기금넷 공식사이트 - 금 선물 - [핵심 관점] 3 대 거물 주가 눈사태! DRAM 열풍 카운트다운이 시작됩니까?
[핵심 관점] 3 대 거물 주가 눈사태! DRAM 열풍 카운트다운이 시작됩니까?
마이크로그리드 정보 수집, 역세 상승은 어제처럼 데이터 스토리지의' 한겨울' 이 황급히 다가오고 있는 것 같다.
현지 시간 6 월 12 일 대주주 미광기술의 미주가 6.37% 하락하고 이번 주 누적 하락 14.33% 를 기록했다. 몇 시간 후 삼성전자와 SK 하이닉스의 새로운 한국 주식시장이 개장하자 폭락했다. 이날 마감까지 이번 주 총 하락폭은 각각 8.72% 와 13.62% 였다. 이후 거래일 주가는 한때 최근 몇 년 동안 최저 하락세를 기록했다.
데이터 저장 마차 지치하르 주가가 폭락한 것은 최근 판매 시장의 DRAM 가격 상승에서 하락한 부정적 예측과 관련이 있다. 종합 투자 분석가와 domain _ department 의 분석은 입동이 되어도 이의가 있다는 것을 모두 알고 있다.
조직 투자 분석가가 "DRAM 시장 시세가 계속 하락했다고 비난하는가?" 라고 말했다.
삼성전자와 SK 하이닉스의 주가는 지난 8 월 이후 기관과 투자 분석가의 글로벌 데이터 스토리지 시장 수요 분석에 따라 변동했다. 두 회사의 이전 재보 예측과 분석에 따르면 DRAM 의 가격은 적어도 오랜 기간 4 분기까지 유지될 것으로 예상된다. 이번 주 시장 상황은 계속 하락하고 있다는 것은 잘 알려져 있다.
시장연구기관인 TrendForce 는 화요일 문장 발표에 따르면 3 분기 PCDRAM 의 계약가격이 3 ~ 8% 상승할 것으로 예상되지만 2 분기 25% 보다 크게 수렴했다. 7 월 초부터 현물거래시장의 수요가 일찌감치 약해져 4 분기 PCDRAM 의 가격이 최대 5% 까지 하락할 것으로 예상된다.
한편 모건스탠리는 이번 주' 스토리지: 겨울이 왔다' 라는 보고서를 발표해 미광, SK 하이닉스를 포함한 대형 데이터 스토리지 공장의 등급과 주가 기대치를 대폭 인하해 3 대 거물 주가 하락의 도화선이 됐다.
투자 분석가 JosephMoore 는 전 세계 집적 회로 부족으로 인한 많은 수요가 점차 감소하고 있으며, 데이터 스토리지 제조업체가 누리는 가격 상승은 2022 년, 특히 DRAM 에서 점차 역전될 가능성이 높다고 보고했다. 이 단계에서 가격이 여전히 오르고 있지만, DRAM 수요는 서서히 상승하고 있으며, 동시에 공급도 점차 수요를 따라잡고 있다. 공급과 수요의 점진적인 균형에 따라 산업 체인의 주기 시간은 이미 20 19 부터 처음으로' 중후반' 에서' 말기' 로 이동했다.
무어는 특히 미광의 경우 지난 6 개월 동안 업무 프로세스가 크게 개선되었지만, DRAM 업무 프로세스의 거대한 규모로 인해 주식이 먼저 가격 하락의 영향을 받아 미광의 등급을 축복에서 소유로 낮추고 주가를 65,438+00 달러에서 75 달러로 낮출 것으로 예상하고 있다고 강조했다.
같은 이유로 이 보고서는 SK 하이닉스의 주식 등급을 축복에서 임원으로 낮추고 한국 과학기술업계의 시장 전망을 중성에서 신중함으로 낮췄다.
이달 4 일 모건스탠리가 발표한 보고서도 메모리 판매 시장의 운영에 대해 낙관적이며 미광과 SK 하이닉스의 두 주식을 강력하게 추천했다는 점도 주목할 만하다. 단지 8 일 동안 결석했을 뿐, 마음의 변화는 천지개벽이라고 할 수 있다.
또한 12 까지 미광의 주식에 대한 과학적 연구를 한 미국 월가 투자 분석가 중 28 명은 이 주식에 대해' 매입 등급' 을, 6 명은' 자신의 등급' 과' 판매 등급' 을 제시했다. 평균 주가 예측은 $ 1 15 입니다.
"높은 재고와" 저공급업계의 모순은 나름대로 사실논거를 가지고 있다.
2 급 시장의 강한 반응은 오늘날 반도체 업계의' 높은 재고 딜레마' 때문이다. 이것은 또한 위의 "공격자" 에 대한 핵심 사실 주장입니다.
앞서 언급한 보고서에서 TrendForce 는 현물거래시장 수요 약세의 데이터 신호가 각종 업체들이 높은 재고로부터 벗어나기 위해 자발적으로 가격을 인하해 최근 몇 년 동안 처음으로 계약가격보다 낮았고 적자가격도 20% 에 육박하는 등 단기 가격 상승의 동력을 드러내기 어렵다고 밝혔다.
