[옵션 교육] 천연 고무 옵션

천연 고무는 천연 라텍스라고도 하며 석유, 석탄, 철강과 함께' 4 대 전략 물자' 로 꼽힌다. 중국은 세계 최대의 천연고무 소비국으로, 천연고무의 소비 구조는 주로 타이어 산업에 있다. 매년 대량의 천연고무를 수입해야 하는데, 전 세계 총 소비의 45% 를 차지하며, 전 세계 산업 체인에서 중요한 위치를 차지하고 있다. 그러나 국내 생산량이 심각하게 부족하여 국내 수요에 비해 격차가 크다. 전체 자급률은 15% 미만이므로 국내 접착제 가격은 국제 접착제 가격의 영향을 많이 받습니다. 천연 고무 옵션의 상장은 중국이 대종 상품 시장에서 가격을 책정하는 능력을 높이는 데 도움이 될 것이다.

천연 고무 옵션이란 무엇입니까?

먼저 옵션이 무엇인지 복습해 봅시다. 옵션, 일명 옵션. "기한" 은 미래를 나타내고, "권리" 는 권리를 대표하며, 옵션 구매자는 약속한 시간 내에 약속된 가격으로 일정량의 표지물을 매입하거나 판매할 권리가 있다. 구매자는 얻은 권리에 대해 사용료를 지불해야 하고, 판매자는 의무를 이행하는 당사자로서 사용료를 부과해야 한다.

밤을 들다

차를 사고 싶다면 654.38+0 만원의 계약금을 지불하고 4S 의 한 상점과 계약을 체결해야 한다. 계약은 앞으로 3 개월 동안 그 차의 시장 가격이 어떻게 바뀌든 654.38+0 만원 가격으로 이 차를 살 수 있다고 약속했다.

이곳의 65,438+0,000 위안의 보증금은 공제이다.

그때 사거나 사지 않는 것은 너의 권리였다. 두 달 후 차값이 654.38+0.05 만 달러까지 올라와도 4S 가게는 약속한 654.38+0 만 달러에 팔아야 합니다. 차값이 떨어지면 사지 않고 최대 손실 1 ,000 원의 계약금을 선택할 수 있습니다.

일반적으로 천연 고무 옵션은 실제로 천연 고무 선물 옵션의 약어입니다. 천연고무 옵션 구입이란 앞으로 약속된 가격으로 일정량의 천연고무 선물 계약을 구매할 권리가 있는 것을 말한다.

02. 천연 고무 옵션 목록의 중요성.

1. 위험 관리 과제 완료

천연 고무 가격의 변동이 심하여 상장 농산물 선물 품종 중 변동 수준이 높고 위험 관리 수요가 거대하고 절실하다. 20 16 부터' 보험+선물' 은 3 년 연속 중앙 1 호 문서에 기록되어 교농에게 가격 위험을 관리하는 효과적인 수단을 제공하고, 장내 옵션은 선물과 결합해 위험 이전 메커니즘의 퍼즐을 완성할 수 있다.

2. 대량 상품의 가격 능력을 향상시킵니다.

천연고무 옵션은 고무농과 고무업계 기업의 위험관리 수요를 충족시킬 수 있을 뿐만 아니라 중국 선물시장의 천연고무 제품 라인도 풍부하게 할 수 있어 천연고무 선물시장의 규모를 더욱 확대해 천연고무 선물시장이 더 많은 실제 가격을 찾도록 유도할 수 있다. "일대일로（중국이 추진 중인 신 실크로드 전략）" 이니셔티브와 하이난성 자유무역항 건설 정책의 맥락에서 천연고무 옵션을 도입하면 우리나라 천연고무 선물시장의 국제적 영향력을 높이고 대종 상품의 가격능력을 높일 수 있다.

빈곤 퇴치를 돕는다.

중국의 천연 고무 생산지는 윈난 () 해남 () 두 성 () 에 위치하여 빈곤현이 집중되었다. 천연고무 옵션을 도입하면 빈곤을 극복하고 농촌을 진흥시키는 데 도움이 될 것이다.

03. 천연 고무 옵션 계약의 요소를 이해합니다.

천연 고무 옵션은 10 월 28 일 20 19 65438+ 이전 호에 출시되었습니다. 다음은 천연 고무 옵션 계약의 요소 목록입니다.

