방향성 자산 관리 채널형과 능동적 관리형의 차이 * * * 재테크는 자산 관리 업무의 한 형태다. 이름에서 알 수 있듯이 권상이 사회에 흩어져 있는 자금을 모아 전문가가 관리한다는 것이다. 증권투자기금과 마찬가지로 자산관리업무에 속하며, 이 둘은 업무 발전에 있어서 매우 상호 보완적이어서 다른 투자자들의 투자 선호도를 만족시킬 수 있다. * * * 재테크는 권상이 내놓은 재테크 방식이며, 관리 형식은 펀드와 비슷하지만 사모 성격에 속한다. 중국증권감독회가 반포한' 증권사 고객자산관리업무시범방법' 과' 증권사 자산관리업무시행세칙' 에 따라 운영한다. 방향 자산 관리 사업의 투자 범위에는 은행 예금, 중앙은행 어음, 단기 융자권, 채권 및 환매, 자산 지원증권, 증권투자기금, * * 자산관리계획, 주식, 금융 파생품, 중국증권감독회가 허용하는 기타 투자상품이 포함됩니다. 공식 홈페이지, TF 증권에 가보셔도 됩니다.
질문 4: 관세 채널 업무를 금지하는 것이 좋습니까, 나쁜가요? 장기적으로 보면 좋고, 단기적으로는 매우 나쁘다. 주식시장에서 돈을 인출하는 것을 금지하기 때문이다.
질문 5: 권상자금 관리 계획은 어떤 업무입니까? 자산 관리 업무는 자산 관리 업무를 말한다
자산관리업무는 증권사가 자산관리자로서 자산관리계약서에 규정된 방식, 조건, 요구 및 제한에 따라 고객자산 운영을 제한하고 고객에게 증권과 같은 금융상품 투자관리 서비스를 제공하는 행위를 말한다.
구체적으로 다음과 같이 나뉩니다.
방향 자산 관리 (증권사가 단일 고객과 방향 자산 관리 계약을 체결)
* * * 자산 관리 (증권사 고객 자산 관리 * * *)
특별 자산 관리 업무 (증권사는 특정 목적의 고객을 위해 특별 자산 관리 업무를 처리한다)
브로커의 * * * 재테크 상품은 구체적으로 다음과 같이 나뉜다.
대규모 * * *: 규모, 보통 500- 1 억, 펀드 매니저가 운영한다. 가입 시작 지점 50-65438+ 만.
소 * * *: 규모가 작아 보통 수천만 원이면 작동하지만 가입 시작점은 일반적으로 654.38+0 만 이상입니다.
DAX * * 가 이미 증권감독회에 의해 중단되었다는 점에 유의해야 한다. 지난 3 월 2 1 일 증권감독회는' 증권사 자산관리업무감독 강화에 관한 통지' 를 발표해 투자자가 200 명이 넘는 DAX * * 자산관리계획을 공모기금으로 규정하고 공개모금기금 관리 규정을 적용한다고 밝혔다.
이에 따라 20 13 년 6 월 1 일 이후에는 증권사가 투자자가 200 명 이상인 새로운 자산 관리 프로그램을 더 이상 시작하지 않습니다. 동시에, 자격을 갖춘 쿠폰상은 공모기금 관리 업무 자격을 신청하여 업무를 전개할 수 있을 것이다.
간단히 말해서, 권상들의 큰 * * * 는 공모로 대체되었고, 지금은 * * * 재테크 상품이 작은 * * * 과 공모로 나뉜다.
질문 6: 신탁/관관/사모의 통로 업무가 어떻게 질적이고, 채널 업무가 어떻게 유료인지, 관리인의 성격을 살펴보기 쉽다. 만약 관리인이 신탁회사라면 신탁은 채널이다. 동리. 만약 관리자가 자산 관리 회사라면, 채널은 자산 관리 채널이다. 관리자가 사모 회사라면 사모는 채널이다. 채널마다 다른 요금을 받는다. 신탁의 비용은 자산 관리보다 높다. 사모는 돈을 쓰지 않는다. 만큼 당신이 관리자 자격과 기록을 했습니다.
질문 7: 브로커 자산 관리 업무란 무엇입니까? 쿠폰상은 증권회사를 가리킨다.
자산 관리 업무는 자산 관리 업무를 말한다
자산관리업무는 증권사가 자산관리자로서 자산관리계약서에 규정된 방식, 조건, 요구 및 제한에 따라 고객자산 운영을 제한하고 고객에게 증권과 같은 금융상품 투자관리 서비스를 제공하는 행위를 말한다.
질문 8: 펀드 회사 전문가와 특별 자산 관리의 차이. 이것은 같은 일이다. 증권감독회가 준 공식 명칭은' 펀드관리회사의 특정 고객자산관리업무' 이다.
구체적으로 일대일과 일대다 두 가지 형태로 나뉜다. 일대일로 3000 만 개 이상의 위탁 자산, 일대다 200 개 이하의 위탁 고객, 654.38+0 만 개 이상의 단일 고객, 3000 만 개 이상의 조합 고객이 필요합니다.
질문 9:' 사전 관리 제품' 과' * * * 재테크 제품' 이 같은 개념인가요? 개념이 아닙니다.
사전 예방적 관리는 사전 예방적 관리, 투자 및 채널로 나눌 수 있는 관리 스타일입니다.
전자는 관리자가 자신의 연구와 투자 능력에 따라 제품을 관리하는 것이다.
투자형은 투자 컨설턴트의 투자 건의를 받아들여 구체적인 투자 활동을 하는 것이다.
채널형은 기본적으로 관리 능력을 발휘하지 않고 채널을 다른 사람에게 완전히 빌려 준다.
20 14 2 월 12 증권업협회의 통지는 이미 채널 업무를 할 수 없다고 명확하게 규정하고 있다.
* * * 재테크 제품은 제품 운영 유형에서 정의됩니다.
증권사가 관리하는 고객 자산 관리 업무 제품에는 * * * 재테크 상품과 방향성 자산 관리 제품이 포함됩니다.
* * * 재테크 상품은 두 명 이상의 모집을 위한 관리 계획입니다.
이전에는 큰 * * * (5 만건) 과 작은 * * * (654.38+0 만건) 으로 나뉜다.
20 13 년 6 월 26 일부터 대형 * * * 제품의 유통이 금지되어 있습니다.
방향성 제품은 단일 고객이 자신의 자산을 관리하도록 위탁한 제품입니다.
질문 10: 다음 문장은 선물회사 자산관리업무에 관한 무슨 뜻입니까? 일대일 란 제품이 선물 회사 Q 와 제품 P 와 같은 특정 고객에게 판매되어야 하며 토호 T 에 판매되어야 한다는 의미입니다.
그러나 토호는 결국 적다.
기금은 일대다. 펀드사 J 는 PP 를 발행하여 특정 동네 1000 명의 이모와 같은 특정 대상에 판매할 수 있다.
아주머니는 돈이 적지만 많은 사람보다 낫다. 그녀는 홍콩의 모든 금을 살 수 있다.
차입 전문가의 채널은 주로 자금을 빌리는 방식이다. 펀드가 일대다 제품을 발행할 수 있고, 흡인력이 강하며, 모집능력이 강하며, 규제에서 일대일로 제한되지 않기 때문이다. 선물회사는 파트너십, 펀드 발행 제품, 선물회사 거래, 은행 위탁에 참여한다. 사실 펀드와 선물회사가 공동 출자하고, 은행은 가뭄과 홍수를 통해 수확을 보증한다.