모건스탠리 보고서는 공급 과잉이 재고를 강화하는 데 도움이 될 것이라고 강조했기 때문에 처음에는 4 분기 수요가 강세를 유지하면 가격이 다시 오를 수 있다고 생각했다. 최근 몇 주 동안 수요가 어느 정도 변했는지 모르기 때문에 가격 예측을 낮췄다. 1, 2 분기 DRAM 가격이 작년 말보다 35% 올랐다는 점을 감안하면 더 중요한 것은 일부 업체들이 너무 많은 재고를 축적해 2022 년 가격이 크게 하락할 것이라는 점이다.
그러나, 판매 시장과 분야의 일부 사람들은 이러한 차이를 인정하지 않는다. 한국 판매와 마케팅 담당자는 이 단계에서 한국 반도체 기업에 대한 부정적인 태도가 너무 두드러진다고 강조했다. 이들은 글로벌 데이터 스토리지 시장이 경기 침체에 접어들었다고 판단하기에는 시기상조라고 판단했고, 수익성 측면에서는 주가가 너무 낮았다.
삼성증서에는 "삼성전자는 현재 DRAM 재고가 5 ~ 6 일로 역사상 가장 적다" 고 적혀 있다. 따라서 DRAM 가격의 하락은 단기적이고 약할 가능성이 높다. 골드만 삭스는 "PCDRAM 의 가격과는 무관하지만 인터넷 서버 DRAM 의 가격이 오르고 있다" 고 밝혔다. 한국 데이터 스토리지 산업 체인은 여전히 아주 좋은 투자 프로젝트다.
또한 DRAM 관련 지표 공급업체에 따르면 단기간에 DRAM 에 대해 낙관적이며 생산성 제공 문제는 차별화의 핵심 사양입니다.
스토리지 모듈 대형 공급업체 위강은 향후 5 년간 DRAM 업스트림 및 다운 스트림 생산성 향상이 매우 제한적이라고 생각합니다. 요구 사항의 관점에서 볼 때, 모든 종류의 제조업체는 차세대 DDR5 의 생산을 추진하고 있습니다. 왜냐하면 제조가 더 어렵고 복잡하기 때문에 많은 DRAM 생산 능력이 소모될 것이기 때문입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 중장기적으로 빅 데이터 센터, 5G 및 자동차 전자제품 등 새로운 애플리케이션에 대한 DRAM 사용이 증가하고 있어 높은 수요 추세가 2022 년 1 분기 이후까지 계속될 것으로 예상된다.
주요 상품이 DDR3 인 DRAM 대공장 화평 (Warburg pincus) 도 최근 현재 가격 하락은 주로 대용량 DRAM 선물가격 조정으로 인해 DDR3 및 기타 소품에 해를 끼치지 않았다고 밝혔다. 그리고 원래의 생산능력도 눈에 띄게 향상되지 않았다. 한국의 대형 공장은 2022 년에 새로운 생산능력을 줄 예정이지만, 소규모의 DRAM 을 겨냥한 것은 아니다. 또한 한국 공장은 계속해서 DDR3 능력을 CIS 로 이전할 것이며, 이는 DDR3 능력도 감소시킬 것이다. 전반적으로 향후 5 년간 데이터 스토리지 상향 순환 시스템의 발전 추세는 쉽게 바뀌지 않을 것입니다.
하지만 모건스탠리는 수요 측면에서 볼 때 데이터 스토리지 판매 시장은 스토리지 수요가 더 다양하고 더 높은 터미널 장비를 통과했으며, 공급에서 볼 때 도메인 융합도 새로운 경쟁사의 문턱을 높였기 때문에 총 판매량이 줄어도 지연 시간은 변하지 않을 것이라고 말했다. 하지만 그 정도는 예전만큼 크지 않을 것 같다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언)
PCDRAM 에 비해 인터넷 서버 DRAM 의 가격도 하락하고 마음가짐이 더욱 차별화된다. TrendForce 는 3 분기 웹 서버 DRAM 의 계약 가격이 과거보다 더 혼란스러워 보인다고 강조했다. 가격 라벨에 합의할 수 없어 4 분기 시장 가격에 많은 불확실성이 더해졌기 때문이다. 하지만 DRAM 제어 모듈 제조업체인 우전 기술은 골드만 삭스와 비슷한 권장사항을 가지고 있습니다. 즉, 웹 서버 DRAM 에 대한 수요는 여전히 강합니다.
모이다
전반적으로, DRAM 이 성황에서 쇠퇴할 것인지의 여부는 업계에서 여전히 큰 모순이다. 하지만 이로 인한 2 급 시장 판매량이 급감하면서 여전히 상행주기와 하행주기에 있는 반도체 업계에 경종을 울리고 있다. 현재 품절 가격 상승세가 후반전으로 접어들면서 비슷한 상황이 몇 차례 발생할 수 있다.
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