04. 천연 고무 옵션의 적용

시장 가격의 급격한 변동에 직면하여 천연 고무 옵션은 헤지와 위험 회피에 있어서 두드러진 우세를 가지고 있다. 천연 고무 옵션의 적용은 구매측과 판매측의 위험 방지 능력을 증가시킬 수 있으며, 이윤의 관리 수준을 높이고 기업의 운영 비용을 줄임으로써 기업의 경쟁력을 높일 수 있다.

1. 이윤을 잠궈 원자재 가격 상승의 위험을 피하다.

천연 고무 하류 단말기 기업들에게 가장 희망하는 것은 가능한 낮은 가격으로 원료를 구매하는 것이다. 가장 큰 위험은 원자재 가격 상승으로 인한 이윤 하락이나 결손이다. 이러한 위험을 해결하기 위해 기업은 주문을 받을 때 주문의 원자재 수량과 일치하는 통화 옵션을 구매할 수 있습니다.

원자재 가격이 오르면 증액 옵션의 이윤이 원자재 가격 상승으로 인한 손실을 보완할 수 있다. 원자재 가격이 하락하면, 그들은 행권을 포기하고 시장에서 저가로 입고된다. 적자는 처음에 지불한 옵션료일 뿐이지만 기업의 이윤은 원자재 가격 하락으로 증가할 것이다.

통화 옵션 관리 기업의 구매 위험을 이용하여 주문당 이윤의 하한선을 확정할 수 있으며, 이윤율은 원자재 가격이 하락하면서 상승할 것이다.

사례 1: 통화 옵션 구매

천연 고무가 매년 중단된 후 현물가격과 선물가격은 계절적으로 상승한다. 한 타이어 회사 사장 A 는 헤지를 통해 천교 가격 상승으로 인한 비용 증가를 피하고자 한다. 기업이 3 개월 후에 고무 완제품을 구매하고 싶다고 가정해 봅시다. 현재 고무 시장 가격은 1 1600 원/톤으로, 기업 매입 시세가 12000 인 강세 옵션 잠금 최대 매입 비용입니다. 후기의 비닐 가격이 12000 원/톤을 넘으면 기업은 12000 원/톤의 가격으로 인수권을 행사할 수 있다. 천교가격이 하락하면, 증액옵션은 행권가치가 없지만, 천교가격이 하락하는 것은 구매비용이 하락하고 기업의 이윤공간이 증가한다는 것을 의미한다.

사례 1: 천연 고무 가격이 1.2 만원을 초과합니다. 가격이 아무리 높더라도 기업은 구매자 특허권 사용료를 행사하여1.20,000 원/톤의 가격으로 구매할 수 있다.

사례 2: 비닐 가격 상승, 16000~ 12000 으로 제한, 옵션 지불 프리미엄 3 12 침몰 비용, 최대 위험 제한, 7/

사례 3: 천교가격이 하락했지만11288, 현물보유수익 (구매비용 절감), 옵션지불권리금.

사례 4: 스카이접착제 가격이 1 1288 로 하락한 후 현물구매비용이 크게 하락하고, 보증보증보증조합 전체 수익이 크게 떨어졌다.

기업은 옵션을 이용하여 원자재 비용 변화의 악영향을 효과적으로 줄임으로써 비교적 안정적인 수익을 얻을 수 있다. 변화무쌍한 시장 환경에서 기업은 자신의 기술력과 경쟁력을 높이기 위해 더 많은 공간을 확보할 수 있습니다.

2. 판매 가격을 관리하여 재고 상품의 가격을 보장합니다.

생산주기가 긴 기업에게는 처음에 생산 계획을 세우는 것이 유리하지만 상품을 생산할 때 완제품 가격이 떨어지면 기업에 손해를 입거나 시장이 좋을 때 하룻밤 사이에 상품을 생산할 수 없다. 이 두 가지 상황에 대응하여 매입 옵션을 통해 완제품을 생산하는 최저 판매 가격을 잠궈 기업의 이윤을 보장할 수 있다.

하락 옵션을 구입하는 것은 상품 가격에 대한 보험을 사는 것과 같다. 시가가 떨어지면 행권을, 시가가 오르면 행권을 포기한다. 이런 상품은 시장에서 비교적 높은 가격으로 판매한다.

