계산에 사용되는 켈리 공식은 무엇인가요?

베팅의 최적 비율을 계산하는 데는 켈리 공식이 사용됩니다. 계산된 금액은 각 베팅 금액을 선물 주식에서 사용할 경우 단일 시간에 허용되는 최대 손실 금액입니다.

확률 이론에서 켈리 공식('켈리 방정식'이라고도 함)은 기대 순수익이 양수인 독립적으로 반복되는 과정에서 원금의 장기 성장률을 최대화하는 베팅 전략입니다. . John Larry Kelly가 1956년 Bell System Technical Journal에 발표한 이 공식은 각 게임에 베팅해야 하는 자금의 비율을 계산하는 데 사용할 수 있습니다. 예상되는 순 이익이 0이거나 음수인 경우 Kelly 공식에 의해 주어진 결론은 참여하지 않는다는 것입니다.

켈리 공식은 오랫동안 라스베거스와 월스트리트에서 유명해졌으며, 많은 수학 천재들이 이를 투자에 활용해 놀라운 성과를 거두었습니다. 아마도 이들 중 가장 유명한 사람은 블랙잭을 물리치기 위한 전략을 개발한 에드워드 소프(Edward Thorpe)일 것입니다. 그리고 켈리의 공식으로 계산된 비율을 이용해 주문을 했고, 많은 이익을 얻었습니다.

켈리 공식 소개

켈리 공식의 가장 큰 문제점은 위험 요인을 고려하지 않는다는 점, 즉 켈리 공식의 형태를 고려하지 않는다는 점이다. 손익 곡선. 반면, 실제 투자에서는 배당률을 직접적으로 적용할 수 없다는 점이 두 번째로 큰 문제라고 볼 수 있습니다. 자산 관리는 본질적으로 최적화 문제이므로 목적 함수와 제약 조건이라는 두 가지 사항을 명확히 해야 합니다.

우선 켈리식의 목적함수는 기대수익률만을 고려하고 실제 투자수익률이 경로의존적이라는 점을 고려하지 않는다는 점은 명백히 잘못된 점이다. 실제 투자를 하는 사람들은 되돌림을 중요하게 여기기 때문에 자금 관리를 할 때 목적함수에 되돌림 요소를 추가해야 합니다.

둘째, 자금 관리는 단일 상품의 배분 상한, 일일 VaR 상한 등 리스크 통제에 많은 제약을 추가할 수도 있습니다. 마지막으로 돛을 보내 포인트를 연장할 수도 있고, 거래 빈도도 자금 관리의 목적 함수에 추가될 수 있습니다. 이것을 생각해보면 왜 고빈도 매매가 인기가 있는지 쉽게 이해할 수 있습니다.

위 내용 참고: 바이두 백과사전—켈리 공식