SOFR 수익률 곡선 구축

달러 LIBOR 를 대체하는 RFR 은 SOFR 이다. 향후 달러 LIBOR 거래가 SOFR 로 바뀌기로 결정했지만 LCH 담보금리도 SOFR 로 전환됐다. 그러나 SOFR 의 거래량은 LIBOR 에 비해 여전히 낮다. -응? 물론, SOFR 채권과 SOFR 스왑 등 거래는 앞으로 더 늘어날 것으로 보인다.

이와 관련하여 시장은 SOFR 수익률 곡선을 구축하기 위한 포괄적인 시스템 전환을 진행하고 있습니다. 글로벌 금융기관은 이미 완성되었을 것이다. 블룸버그 시스템도 SOFR 수익률 곡선을 생성할 수 있습니다.

수익률 곡선을 생성하는 데 사용되는 제품은 단기간에 사용되는 이자율 선물과 장기적으로 사용되는 FF-SOFR 기차가 하락하는 기간입니다.

SOFR 선물의 경우, 6 개월 정도의 상대적 유동성이 상대적으로 높다. 1M 과 3M SOFR 선물 모두 사용 가능합니다. Bootstrap 방법은 각각 1M 과 3M 에 사용되며 최종 결과는 하나로 결합됩니다.

여기는 SOFR 이 격야 지수이기 때문에 지수 기한은 격야 (O/N) 에 불과하며 시한 기초라는 개념은 없다. 고정은 on 을 통해 이루어지며, 누적되어 결국 변동금리로 일시불로 지급됩니다. 결제 조건은 1M 및 3M 입니다.

1M 과 3M 사이의 일상적인 고정 및 누적 방식은 약간 다르다는 점에 유의해야 합니다.

-응? SOFR 1M 선물 지급 산수 평균 변동 금리.

-응? SOFR3M 선물 지불 복리.

산술 평균은 현재 FF-Libor 기준 차이 교환의 FF 분기와 유사한 벌지를 통해 조정해야 합니다.