사례 2: 매입 옵션

A 고무 가공업체 B, 재고에는 일부 판매되지 않은 고무 완제품이 있어 향후 가격 하락으로 가공이윤이 떨어지거나 적자가 날까 봐 감액옵션을 사용하기로 했다. 현재 시장 고무 시가는 1 1600 원/톤으로 기업 B 는 행권가격이 1 1250 원/톤인 하락옵션을 구매하여 재고 상품을 보험에 가입한다. 만약 가격이 하락하면, 옵션 포지션의 이윤은 현물촌의 손실을 메울 수 있다. 일단 가격이 현물에 유리한 방향으로 운행되고 크게 오르면, 옵션은 권리금을 지불했지만 현물이 계속 이익을 얻을 수 있는 공간을 확보했다.

사례 1: 천연 고무 가격이 1.2 만원을 초과합니다. 가격이 아무리 높더라도 기업은 구매자 특허권 사용료를 행사하여1.20,000 원/톤의 가격으로 구매할 수 있다. 게다가, 천교가격이 얼마나 오르든, 최대 총손실액은 톤당 443 위안이다.

사례 2: 천교가격은 올랐지만 폭은 1 1557 (손익분기점) ~/Kloc-0

사례 3: 이날 접착제 가격이 하락했지만11250 이 되면 현물보유수익 (매입 비용 절감), 옵션들은 모두 가상상태여서 권리가 없다. 종합이익 = 현물이익 -43 원/톤.

사례 4: 천교가격이 하락한 후 1 1250 이후 현물구매비용이 크게 하락하고, 판매된 하락옵션이 실물옵션으로 바뀌고, 매입된 증폭옵션은 가상옵션이며, 행권이 없다.

3. 예비옵션을 팔아서 고정수익을 얻어 초과수익이나 현물손실에 대한 보조금으로 사용한다.

매입 옵션 프리미엄 비용이 너무 비싸거나 가격 동향에 대한 명확한 판단이 없는 일부 기업의 경우 사고 방식을 바꿔 상품을 현금으로 바꿔 옵션을 판매할 준비를 할 수 있다. 옵션을 판매하는 특허권 사용료 수입은 고정소득으로 사용할 수 있다. 후행권이 있다면 옵션 터미널은 보상 손실에 직면하지만 현물 터미널은 가격 변동 수익을 얻어 헤지의 목적을 달성한다. 만약 옵션을 행사하지 않는다면, 받는 특허권 사용료는 재고 판매 가격의 하락을 보조할 수 있다.

사례 3: 매입 옵션 판매

고무 무역상 C 는 천연 고무 재고, 천연 고무 시장가격 1 1600 원/톤입니다. 비닐 가격에는 큰 변동이 없을 것으로 예상되지만, 그는 여전히 가격 하락을 우려해 재고 원가를 낮추려고 한다. 이에 따라 그는 행권가격이 12000 원/톤인 강세 옵션을 팔아 3 12 원/톤의 권리금을 받았다. 이렇게 하면 기업은 생산비용 3 12 위안/톤을 낮출 수 있다. 미래의 천연 고무 가격이 약간 변동하는 한 기업은 로열티를 안정적으로 벌 수 있다.

사례 1: 천연 고무 가격이 1 1250 보다 낮습니다. 가격이 아무리 낮더라도 기업은 구매자 공제를 행사하여 1 1250 원/톤의 가격으로 제품을 판매할 수 있다. 게다가, 천교가격이 얼마나 떨어지든, 최대 총손실액은 톤당 307 위안이다.

사례 2: 비닐 가격은 하락했지만 폭은11250 ~11557 (손익분기점) 로 제한되며 모든 옵션이 가상입니다

사례 3: 비닐 가격이 올랐지만 폭은11557 ~12000 으로 제한된다. 현물보유수익, 옵션들은 모두 가상상태이며, 행권이 없다. 종합이익 = 현물이익 +43 원/톤.

사례 4: 천교가격 돌파 12000 이후 현물이윤이 크게 늘면서 판매된 강세 옵션이 실물옵션으로 바뀌고 매입한 하락옵션은 가상이며, 행권이 없고, 전체 조합이익이 된다.

세 가지 사례를 통해 천연 고무 옵션의 적용이 더 명확합니까? 옵션 지식을 배우고 적용하세요!